" Случившийся в 2020 году бум децентрализованных финансов (DeFi) позволил децентрализованным биржам (DEX) закрепиться в экосистемах как криптовалюты, так и финансов. Поскольку DEX не так жестко регулируются, как централизованные биржи, пользователи могут разместить там любой токен, который они хотят.
С помощью DEX высокочастотные трейдеры могут совершать сделки с монетами до того, как они появятся на крупных биржах. Кроме того, DEX не хранят токены поставщиков ликвидности, а это означает, что создатели биржи не могут сбежать с деньгами — теоретически.
Поэтому специализирующиеся на высокочастотной торговле компании, которые раньше проводили уникальные торговые операции на централизованных криптобиржах, теперь ведут бизнес на децентрализованных.
Что такое высокочастотная торговля криптовалютой?
Высокочастотная торговля (HFT) — это метод торговли, в котором используются сложные алгоритмы для анализа больших объемов данных и совершения быстрых сделок. HFT может анализировать несколько рынков и выполнять большой объем ордеров за считанные секунды. А в сфере трейдинга быстрое исполнение часто является ключом к получению прибыли.
HFT устраняет небольшие спреды между спросом и предложением, быстро совершая большие объемы сделок. Это также позволяет участникам рынка воспользоваться изменениями цен до того, как они полностью отразятся в книге заказов. В результате HFT может приносить прибыль даже на волатильных или неликвидных рынках.
HFT впервые появился на традиционных финансовых рынках, но с тех пор пробился в криптовалютное пространство благодаря инфраструктурным улучшениям криптобирж. В мире криптовалют HFT можно использовать для торговли на DEX. Как сообщает Financial Times, HFT уже используется такими высокочастотными торговыми домами, как Jump Trading, DRW, DV Trading и Hehmeyer.
Децентрализованные биржи становятся все более популярными. Они предлагают множество преимуществ по сравнению с традиционными централизованными биржами (CEX), например, повышенную безопасность и конфиденциальность. Таким образом, появление HFT-стратегий в криптовалюте – естественное развитие.
Популярность HFT также привела к тому, что некоторые хедж-фонды, ориентированные на криптовалюту, используют алгоритмическую торговлю для получения больших доходов. Это, кстати, позволяет критикам осуждать HFT за то, что они дают более крупным организациям преимущество в торговле криптовалютой.
В любом случае, HFT, похоже, останется в мире торговли криптовалютой. При наличии правильной инфраструктуры HFT можно применять для получения прибыли, используя благоприятные рыночные условия на нестабильном рынке.
Как работает высокочастотный трейдинг на децентрализованных биржах?
Основной принцип HFT прост: покупай дешево, продавай дорого. Для этого алгоритмы HFT анализируют большие объемы данных, чтобы выявить закономерности и тенденции, которые можно использовать для получения прибыли. Например, алгоритм может определить конкретный ценовой тренд, а затем быстро выполнить большое количество ордеров на покупку или продажу, чтобы воспользоваться этим преимуществом.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США не использует конкретного определения высокочастотной торговли, но выделяет пять основных аспектов HFT:
- использование высокоскоростных и сложных программ для генерации и исполнения ордеров;
- сокращение потенциальных задержек и задержек в потоке данных за счет использования услуг колокейшн, предлагаемых биржами и другими сервисами;
- использование коротких таймфреймов для открытия и закрытия позиций;
- отправка нескольких заказов, а затем их отмена вскоре после отправки;
- снижение подверженности риску овернайт за счет удержания позиций в течение очень коротких периодов времени.
Проще говоря, HFT использует сложные алгоритмы для непрерывного и очень быстрого анализа всех криптовалют на нескольких биржах. Скорость, с которой работают алгоритмы HFT, дает им значительное преимущество перед трейдерами-людьми. Они также могут торговать на нескольких биржах одновременно и разными классами активов, что делает их универсальными.
Алгоритмы HFT созданы для обнаружения торговых триггеров и трендов, которые трудно наблюдать невооруженным глазом, особенно на скоростях, необходимых для одновременного открытия большого количества позиций. В конечном счете, цель HFT состоит в том, чтобы быть первым в очереди, когда алгоритм выявляет новые тренды.
Например, после того, как крупный инвестор открывает длинную или короткую позицию по криптовалюте, цена обычно движется. Алгоритмы HFT используют эти последующие движения цены, торгуя в противоположном направлении и быстро фиксируя прибыль.
Тем не менее, крупные продажи криптовалюты, как правило, вредны для рынка, потому что они обычно тянут цены вниз. Однако, когда криптовалюта восстанавливается до нормального уровня, алгоритмы «покупают падение» и закрывают позиции, позволяя фирме или трейдеру HFT получать прибыль от движения цены.
HFT в криптовалюте стал возможен благодаря тому, что большинство цифровых активов торгуются на децентрализованных биржах. Они не имеют такой же централизованной инфраструктуры, как традиционные биржи, и в результате могут предложить гораздо более высокую скорость торговли. Это идеально подходит для HFT, так как требует принятия и исполнения решений за долю секунды. Как правило, высокочастотные трейдеры совершают множество сделок каждую секунду, чтобы со временем накапливать скромный профит и в итоге получать большую прибыль.
Каковы лучшие стратегии HFT?
Хотя типов HFT-стратегий слишком много, чтобы их перечислять, некоторые из них существуют уже некоторое время и не являются новыми для опытных инвесторов. Идея HFT часто связана с традиционными методами торговли, в которых используются передовые возможности IT. Однако термин HFT также может относиться к более фундаментальным способам использования возможностей на рынке.
Короче говоря, HFT сам по себе может считаться стратегией, и вместо того, чтобы сосредотачиваться на HFT в целом, имеет смысл анализировать конкретные торговые методы, использующие технологии HFT.
Криптовалютный арбитраж
Криптоарбитраж — это процесс получения прибыли за счет использования разницы цен на одну и ту же криптовалюту на разных биржах. Например, если один биткойн (BTC) стоит 30 050 долларов на бирже A и 30 100 долларов на бирже B, его можно купить на первой бирже, а затем сразу же продать на второй для получения быстрой прибыли.
Криптотрейдеры, которые получают прибыль от этих рыночных несоответствий, называются арбитражерами. Используя эффективные алгоритмы HFT, они могут воспользоваться расхождениями раньше, чем кто-либо другой. При этом они помогают стабилизировать рынки, уравновешивая цены.
HFT очень выгоден для арбитражеров, потому что окно возможностей для проведения арбитражных стратегий обычно очень мало (менее секунды). Чтобы быстро использовать краткосрочные рыночные возможности, HFT полагаются на надежные компьютерные системы, которые могут быстро сканировать рынки. Кроме того, HFT-платформы не только открывают возможности для арбитража, но и могут совершать сделки в сотни раз быстрее, чем трейдер-человек.
Маркет мейкинг
Другой распространенной стратегией HFT является маркет мейкинг. Он включает в себя одновременное размещение ордеров на покупку и продажу актива и получение прибыли от спреда спроса и предложения — разницы между ценой, которую вы готовы заплатить за актив (цена спроса), и ценой, по которой вы готовы продать его (цена предложения).
Крупные компании, называемые маркет-мейкерами, coздaют и пoддepживaют уpoвeнь ликвиднocти биpжeвыx инcтpумeнтoв. Маркет-мейкеры хорошо известны в обычной торговле, но они также могут быть связаны с биржей криптовалют. Хотя существуют и такие маркет-мейкеры, у которых нет договоров с биржевыми площадками, их цель – использовать алгоритмы и получать прибыль от спреда.
Маркет-мейкеры постоянно покупают и продают криптовалюты и устанавливают свои спреды между ценами на покупку и продажу, чтобы получать небольшую прибыль с каждой сделки. Они могут, например, купить Биткойн по цене 37 100 долларов США (цена спроса) у кого-то, кто хочет продать свой Биткойн, и предложить продать его по цене 37 102 долларов США (цена предложения).
Разница в 2,00 доллара между ценами покупки и продажи называется спредом, и именно на этом маркет-мейкеры зарабатывают деньги. Хотя разница между ценой спроса и предложения может показаться незначительной, внутридневная торговля объемами может принести значительную прибыль.
Спред обеспечивает компенсацию маркет-мейкеру риска, сопровождающего такие сделки. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынке и облегчают покупателям и продавцам торговлю по справедливым ценам.
Краткосрочные возможности
Высокочастотная торговля не предназначена для свинг-трейдеров и покупателей и держателей. HFT используют спекулянты, желающие делать ставки на краткосрочные колебания цен. Таким образом, высокочастотные трейдеры двигаются так быстро, что цена может не успеть скорректироваться, прежде чем они начнут действовать снова.
Например, когда кит сбрасывает криптовалюту, ее цена обычно падает на короткое время, прежде чем рынок приспосабливается к балансу спроса и предложения. Большинство обычных трейдеров проиграют на этом спаде, потому что он может длиться всего несколько минут (или даже секунд), но высокочастотные трейдеры могут извлечь из него выгоду. Их алгоритмам хватит этого времени, чтобы сработать.
Объемная торговля
Другой распространенной стратегией HFT является объемная торговля. Она включает в себя отслеживание количества активов, торгуемых за определенный период, а затем соответствующие сделки. Логика здесь такая: по мере увеличения количества торгуемых активов растет и ликвидность рынка, что упрощает покупку или продажу большого количества активов без слишком сильного движения рынка. Проще говоря, объемная торговля — это использование ликвидности рынка.
Высокочастотная торговля позволяет трейдерам быстро совершать большое количество сделок и получать прибыль даже от самых незначительных колебаний рынка.
