" Трейдеры и аналитики на рынках цифровых активов все время становятся лучше, узнавая, как отслеживать активность в цепочке блоков биткоинов, исследуя сеть в поисках подсказок о том, в какую сторону может измениться цена крупнейшей криптовалюты.
Но недавнее предупреждение, отправленное южнокорейской фирмой CryptoQuant по анализу блокчейнов, о явном переводе 1,1 миллиарда долларов в биткоинах на Нью-йоркской бирже Gemini близнецов Винклвосс, вызвало большую путаницу и вызвало негативную реакцию в Твиттере. Вот почему глава компании сказал сегодня, что он меняет процедуры, чтобы избежать провалов в будущем.
Это напоминание о том, насколько важную роль эти оповещения о данных блокчейна играют на рынках криптовалют, и что может случиться, если они неправильно помечены или неправильно интерпретированы. Это также подчеркивает борьбу за власть между массами, инвестирующими в розничную торговлю, и меньшим числом крупных институциональных игроков.
Цены на биткоин упали после предупреждения CryptoQuant 14 марта, и некоторые трейдеры обвинили фирму в отправке ложного сигнала тревоги, вызывающими панику «FUD» или страхом, неуверенностью и сомнением.
«Я думаю, что это глупо, но нам пришлось изменить маркировку предупреждений, - сказал генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу. «Некоторые люди думают, что мы манипулируем рынком, создавая FUD».
Последний переполох начался в воскресенье, 14 марта, когда бесплатная Telegram-служба CryptoQuant «CryptoQuant Alerts Beta» распространила сообщение о крупном переводе биткоинов:
«Совокупный приток 18 961 BTC ($ 1 145 210 023) в Gemini: будьте осторожны, риск потери от китов», - говорится в сообщении. «Кит» на жаргоне криптовалютных рынков, а также на Уолл-стрит, относится к крупному инвестору, покупка или в данном случае продажа которого может вызвать большие колебания на рынке.
В результате этого сообщения цены на биткоины упали, как якорь, поскольку трейдеры пытались уйти с дороги возможного риска.
«Приток растет, цена снижается», - так компания EQUOS, занимающаяся обменом цифровых активов, резюмировала эпизод во вторник в записке для клиентов.
Некоторые разгневанные трейдеры и конкурирующие фирмы по анализу блокчейнов назвали предупреждение CryptoQuant необоснованным и особенно раздражающим после аналогичного эпизода, произошедшего в конце февраля.
Немецкая аналитическая фирма Glassnode 15 марта написала в Твиттере, что приток средств был «внутренним» переводом на Gemini, то есть средства перемещались между кошельками на бирже, а не переводились на биржу из кошелька в другом месте. Внутренний переход может представлять собой безобидный административный маневр, а не притаивание кита.
«Рынки распродаются из-за «фальшивых» данных, согласно которым в Gemini поступает 1 миллиард долларов BTC», - написал в Твиттере биткоин-аналитик Вилли Ву . «Это второй раз за последние 30 дней».
CryptoQuant «очень небрежно относился к обеспечению качества своих данных и службы оповещений», - сказал Ву. «Сообщения пересылали повсюду».
По состоянию на 16 марта оповещение CryptoQuant от 14 марта в Telegram было просмотрено более 48 000 раз.
Позже Джу признал в публичном сообщении в Твиттере, что перевод, вероятно, не был сбросом биткоинов крупным держателем. Вместо этого, писал он, приток, по-видимому, поступал из кошелька, принадлежащего платформе криптографического кредитования BlockFi, которая использует службу криптографического хранения Gemini. С этим выводом согласились несколько других аналитиков данных блокчейнов из компаний, включая Chainalysis и Coin Metrics.
«Работа с кошельком является частью нашей повседневной деятельности для клиентов», - сказал директор по развитию бизнеса BlockFi Риши Рамчандани. «BlockFi активно покупает биткоины, а не продает». По словам Рамчандани, Gemini является основным хранителем BlockFi, добавив: «Похоже, что некоторые люди в Twitter смущены этим».
В среду группа CryptoQuant Alerts Telegram опубликовала обновление: «Мы удалили из нашего публичного оповещения слова, говорящие о возможностях. Он предоставит только факты. Что касается возможностей «сброса» и «накачки», основанных на нашем анализе, мы включим их в наши предустановленные предупреждения для платных пользователей. Скоро он будет запущен».
Джу настаивает на том, что последствия не были столь однозначными: хотя некоторые сообщения были искажены, передача биткоинов могла служить ранним предупреждением о потенциальных продажах.
«Это факт, что BlockFi использует Gemini Custody, но Gemini предоставляет услуги мгновенной торговли для учреждений, которые используют Gemini Custody», - сказал Джу. «Киты, использующие Gemini Custody, могут мгновенно сбросить биткоины, не совершая никаких транзакций внутри сети».
«Большинство китов используют кастодиальные услуги, поэтому трудно понять риски демпинга для розничных инвесторов, если мы не будем сообщать такие данные», - добавил он.
Другими словами, предупреждение о данных блокчейна было точным, даже если интерпретация могла быть неправильной. В то время как эпизод подчеркивает решающую роль данных блокчейна в прогнозировании цен на криптовалюту, он также указывает на тему, которая постоянно возникает на всех рынках, от цифровых активов до Уолл-стрит: бесконечная борьба за власть между массами, инвестирующими в розничную торговлю, и меньшими число институциональных игроков с глубокими карманами, которые, как кажется, часто имеют несправедливое преимущество.
Розничные инвесторы, которые могут быть более восприимчивыми к необдуманным эмоциональным решениям во время рыночных спадов, часто считают, что у них меньше власти и информации, в то время как учреждения, похоже, обладают более сложными торговыми стратегиями, с лучшим доступом к рынку и привилегированными знаниями.
Отчасти поэтому данные блокчейна так ценны. В идеале дополнительная информация и предупреждения повышают прозрачность рынка, якобы выравнивая игровое поле. Хотя многим может быть трудно читать или анализировать данные блокчейна, теория заключается в том, что службы обмена сообщениями, такие как CryptoQuant, должны помочь розничным трейдерам избежать чрезмерных потерь.
