" Индия начала расчеты по корпоративным облигациям с использованием технологии блокчейна и цифровых денег центрального банка, углубляя токенизацию на традиционных финансовых рынках страны.
На этой неделе cовет по ценным бумагам и биржам Индии запустил пилотный проект Demat 2.0, построенный на основе электронных счетов, которые индийские инвесторы уже используют для хранения акций и облигаций. В рамках программы корпоративные облигации могут быть выпущены в виде цифровых токенов в распределенном реестре, управляемом регулируемыми рыночными институтами.
В начале этого месяца государственный кредитор энергетического сектора REC привлек через систему 500 крор фунтов стерлингов, около $56 млн. За ним последовал инженерно-строительный гигант Larsen & Toubro, вложивший еще 500 крор вон, а небанковский кредитор IIFL Finance привлек 25 крор вон, около $2,8 млн.
Сами облигации остаются традиционными, с фиксированными процентными ставками, сроками погашения и правами инвесторов. Но вместо того, чтобы проходить через отдельные расчетные системы, токенизированная облигация и цифровые рупии, используемые для ее покупки, могут двигаться вместе.
Demat 2.0 соединяет реестр токенизированных облигаций с оптовой цифровой рупией Резервного банка Индии через свой унифицированный рыночный интерфейс. Это позволяет облигации и деньгам, использованным для ее оплаты, двигаться вместе, снижая расчетный риск между двумя сторонами сделки.
В обычном потоке расчетов оплата и доставка координируются в разных системах. Если одна сторона выйдет из строя до того, как другая завершится, то одна сторона может остаться незащищенной, а соединение с другой позволяет обеим стабилизироваться вместе.
Такие корпоративные действия, как погашение и выплата процентов, также могут осуществляться с помощью смарт-контрактов, а на более поздних этапах пилотного проекта ожидается введение торговли на вторичном рынке и, в конечном итоге, расширение доступа к розничным инвесторам.
Этот подход выделяется в стране, которая по-прежнему осторожно относится к частным криптовалютам, несмотря на то, что исследовательские фирмы, занимающиеся ончейн, регулярно ставят население в число лучших пользователей криптовалюты во всем мире.
Вместо того, чтобы подталкивать инвесторов к открытым рынкам блокчейнов, индийские регуляторы привносят токенизацию в финансовую систему, которую они уже контролируют, в центре которой находятся банки, депозитарии и деньги центральных банков.