" DeFi = децентрализованные финансы;
CeFi = Централизованные финансы.
Биткойн был введен в качестве альтернативы фиатным валютам, чтобы действовать как «базовые деньги», предлагая следующие функции - расчетную единицу, средство сбережения и средство обмена. Однако наибольший ажиотаж в сообществе вызвал не просто выпуск в обращение функциональных надежных денег, но и внедрение технологии, которая сделала это возможным. Технологии блокчейна, которая может обеспечить целостность данных и устранить необходимость в доверии.
Разработчики в этом пространстве изучали, что позволяет создать такая система, и фокус внимания постепенно сместился к умным контрактам. Самый простой способ понять смарт-контракт - представить его, как код с гарантированной защитой от несанкционированного доступа, который выполняется так, как вы ожидаете от него.
Что в этом интересного? Тот факт, что фрагменты кода, которые могут работать постоянно, открыты для аудита и не могут быть изменены, является сильным примитивом для тех функций, которые существуют сегодня (кредитование и заимствование, деривативы, юридические соглашения, временные метки, хранение и т.д.), а также более новых функций, которые были невозможны ранее (например, валюты с эластичным предложением, такие как Ampleforth).
В то время как Биткойн решал проблему доверия к деньгам, Блокчейн предлагал средства для решения проблемы доверия в целом. Смарт-контракты при этом стали основным инструментом.
Когда началось исследование сценариев использования смарт-контрактов и разработка первых децентрализованных приложений, сообщество было склонно разрабатывать именно финансовые приложения, поскольку еще испытывали влияние Биткойна, по сути первого из финансовых приложений.
Более того, технология лишила посредников доверия, а финансовые услуги были полны доверия. Таким образом, есть определенный смысл в том, что именно они стали первой целью для поглощения пространством DeFi.
Хотя Биткойн, его клоны и другие криптовалюты (альткоины) пытались служить той же цели, что и деньги, функции, связанные с деньгами, отсутствовали. В конце концов, деньги настолько полезны, насколько разнообразны сценарии того, что вы можете с ними делать.
Это подводит нас к DeFi или децентрализованным финансам. По мере роста спроса на криптоактивы разработчики и в криптоиндустрии, и за ее пределами осознают ценность смарт-контрактов и их потенциал для обслуживания криптоактивов, создавая финансовые приложения децентрализованным образом в духе целевого класса активов.
DeFi - это не что иное, как набор децентрализованных неизменяемых протоколов, которые выполняют определенные финансовые функции, от кредитования и заимствования до страхования и основных транзакций. Чтобы понять DeFi, мы должны сначала демистифицировать CeFi или централизованные финансы. Централизованные учреждения сегодня выполняют большинство финансовых функций:
- Центральные банки - эмитируют деньги, выполняют финансовое регулирование.
- Коммерческие банки - обеспечивают кредитование, займы, сбережения.
- Инвестиционные банки - предоставляют деривативы, финансовые контракты.
- Биржи - позволяют осуществлять рыночные операции.
- Брокеры - занимаются торговлей.
- Страховые компании - обеспечивают защиту от рисков.
- Платежные шлюзы - выполняют транзакции.
Финансовая операционная система
DeFi иногда называют «финансовой операционной системой» или FOS. В то время как существующая финансовая система построена на устаревшей инфраструктуре и не поддается обновлению, блокчейн + смарт-контракты превращают эту архаичную структуру в своего рода операционную систему, которую можно программировать и компоновать.
Поскольку все оцифровывается и автоматизируется, это только вопрос времени, когда мы увидим, что упомянутые выше функции постигнет та же участь. Фундаментальные технологии и архитектура, необходимые для воплощения этого видения в реальность, уже здесь, и умы, необходимые для реализации этого видения, работают без устали.
Задайте себе этот вопрос:
Хотели бы вы сэкономить деньги, торговать акциями, покупать недвижимость, получать страховку, совершать транзакции, одалживать деньги с разрешения централизованной корпорации, которая может изменить или закрыть ваш аккаунт в любой момент, которая рискует вашими деньгами в свою пользу, которая взимает с вас комиссию и устанавливает ограничения на заработанные вами деньги,
ИЛИ ЖЕ
с помощью прозрачного общедоступного реестра, управляемого неизменяемым кодом и сетью, чьи стимулы тесно связаны с защитой целостности ваших данных?
Я бы лично выбрал последнее. В отличие от CeFi, DeFi также обеспечивает беспрецедентный доступ к финансовым услугам из любого места, в любое время, при наличии только подключения к Интернету.
Децентрализованные аналоги
Давайте углубимся в вышеупомянутые функции на примерах организаций CeFi по сравнению с их DeFi аналогами. Рассматривая эти альтернативы, имейте в виду, что они децентрализованы, управляются организациями и людьми по всему миру, а не одной корпорацией. Некоторые из них даже не требуют управления. Это означает, что они автономны и никогда не меняются, что позволяет вам быть уверенным в используемых вами сервисах.
Деньги
Хотя деньги традиционно выпускаются центральными банками, в DeFi их выпускает компания, некоммерческий фонд, DAO (децентрализованная автономная организация) или физическое лицо. Что отличает выпущенные в DeFi деньги от их традиционного аналога, так это то, что они управляются либо децентрализованным образом теми, чьи интересы совпадают с указанными деньгами, либо полностью автоматизированным способом с помощью самодействующего кода.
Централизованные: доллар, евро, фунт, рубль.
Децентрализованная альтернатива: Dai, Bitcoin, Ethereum, Ampleforth и т.д.
Центральные банки
В то время как центральный банк является эксклюзивным для традиционной финансовой системы, DeFi этого не требует. В большинстве денежных протоколов функции, которые традиционно выполнял бы центральный банк, обеспечиваются кодом смарт-контракта. Хотя в протоколах, где требуется внешнее управление, функции денежно-кредитной политики выполняются DAO или децентрализованными автономными организациями.
Централизованные: Федеральный резерв для доллара, Центральный банк для рубля, Банк Англии для фунта.
Децентрализованная альтернатива: MakerDAO для DAI, Reserve Rights для RSV, Meta для mStable.
Коммерческие банки
Централизованные: Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, HSB.
Децентрализованные альтернативы: Compound, BZRX, Aave, Dharma.
Инвестиционные банки
Централизованные: Goldman Sachs, JP Morgan, Deutsche Bank, Morgan Stanley.
Децентрализованные альтернативы: Synthetix, UMA, dY/dX, Polymath.
Биржи
Централизованные: NYSE, NASDAQ, CBOE, NSE.
Децентрализованные альтернативы: Uniswap, 0x Protocol, Curve, Synthetix.
Брокеры
Хотя функции бирж и брокеров независимы друг от друга в централизованном мире финансов, DeFi не разделяет их. Торговля происходит прямо на биржах. Хотя самые близкие к брокерам объекты в DeFi - это ретрансляторы и интерфейсы.
Централизованные: Robinhood, eToro, Charles Schwab, Fidelity.
Децентрализованная альтернатива: Zerion, Zapper, Matcha, 1Inch.
Управление активами
Централизованные: Blackstone, Blackrock, Vanguard.
Децентрализованные альтернативы: Yearn Finance, Melon, Set Protocol.
Страхование
Централизованные: Geico, AXA, State Farm, Allstate.
Децентрализованная альтернатива: Nexus Mutual, yInsure, Opyn.
Платежные шлюзы
Централизованные: Stripe, Paypal, Square, Venmo.
Децентрализованная альтернатива: Metamask, Argent, Coinbase Wallet и буквально только ваш адрес.
Сочетаемость элементов DeFi
Одним из самых больших преимуществ использования DeFi является возможность компоновки. Компонентность - это взаимосвязь между услугами/функциями, которые вы используете, с другими услугами/функциями.
Благодаря простой природе каждой функции, выполняемой через смарт-контракты, которые используют одно и то же форматирование (с точки зрения адресов и кода) и лежат на одном уровне, они могут легко взаимодействовать друг с другом.
Самая простая аналогия компоновки - это детали Lego. Думайте о протоколах DeFi как о наборе блоков Lego, каждый из которых выполняет определенную функцию или цель. Как пользователь DeFi, у вас будет блок учетной записи/адреса, который станет вашей базой, поверх которой вы сможете добавлять любые функции, которые вы хотите выполнять за свои деньги. Каждый протокол в цепочке блоков может взаимодействовать с любым другим протоколом без каких-либо ограничений.
Для сравнения, CeFi лучше всего можно сравнить с набором огороженных стенами садов, где каждая функция или услуга, предлагаемая разными компаниями (вместо протоколов), отделены друг от друга стеной, не позволяя вам беспрепятственно взаимодействовать.
Управление DeFi
Что делает DeFi децентрализованным, так это его контроль и распространение. Аспект контроля - это то, что приводит нас к вопросу об управлении и о том, как обновляются протоколы и проекты, если они не принадлежат какой-либо отдельной организации, в отличие от базового приложения, которое вы можете найти в магазине приложений. Большинство протоколов пространства DeFi не нуждаются в каком-либо управлении, поскольку они «свободны от управления», что означает, что для их работы не требуется внешнее вмешательство. Они полностью работают на самовыполняющемся коде (например, смарт-контрактах). Но те, которые действительно требуют внешнего вмешательства, имеют модули, прикрепленные к упомянутым смарт-контрактам, которые позволяют физическим и юридическим лицам управлять в рамках определенных правил, жестко закодированных в упомянутых модулях. Наиболее часто используемый модуль управления имеет форму DAO или децентрализованной автономной организации. DAO - это цифровые объекты (аналогичные организациям в физическом мире), которые позволяют сети ее участников/членов формально облегчать принятие решений. Примеры протоколов с использованием DAO: Compound и Synthetix.
Общедоступность DeFi
В результате того, что большинство протоколов имеют открытый код, не требуют управления и децентрализованы, они обеспечивают доступ без каких-либо ограничений. Это означает, что любой человек из любого места может получить к ним доступ в любое время без предварительного согласия, в отличие от всех CeFi.
Пока еще рано говорить о том, что DeFi «затмевает» CeFi, но приложения децентрализованного финансирования уже могут конкурировать с централизованными аналогами на равных. Финансы - это область, которая не обновлялась в течение долгого времени. Финтех пытается приблизить финансовую систему к XXI веку, но при этом вынужден опираться на архаичные основы. Благодаря оцифровке и автоматизации всего DeFi отказывается от этих основ и строится на совершенно новых принципах, формируя финансовую операционную систему, соответствующую тому времени, в котором мы живем.
Источник:
https://medium.com/variablelabs/financial-operating-system-8cd09299367b
