" Drift, основанный на Solana протокол торговли бессрочными свопами, который обрабатывал объемы в миллиарды долларов во время бычьего рынка 2021–2022 годов, прежде чем рухнул во время краха Terra, запускается со своей обновленной второй версией.
Drift Protocol V2, обеспеченный несколькими монетами, имеет большие амбиции, чем просто торговля производными: биржа стремится стать универсальной DEX для всех типов транзакций, которые может предложить DeFi. Многие из этих сервисов сейчас в дефиците в экосистеме Solana, что делает возвращение Drift своевременным.
Перезапуск проверит, смогут ли расширенные предложения Drift преодолеть депрессию, которая в настоящее время угнетает всю Solana DeFi, где объем торгов на децентрализованной бирже (DEX) упал на 96% за один месяц — это худший показатель среди всех крупных сетей в ответ на гибель FTX.
Этот шаг также покажет, готовы ли оставшиеся трейдеры доверять Drift. Протокол избежал большей части медвежьего рынка только потому, что он был одним из первых, кто потерпел неудачу.
Drift надеется, что так и будет. При поддержке «терпеливых» венчурных спонсоров, которые выручили его из первого кризиса, и убежденных, что его новая технология ликвидации — процесс, с помощью которого он автоматически ликвидирует людей, которым требуется маржа, — лучше, чем у кого либо, команда протокола из более чем 20 люди сейчас собирается переделывать, сказала соучредитель Синди Леоу.
В основе реконструкции лежит довольно сложный метод поддержания сделок — покупка, продажа и ликвидация залога пользователей с кредитным плечом, чьи ставки показывают плохое движение. Ключом всегда было ограничение проскальзывания или разницы между ожидаемой ценой сделки и той, которую она фактически получает. Крупные ордера могут сильно промахнуться во время волатильности рынка, что также является временем, когда могут произойти крупные ликвидации.
По словам Леоу, переоснащенный механизм исполнения Drift должен сократить проскальзывание при крупных сделках. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на маркет-мейкеров (как это делают централизованные биржи) или «автоматизированных маркет-мейкеров» (AMM, торговые механизмы DeFi на основе кода) для совершения покупок и продаж, v2 отправляет сделки через три уровня ликвидности, чтобы найти лучшую цену.
На первом этапе, называемом «аукционом точно в срок», маркет-мейкеры соревнуются за выполнение заказов. Если они откажутся от сделки, AMM Drift примет ее. Тем временем книга ордеров протокола находится в режиме ожидания, чтобы выполнять сделки, когда цена будет подходящей.
Эта «тройка ликвидности» намного сложнее, чем первоначальная установка Drift, основанная на AMM, которая обрабатывала все ликвидации. Но первоначальная схема ликвидации провалилась. Drift v1 рухнул во время майского обвала рынка, спровоцированного Terra; пресловутое «бегство из банка» трейдеров с высоким кредитным плечом поглотило миллионы долларов пользовательского залога.
По словам Леоу, Drift получила экстренное финансирование в размере 15 миллионов долларов, чтобы вернуть деньги своим пользователям. Она отказалась назвать условия или того, кто их предоставил, но сказала, что в этом участвовали инвесторы Drift. Хотя команда разработчиков быстро исправила ошибку, протокол оставался в автономном режиме до ноября, когда началось тестирование основной сети для v2.
Торпедирование Drift в начале отраслевого хаоса в 2022 году, возможно, на самом деле защитило его от большей части хаоса, который мучил другие протоколы DeFi. Его перезапуск произошел вскоре после краха FTX и ряда эксплойтов, уничтоживших такие известные протоколы, как Mango Markets и Solend.
«Наблюдение за атаками заставило нас немного подождать», — сказал Леоу, добавив, что разработчики потратили больше времени на боевые испытания протокола и добавление функций.
Drift v2 может извлечь выгоду из отсутствия конкуренции. Он планирует поддерживать спотовую торговлю, заимствование и кредитование, а также размещение пула активов в дополнение к торговле бессрочными свопами - его первоначальная цель.
«Очевидно, что это не здорово, что они упали. Нам нравится быть в экосистеме, — сказал Леоу о конкурентах. — Когда мы создавали это, у нас не было мотивации создавать протокол заимствования, кредитования и фарминга, который будет работать один».
Возможно, более серьезная угроза, чем у конкурентов Drift, — это выбор платформы. Solana DeFi больше всего пострадала от распада империи Сэма Бэнкмана-Фрида в прошлом месяце, особенно от смерти Alameda Research, ключевого маркет-мейкера и одного из венчурных спонсоров Drift. У всей экосистемы сейчас не хватает ликвидности, включая Drift.
На Drift v2 «вы не можете просто получить 5-значный рыночный ордер позиции, как на GMX», — сказал один из пользователей бета-версии v2, имея в виду популярную DEX, основанную на Arbitrum (ARB). Причина одна: низкая ликвидность.
Леоу сказал, что Drift в конечном итоге пойдет туда, куда идут трейдеры — до тех пор, пока технология может выдержать жару. По крайней мере, на данный момент это означает, что Drift остается на Solana.
