" Аналитическая компания Glassnode видит несколько признаков того, что инвесторы готовятся к сильному шторму, поскольку повышение ставки ФРС в марте может привести к неопределенным результатам.
Анализ данных в сети от Glassnode показывает, что инвесторы в биткойн (BTC) хеджируют риски, чтобы оставаться защищенными от повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США в марте.
Информационный бюллетень Glassnode «The Week On-Chain» за понедельник указывает, что наиболее важной тенденцией в биткойнах сейчас является плоская временная структура фьючерсов до марта. Это в значительной степени связано с «неуверенностью инвесторов в отношении более широкого экономического воздействия более жесткого курса доллара США».
По словам аналитика Михаэля ван де Поппе, повышение ставок уже заложено в цену на спотовых рынках, но долгосрочный эффект пока неясен. В результате Glassnode заметил, что инвесторы предпринимают шаги для того, чтобы защитить себя от риска потенциально низкого падения.
«Похоже, что инвесторы сокращают долю заемных средств и используют рынки деривативов, чтобы хеджировать риски и покупать защиту от падения, внимательно следя за повышением ставок ФРС, ожидаемым в марте».
Хотя данные ясно показывают объективную плоскую область на кривой срочной структуры фьючерсов, они несколько более тонко намекают на то, что инвесторы не ожидают значительного бычьего прорыва до конца 2022 года. Годовая премия по фьючерсам сейчас составляет всего 6%.
Годовая премия — это стоимость на доллар, которую человек заплатит за риск фьючерсного контракта. Более высокая премия указывает на более высокий аппетит к риску.
Анализ данных в сети от Glassnode показывает, что инвесторы в биткойн хеджируют риски, чтобы оставаться защищенными от повышения процентных ставок Федеральной резервной системы в марте.
Дополнительным свидетельством отсутствия доверия инвесторов является медленное, но неуклонное сокращение доли заемных средств путем добровольного закрытия фьючерсных позиций. Такое снижение рисков привело к тому, что Glassnode рассматривает как снижение общего открытого интереса к фьючерсам с 2% до 1,76% от общей капитализации крипторынка. Эта тенденция намекает на «предпочтение защиты, консервативных рычагов и осторожного подхода к грозовым тучам на горизонте».
Управляющий партнер Fundstrat Том Ли согласен с тем, что для традиционных инвестиций, таких как облигации, нас ждут трудные времена. В понедельник он сказал CNBC, что из-за разворота процентной ставки «в течение следующих 10 лет вы гарантированно потеряете деньги, владея облигациями… это почти 60 триллионов долларов из 142».
Тем не менее, Ли отметил, что 60 триллионов долларов, скорее всего, пойдут на криптовалюту, где инвесторы могут продолжать получать доходность, которая соответствует или может даже превысить доходность, которую они получили от облигаций.
«Я думаю, что более вероятным является большой спекулятивный капитал из акций… он действительно будет уходить корнями в ротацию облигаций и в конечном итоге перетечет в криптовалюту», - сказал он.
Биржевые оттоки продолжаются
Несмотря на то, что участники рынка явно снижают риски в преддверии повышения ставки ФРС, отток биткойнов с бирж по-прежнему значительно превышает приток. За последние три недели чистый отток достиг 42 900 BTC в месяц. Это самый высокий уровень оттока с октября прошлого года, когда впоследствии в ноябре, цена BTC достигла нового исторического максимума около 69 000 долларов.
Долгосрочные держатели биткойнов (те, кто держал свои биткойны бездействующими в течение как минимум 156 дней) сохраняют устойчивый контроль над оборотным предложением, удерживая около 13,34 миллиона BTC. С момента максимума в октябре 2021 года долгосрочные держатели отказались только от 175 000 BTC, что свидетельствует о поддержке недавнего минимума в 33 000 долларов и спросе на дополнительные монеты.
По данным CoinMarketCap, биткойн в настоящее время вырос на 4,84% за последние 24 часа и торгуется на уровне 44 230 долларов.
