Объемы DeFi и DEX растут несмотря на репрессии в Китае и регуляторное давление в США

Данные показывают, что держатели криптовалюты все чаще переходят на протоколы DeFi и DEX, поскольку Китай продолжает подавлять криптовалюту, а опасения по поводу жесткого регулирования пугают американских трейдеров, считает аналитик Джордан Финнесет .

На прошлой неделе жесткое подавление торговли криптовалютой в Китае на короткое время вызвало шок по всему рынку. Цены на биткойн и альткойны резко упали после объявления, но, как и в случае со всем, что связано с криптовалютой, рынок пришел в норму, а серьезно настроенные трейдеры обнаружили другие способы участия в рынке.

Часть цели Китая по ограничению возможности граждан торговать криптовалютой, похоже, сосредоточена на предотвращении использования криптовалют и растущей экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), но эти маневры, похоже, имеют противоположный эффект, поскольку цена токенов DeFi и активность таких проектов, как Uniswap (UNI) и dYdX пережили всплеск с начала репрессий.

Согласно данным Chainalysis, значительное количество региональных потоков биткойнов (BTC) происходило в восточной Азии, как показано высокой оранжевой полосой на графике ниже. По мнению Финнесета, это говорит о том, что держатели криптовалют в регионе меняют свои активы в ответ на жесткие меры регулирования.

Региональные потоки BTC. Источник: Chainalysis

«Активы обычно перемещаются внутри региона, вероятно, из-за предпочтений в отношении местных обменов, но потоки между регионами часто возникают из-за проблем с регулированием, геополитических изменений или значительных колебаний рыночных цен», - заявляет Chainalysis.

Отсутствие потоков из Восточной Азии в сочетании с криптовалютными биржами, такими как Huobi и Binance, приостанавливающие услуги для жителей Китая, предполагает, что средства хранятся в регионе, а не на централизованных биржах.

«Похоже, что пользователи Huobi переместили токены ETH, стейблкоины и токены DEX на децентрализованные биржи, такие как Uniswap. Операции оттока резко выросли после того, как Huobi объявила о приостановке существующих счетов в материковом Китае. Как ни странно, на этот раз регулирование привело к децентрализации», - написал в твиттере глава CryptoQuant Ки Ён Чжу.

По теме: dYdX (DYDX) вырос почти на 80% на этой неделе.

Прибыль в экосистеме DeFi

В то же время, когда происходило это увеличивающееся движение в восточноазиатском регионе, активность на децентрализованных биржах, таких как Uniswap и децентрализованная биржа деривативов dYdX, росла, поскольку трейдеры их Китая ищут безопасную гавань для своей криптовалютной деятельности.

Объем торгов Uniswap по сравнению с общей выручкой. Источник: Token Terminal

DydX - это особенно полезный источник данных, поскольку в настоящее время это наиболее широко используемая децентрализованная биржа деривативов, и спрос на нее резко вырос после того, как регуляторы со всего мира отказались от централизованных бирж с гибкими политиками KYC, которые предлагают трейдерам производные инструменты.

Согласно данным Token Terminal, за последнюю неделю dYdX вошел в пятерку лучших по многочисленным категориям, включая рост цены токена, общий доход от протокола, уплаченные комиссии, соотношение цены и продаж и соотношение цены и прибыли. Биржа также вошла в топ-6 по увеличению общей заблокированной стоимости (TVL).

Общий доход по сравнению с общей стоимостью, зафиксированной на dYdX. Источник: Token Terminal

Более пристальный взгляд на доступные данные также показывает, что сети масштабирования Ethereum (ETH) второго уровня и ее конкуренты первого уровня также добились больших успехов за последнюю неделю, во главе с протоколами на основе Avalanche (AVAX), такими как Trader Joe (JOE) и Pangolin (PNG) или сеть Fantom (FTM).

Помимо всего прочего, недавние данные показывают, что децентрализованная финансовая экосистема работает так, как было изначально задумано, предоставляя держателям криптовалюты не подвергающийся цензуре способ совершать транзакции вне контроля и компетенции правительств и финансовых регуляторов.

Предупреждение о рисках

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения редакции. Статья публикуется только для информации и не содержит финансовых, юридических и инвестиционных советов. Напоминаем о том, что каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском потери средств (включая инвестиции в криптовалюту и торговлю цифровыми активами, особенно деривативами), поэтому при принятии решения вы должны провести собственное исследование и не инвестировать больше, чем готовы потерять.