" Криптовалюта далека от стабильности. В результате взлетов и падений Биткоина и рынка в целом можно так же легко потерять деньги, как и заработать. Поэтому приходится принимать масштабные решения. Стоит ли вам просто оставаться - инвестировать и больше ничего не делать - или активно торговать на рынке? Сколько монет должно быть в вашем портфеле? Хранить средства самостоятельно - или на бирже с заранее установленными стоп-лоссами?
По сути, как защититься от миллиона и одной вещи, которая может пойти не так? Мы попросили разработчиков биткоинов и экспертов в этой области высказать их мнение и советы.
Сначала научись ходить, потом беги
Бывший кандидат в президенты и соучредитель Tether и Block.one Брок Пирс говорит, что до того, как инвестировать в криптовалют, важно понять основы ходлинга и инвестирования:
«Всегда лучше сначала пройтись, в потом бежать, идти мелкими шагами и не позволять FOMO (страху упустить что-то) затуманить ваше суждение. Это марафон, долгая игра, так что не торопитесь и будьте в курсе».
Самостоятельная опека ради безопасности
Пирс повторяет мантру: «Не ваши ключи - не ваши монеты». Это одна из самых распространенных мудростей в мире криптовалюты, где людям рекомендуется брать на себя ответственность за хранение своей собственной криптовалюты, а не передавать ее на биржу, которая может быть взломана.
Но в этом подходе есть и опасности, и если что-то пойдет не так, не будет централизованного банковского органа, который мог бы сбросить пароли или вернуть деньги, потерянные в результате мошенничества. Это похоже на хранение наличных денег под матрасом - вся ответственность лежит на вас - в криптовалюте это называется самостоятельным хранением.
Рисунок 1. Тай Авнери, заместитель генерального директора и главный операционный директор INX Limited (Supplied).
Самостоятельное хранение является ключом к безопасной торговле, по мнению Итаи Авнери, заместителя генерального директора и главного операционного директора INX Limited, первой и единственной полностью регулируемой комплексной платформы для листинга и торговли зарегистрированными SEC токенами безопасности и криптовалютами.
«Самоопека здесь является ключевым моментом. Особенно, когда речь идет о цифровых ценных бумагах, а не только о криптовалютах. Торговля на централизованной бирже, обеспечивающей доверие и защиту регулирования,но децентрализованным образом, когда клиент владеет собственными активами. В общем, ваш кошелек, ваши ключи, ваши активы. Это лучший способ защитить себя от внезапной приостановки вывода средств или других событий, свидетелями которых мы стали в прошлом году», - говорит Авнери.
Но биткоин-миллиардер Тим Дрейпер из Draper VC говорит, что, хотя это и правда, учреждения не хранят средства в бухгалтерской книге в ящике.
«Я больше не верю, что мои доллары в банке в полной безопасности. Они подвержены политическим ветрам и инфляции, - говорит он. - Самые безопасные личные деньги - это BOL - биткоин в Ledger. Самые безопасные институциональные деньги - это BAC - биткоины на Coinbase».
Рисунок 2. Тим Дрейпер, основатель Draper VC, беседует с журналисткой Джиллиан Годсил.
Диверсификация: просто так яйца не покупайте
Пирс отмечает, что люди, обладающие развитыми знаниями, могут заняться изучением доходного фарминга или децентрализованного финансирования. Это позволяет людям не только защитить свою криптовалюту, но и попытаться увеличить ее за счет получения дохода - но, опять же, это сопряжено с риском.
Он подчеркивает важность инвестиций в собственное образование и отмечает важность диверсификации.
Рисунок 3. Брок Пирс, председатель Bitcoin Foundation (Supplied).
«Если вы участвуете на этих рынках, то вы по необходимости берете на себя риск контрагента, связанный с этими платформами, и вы можете снизить эти риски за счет диверсификации, а не за счет хранения всех яиц в одной корзине. Если какой-либо актив упадет, это не разрушит весь ваш портфель».
Диверсификация криптовалюты довольно сложна, поскольку Биткоин и остальной рынок имеют тенденцию двигаться вверх и вниз одновременно. Но Пирс предостерегает от вложения слишком больших денег в более волатильные токены, например, мемкоины.
Эндрю Лэтэм, сертифицированный специалист по финансовому планированию из Ролсвилля, Северная Каролина, и директор по контенту финансового веб-сайта SuperMoney.com, разделяет сдержанность Пирса и предлагает также посмотреть за пределы криптовалюты.
«Ключом к преодолению рыночных спадов являются диверсификация и дисциплинированный подход. Не кладите все яйца в одну корзину. Распределение ваших инвестиций по различным классам активов может помочь смягчить волатильность. Сохраняйте дисциплинированный подход к инвестированию в криптовалюту, уделяя особое внимание долгосрочным целям, а не краткосрочным колебаниям рынка».
Эндрю Лэтэм говорит, что успешное инвестирование не похоже на увлекательную игру.
«Как гласит старая пословица: «Инвестирование должно быть больше похоже на наблюдение за тем, как сохнет краска или как растет трава». Если вы хотите азартных игр, возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас», - говорит Лэтэм.
Вкладывайтесь в надежные активы
Иногда имеет смысл иметь избыточный вес в голубых фишках, лидирующих на рынке токенах, как показывает распределение 50% портфеля Уоррена Баффета в пользу Apple. Существует множество ходлеров, которые используют только биткоины. Однако Лаков Левин, соучредитель новой инвестиционной платформы DeFi Locus Finance, в значительной степени опирается на Ethereum. Он предполагает:
«Эфириум - это блокчейн, который используется в качестве основы финансовой эволюции XXI века. Это центр сотен протоколов, которые приносят пользу пользователям. Владение Ethereum похоже на владение частью Интернета и ценностью, которую он предоставляет пользователям. Это действительно очень хорошая финансовая возможность».
Левин отмечает, что ходлеры Ethereum могут поставить свои активы и получать 5% годовых в самом ETH, и указывает на то, что «блокчейн Ethereum сжигает комиссию за каждую транзакцию, совершенную в блокчейне, что делает Ethereum дефляционным активом».
«Я не думаю, что когда-либо в истории человечества мы видели дефляционный актив, который генерирует стабильную доходность и имеет потенциал для таких инноваций», - заключает Левин.
Рисунок 4. Стоп-лосс может предотвратить дальнейшие убытки (Pexels).
Инструмент для остановки потерь
Если вы занимаете правильную позицию, общее падение рынка не сокрушит вас, считает Пирс:
«Если рынок упадет на 10%, примите удар, используя что-то вроде стоп-лосса, и попытайтесь восстановиться при следующем прохождении».
Стоп-лосс - это инструмент управления рисками, который автоматически продает токен, как только его цена достигает уровня, заранее определенного пользователем. Он предназначен для ограничения потерь, однако может стать подходящим инструментом в мире криптовалют, где колебания в 10% являются обычным явлением и в результате могут привести к сбросу всех активов.
Рисунок 5. Лаков Левин, соучредитель Locus Finance (Supplied).
Левин осторожно оптимистичен в отношении стоп-лоссов, которые, по сути, позволяют трейдерам закрывать торговую позицию по определенной цене.
«Эффективность любого инструмента зависит от тех, кто ее использует. Самое главное в «стоп-лоссах» - это ощущение контроля, которое защищает от тревоги пребывания на рынке».
Одним из сценариев, останавливающих убытки, является управление гипотезами о поведении рынка. При входе в сделку трейдер имеет гипотезу о поведении рынка, что приводит к открытию торговой позиции.
«Стоп-лоссы позволяют вам выбрать цену, при которой ваш тезис будет отклонен рынком, и ограничить ваши потери, что необходимо для долгосрочной торговли. Но «стоп-лоссы» не спасают от когнитивных искажений, которые сильно влияют на торговлю. В этом случае трейдер может несколько раз повторно войти в сделку, нарушая собственные правила под влиянием жадности или страха. Очень важно иметь дисциплину и следовать своим собственным правилам. Одно из правил, которые я использовал при торговле, - при достижении стоп-лосса я делаю перерыв в торговле этим активом», - говорит Левин.
Пирс не является активным трейдером и считает себя скорее долгосрочным участником рынка. Он понимает, что волатильность рынка не является чем-то негативным и что на волатильных рынках можно заработать значительные богатства: чем больше движения, тем больше возможностей:
«Но это не для слабонервных. Знаете, вы почти каждый день катаетесь на американских горках», - говорит Пирс.
Опционы могут защитить от чрезвычайной волатильности
Исторические максимумы и исторические минимумы. Недавние сообщения в The Wall Street Journal указывают на то, что SpaceX снизила стоимость своих биткоин-активов на 373 миллиона долларов. В настоящее время неизвестно, продала ли SpaceX или просто снизила стоимость своих цифровых активов на своих счетах. В будущем это может вызвать трудности, так как правила бухгалтерского учета США предписывают, что после списания стоимость Биткоина на балансах компаний не может быть скорректирована в сторону повышения, даже если его цена вырастет.
Последующее движение вниз застало многих врасплох - как опытных инвесторов, так и новичков. Какие еще инструменты доступны пользователям для защиты своей криптовалюты? Что ж, вариантом может стать модель 50-летней давности, созданная профессорами, лауреатами Нобелевской премии.
Торговля опционами дает трейдеру право или обязательство купить или продать определенную ценную бумагу в определенную дату по определенной цене - это контракт, связанный с базовым активом, таким как акция или ценная бумага. С 1973 года опционы оцениваются с использованием модели Блэка-Шоулза, первоначально разработанной двумя профессорами университетов. Это математическое уравнение оценивает теоретическую стоимость активов на основе подразумеваемой волатильности, принимая во внимание влияние времени и других значений риска. По сей день это считается одним из лучших способов оценки опционного контракта.
«В 1973 году два финансиста, Блэк и Скоулз, создали финансовую модель, используемую для оценки риска и волатильности. Эта модель породила рынок опционов стоимостью 13 триллионов долларов и получила Нобелевскую премию по экономике. 50 лет спустя Bumper приближает его к эпохе DeFi, прорыву в управлении рисками», - написал Гарет Уорд (@S_Boomerang), 25 августа 2023 года.
Пирс уклончиво ответил на вопрос, может ли он рассмотреть возможность использования такого инструмента, как опционы. Он считает, что кредитное плечо приводит к утрате богатства большинства людей. Кредитное плечо - это использование заемных средств для увеличения своей торговой позиции сверх того, что было бы доступно только за счет баланса денежных средств:
«Будьте очень осторожны, играя с кредитным плечом. Это инструмент хеджирования, позволяющий добиться больших прибылей, но он может создать еще больше проблем, если вы не опытный трейдер».
В прошлом Пирс покупал опционы - несколько раз он пытался уклониться от сделки, делая ставки на опционы с кредитным плечом.
Пирс цитирует недавний судебный иск SEC/Ripple. В этот раз он не торговал, но если бы он это сделал, он бы сделал ставку на бычий рост альткоинов:
«Этого не произошло. Если бы я следовал своей интуиции, я бы купил и на следующий день потерпел бы крах».
Как сказал Пирс, именно поэтому он не является активным трейдером.
Не ведитесь на криминальные аферы
Программа членства Crytolock.ai позволяет пользователям сэкономить до 90% расходов на соблюдение требований и восстановление в случае взлома криптовалюты. Неудивительно, что генеральный директор Crytolock.ai Роджер Инг советует сосредоточиться на предотвращении, обнаружении и восстановлении.
Рисунок 6. Роджер Инг, генеральный директор Crytolock.ai (Supplied).
Ходлинг как безопасный курс
Хранение криптовалют с большой капитализацией, вероятно, является самым безопасным и простым способом сохранить позицию. Пирс рекомендует использовать холодное хранилище, предоставляемое аппаратными кошельками, как безопасный способ хранения криптовалюты.
«Когда я только начинал, мы использовали бумажные кошельки. У вас будет новое устройство, вы распечатаете ключи, заламинируете бумагу и бросите ее в сейф».
Соркин очень прямолинеен в своих действиях:
«Купите ETH, поместите в стекинг Lido, получите LDO и найдите способы поместить в стекинг LDO. В противном случае купите биткоин и полностью забудьте о нем до конца 2024 года, когда произойдет халвинг BTC».
Лэтэм говорит, что ключом к ходлингу является терпение и убежденность.
«Инвестируйте только в те криптовалюты, которые, по вашему мнению, имеют долгосрочный потенциал и могут противостоять рыночным спадам. Регулярно проверяйте свои активы, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим инвестиционным целям. Время на рынке действительно важно, но это работает только тогда, когда вы выбираете криптовалюты, которые не терпят неудачу, поэтому очень важно тщательно проверять свои инвестиции».
