Аналитик фондового рынка объясняет, почему биткоин будет продолжать расти

Биткоин упал на 1,500 долларов всего за три минуты после падения цены в понедельник, но падение не отклонило ведущую мировую криптовалюту от расширения ее восходящего тренда.

Биткоин потерпел крах в 1,500 долларов за ночь 

Наблюдатели отмечают, что дисбаланс в ставках финансирования фьючерсов на биткоины стал причиной этого краха. Ставки представляет собой плату, которую держатели бычьих контрактов должны платить держателям медвежьих контрактов каждые восемь часов - или наоборот.

До краха рынок деривативов на BitMEX существовал под руководством лонгов, что означает, что большинство трейдеров ожидали, что цена биткоина продолжит расти в течение недели. Это позволило ставке финансирования достичь новых недельных максимумов на уровне 0,19 процента. В обычный день он колеблется около 0,01 процента.

Тем не менее, когда цена начала двигаться на юг, она ликвидировала около 120 миллионов долларов длинных контрактов, что привело к дисбалансу. Похоже, что чрезмерно заемные позиции привели от незначительного падения цены к разгрому, свидетелями которого мы стали вчера.

Бычьи основы не повреждены

Несмотря на падение, биткоин сохраняет свой годовой прирост выше сильных уровней поддержки и кажется, что рынок криптовалют, скорее всего, проигнорирует падение цен на 1,500 долларов в контексте более актуальных макроэкономических событий. Например, фондовый рынок США во вторник был таким же непредсказуемым, как и биткоин. Ориентир рынка - S&P 500 - вырос, хотя инвесторы были сбиты с толку гражданскими беспорядками в США и напряженностью в отношениях с Китаем.

Главный аналитик фондового рынка отметил, что большинство краткосрочных отрицательных фундаментальных показателей не имеют значения. Эдвард Мойя из Oanda сказал WSJ, что рискованные рынки получают поддержку от открытой программы стимулирования Федеральной резервной системы. В то же время, неустойчивая, но растущая положительная корреляция биткоина с рискованными акциями также делает возможным сохранение аналогичного позитивного настроя.

«Просто сейчас так много стимулов, это поддерживает рынок. Фондовый рынок больше не является истинным отражением экономики, и вы увидите, что так будет и в течение следующих нескольких лет».

Фирма Stifel (NYSE: SF) также заявила в заметке для инвесторов в среду, что S&P 500 может вырасти еще на 8 процентов - до 3250 к 30 августа. Участник Уолл-стрит отметил, что снижение экономических данных, рост оценки и оптимистичные технические перспективы компенсируют риски, связанные с более низким заработком.

«Мы считаем, что индекс S&P 500, пересекающий скользящую среднюю 50 и 200 дней 26 мая - 27 мая, сигнализирует о цене 3250 к 30 августа. После медвежьего рынка рецессии пересечение скользящих средних исторически сигнализировало о росте цен на 8 в среднем в течение следующих 3 месяцев», - говорится в этой записке.

А что биткоин?

Биткойн нарисовал аналогичную техническую структуру на своем дневном графике 20 мая на фоне ралли восстановления. Криптовалюта, как и S&P 500, достигла дна в марте 2020 года, обвалившись более чем на 60 процентов всего за 24 часа. Тем не менее, он полностью нейтрализовал свои потери после роста до 161,25%, что привело к тому, что многие наблюдатели увидели растущую положительную корреляцию с S&P 500.

Корреляция биткоина и фондовых рынков 

Взаимосвязь между этими двумя рынками выявила признаки разрыва в мае 2020 года. Но она возобновилась на фоне растущей геополитической напряженности между Китаем и США из-за стремления Пекина к ужесточению законов о безопасности в Гонконге, после чего и биткоин, и S&P 500 стёрли часть своих недавних успехов. Потери проявились наиболее сильно, поскольку инвесторы ожидали новой холодной войны между США и Китаем. Настроение, в свою очередь, отразилось на дневном настроении рискованных активов.

Конфликты

Несмотря на свои оптимистичные прогнозы по S&P 500, Stifel упомянула несколько рисков, которые могут испортить ралли. Фирма отметила, что растущее число вирусных инфекций может затормозить темпы восстановления экономики США. Между тем, она утверждала, что число смертей, вызванных вирусом, к концу следующего месяца снизится до нуля. Настоящий риск, по мнению компании, может исходить от реакции политиков и СМИ на вирус:

«Это может привести к непредсказуемым экономическим последствиям».

Между тем у биткоина есть свои проблемы. Криптовалюта, которая сейчас является одним из самых прибыльных активов после мартовского сбоя, оставалась уязвимой для манипулирования ценами на нерегулируемых биржах крипто-деривативов. В техническом плане ему также не удалось подняться выше долгосрочной линии сопротивления.

Биткоин торгуется на 150 процентов выше своих минимумов середины марта

Но аналитики рынка остаются оптимистичными, даже не ссылаясь на S&P 500. Один известный трейдер сказал, что «линия тренда» будет ослабевать после каждого повторного тестирования.

«Общее практическое правило - чем больше раз тестируется сопротивление линии тренда, тем слабее оно становится», - пояснил он. «Тот, кто искусственно подавляет 10,000 долларов для удержания этого «сопротивления», повторяет ошибку держателя «поддержки в 6,000 долларов» в 2018 году».

Это мнение предполагает, что цель биткоина может быть зафиксирована вблизи уровня 10,500 долларов, что является максимальным значением с начала года.