" В 2013 году появился криптовалютный токена на тему собак — шутка пары разработчиков программного обеспечения, безобидное развлечение. Как вышло, что Dogecoin (DOGE) с тех пор накопил рыночную капитализацию, превышающую 13 миллиардов долларов (по состоянию на 13 декабря), непонятно большинству инвесторов, но похоже, что он никуда не денется. Однако сектор, который вдохновил DOGE, становится угрозой для отрасли, которая должна развиваться.
Мемкойны опасны.
- И тем, что подавляющее большинство тех, кто вкладывает в них свои деньги, никогда больше их не увидит.
- И тем, что подрывают доверие ко всей криптовалютной индустрии.
- И тем, что собственность настолько сконцентрирована.
- И тем, что они быстро размножаются.
По состоянию на 13 декабря в обращении находится около 1300 мемкоинов с совокупной рыночной капитализацией около 22 миллиардов долларов, что является значительной цифрой. Однако присмотритесь внимательно к сектору мемкоинов CoinMarketCap, и вы заметите, что девять из этих страниц с листингами содержат совершенно бесполезные монеты.
Топ-10 стран, где наибольшая заинтересованность в мемкоинах в 2023 году. Источник: CoinGecko
Большинство мемкоинов — это откровенное мошенничество. Эти токены, обычно сочиняемые дегенератами, предназначены для извлечения выгоды из связи криптовалюты с социальными сетями и быстрой кражи денег людей. Будь то токен Squid Games, украденный на сумму 3,38 миллиона долларов, или монеты, выпущенные после смерти бывшего вице-председателя Berkshire Hathaway Чарли Мангера и бывшего госсекретаря Генри Киссинджера, эти монеты теперь пампятся и дампятся за выходные, принося миллионы долларов их изобретателям.
Оговоримся: BONK, PEPE и SHIB, например, не кажутся явным мошенничеством. BONK появился в то время, когда экосистема Solana (SOL) отчаянно нуждалась в хорошем настроении и, похоже, наслаждалась жизнью. Тем не менее, инвесторы в эти монеты все еще теряют деньги — PEPE, например, потерял ошеломляющие 62% за одну ужасную неделю в мае и до сих пор не восстановился.
Затем в августе произошел впечатляющий взлет и падение Bald (BALD): монеты-мема, построенной на новом блокчейне второго уровня Coinbase — Base. Запущенная в воскресенье утром, BALD к вечеру достигла рыночной капитализации в 85 миллионов долларов. К понедельнику ведущий разработчик лишился ликвидности, в результате чего цена токена упала примерно на 90%.
Топ-10 мемкоинов по рыночной капитализации по состоянию на декабрь 2023 г. Источник: CoinGecko
У мемкоинов нет никакой полезности: они не имеют никакого сходства с настоящими криптовалютами, такими как Биткойн (BTC) или Эфир (ETH), по своей структуре или применению. Однако это не мешает ведущим СМИ публиковать бесконечные заголовки по поводу каждого скандала, с удовольствием изображая цифровые активы как не более чем циничные розыгрыши.
Криптовалюта в целом имеет проблемы с китами, и мемкоины, в частности, также страдают от сильной концентрации. Поскольку мемы всегда очень дешевы — обычно всего лишь крошечная доля цента — крупные инвесторы держат огромные суммы и могут перевернуть рынок за одну сделку. Решение создателя Ethereum Виталика Бутерина сжечь SHIB на сумму 6,7 миллиарда долларов привело к потере половины оборотных средств. Это нарушило динамику рынка и подняло серьезные вопросы о манипулировании рынком.
Короче говоря, мемкоины становятся все менее и менее забавными. Хотя когда-то мы все могли посмеяться над монетой, посвященной собаке Илона Маска, масштабы, в которых разворачиваются эти катастрофы, приводят к все более и более резким потерям. Но значит ли это, что мы должны их полностью запретить?
Нет. В криптовалюте есть место мемкоинам.
Точно так же, как и в реальном мире, все пользователи криптовалюты должны иметь право проигрывать свои деньги, если они того пожелают. Как бы регуляторы ни любили критиковать финансовую индустрию, они не видят проблем в том, чтобы позволить кому-либо проиграть свой дом на скачках. Если вы хотите тратить свои деньги именно так, пожалуйста — это свободный мир.
Однако не заблуждайтесь: мемкоины — это азартная игра, это просто и понятно. Это не инвестиции, они не имеют ценности и пользы. Они привлекают чрезмерное негативное внимание прессы, из-за чего мы все выставляем себя в плохом свете. И на каждого счастливчика, заработавшего миллион на меме, найдется девять таких, которые проиграют. Возможно, однажды DOGE полетит на Луну, но, скорее всего, на ракетном корабле Илона, а не в наших кошельках.
Об авторе
Лукас Кили — директор по инвестициям в Yield App, где он курирует распределение инвестиционного портфеля и руководит расширением диверсифицированного ассортимента инвестиционных продуктов. Ранее он был главным инвестиционным директором в Diginex Asset Management, а также старшим трейдером и управляющим директором в Credit Suisse в Гонконге, где он руководил торговлей QIS и структурированными деривативами. Он также был главой отдела экзотических деривативов в UBS в Австралии.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору.
