Поскольку криптовалюта продолжает укрепляться в нашей финансовой системе, вопрос о хранении или о том, как физические и юридические лица должны хранить свои активы, становится все более важным. Это особенно актуально после последствий нескольких централизованных платформ в прошлом году, таких как FTX и Gemini, из-за которых многие инвесторы потеряли свои крипто-активы.
Суть криптовалюты - децентрализация и собственность. Поскольку третьи стороны фактически исключены, частные лица имеют прямой контроль над своими средствами. Им не нужно доверять посредникам, таким как банки или другие централизованные финансовые организации, для надлежащего управления своими активами.
Однако этот полный контроль часто в некоторой степени приносится в жертву, когда возникает вопрос о хранении. Существует два типа цифровых кошельков для хранения криптовалюты: кастодиальные и не связанные с хранением кошельки, и каждый из них имеет свои уникальные преимущества и недостатки. Основное различие между ними заключается в контроле и хранении закрытых ключей, которые представляют собой криптографические коды, позволяющие осуществлять транзакции с криптовалютой. Как правило, депозитарные кошельки менее безопасны, но более удобны, в то время как кошельки, не связанные с хранением, более безопасны, но менее удобны.
Выбор между ними - сложный компромисс, но важно, чтобы пользователи, инвесторы и учреждения имели фундаментальное представление о том, как работает каждый вариант и связанные с ним риски, прежде чем принимать решение о том, как они хотят хранить свои активы.
Когда инвесторы предпочитают использовать кошельки, не связанные с хранением, также называемые самообслуживанием, они получают полный контроль над своими закрытыми ключами и, как следствие, полный контроль над своими активами. Самостоятельное хранение — это, по сути, принцип криптовалюты - здесь нет риска для контрагента. Полное владение дает инвесторам гибкость при обмене своими активами, где и как они захотят.
Благодаря самостоятельному хранению нет риска взлома стороннего поставщика, банкротства или исчезновения, что обеспечивает уровень безопасности за счет устранения внешних зависимостей. Кроме того, поскольку нет участия третьей стороны, транзакции могут быть более частными (в зависимости от используемой блокчейн).
С помощью кастодиальных кошельков пользователи передают свои активы под полный контроль посредника или поставщика услуг, который полностью контролирует закрытые ключи. Это создает множество рисков для безопасности и увеличивает вероятность потери средств. Это также может привести к ограничениям доступа, поскольку биржи могут заморозить доступ к средствам из-за юридических вопросов, нарушений политики или технических проблем.
Даже самые известные криптовалютные биржи не были защищены от этих проблем. Многие из них были нацелены и успешно взломаны в прошлом. И если недавние крахи, подобные краху FTX, показали нам что-либо, так это то, что некоторые фирмы также были безрассудны в управлении средствами клиентов или подвержены полномасштабным банкротствам. Пользователи, которые хранили свои активы на FTX, потеряли от десятков до сотен миллионов долларов.
Итак, тогда почему инвесторы по-прежнему предпочитают депозитарные кошельки кошелькам, не связанным с хранением? Депозитарные кошельки, как правило, проще в использовании, особенно для новичков, поскольку они часто поставляются с удобным интерфейсом. Те, которые предлагаются биржами, часто предоставляют больше услуг, таких как торговля, заимствование, размещение ставок или вознаграждения. Кроме того, у многих поставщиков услуг хранения есть варианты восстановления, поэтому, если вы забыли свой пароль или потеряли доступ к своей учетной записи, обычно есть способ восстановить его, поскольку поставщик услуг сохраняет контроль над ключами.
В то время как при самостоятельном хранении частные лица несут ответственность за сохранение своего закрытого ключа. Сброс пароля невозможен. Неуместные закрытые ключи могут означать полную безвозвратную потерю средств. Наконец, некоторые поставщики услуг по хранению предлагают страховые решения для снижения определенного риска контрагента.
По мере того, как пользователи оценивают плюсы и минусы обоих решений, возникают дополнительные факторы, которые становятся все более актуальными с учетом недавних рыночных инвесторов. Когда пользователи размещают свою криптовалюту на централизованной бирже, они, по сути, “одалживают” бирже свои криптомонеты, что, в свою очередь, делает их необеспеченными кредиторами. При этом они дают бирже право использовать эти средства по своему усмотрению, что означает, что средства могут быть использованы в качестве обеспечения для крупных займов, сделок и т.д.
Предполагая, что эти биржи используют средства по назначению, внедряют стратегии управления рисками и ведут тщательный учет для информирования о следующих шагах, они предлагают инвесторам удобный и теоретически безопасный способ хранения своей криптовалюты. К сожалению, FTX доказал, что фирмы не обязательно соблюдают ответственные стандарты, ставя под сомнение целостность централизованных бирж и безопасность кошельков-хранителей в более широком смысле.
Предприятия могут, в частности, избежать некоторых из этих сторонних рисков, гарантируя, что они выбирают биржи, соответствующие нормативным требованиям, использующие высокие стандарты безопасности и прозрачные в отношении своих средств и способности обеспечивать активы. По мере введения более строгого регулирования должны быть приняты более жесткие меры предосторожности для защиты инвесторов и их средств, когда они решат доверить хранителям свою криптовалюту.
В целом, предприятиям и частным лицам следует постоянно тщательно изучать свои стратегии хранения, чтобы обеспечить надлежащее управление своими средствами. Одним из путей могло бы стать использование обоих типов решений по хранению средств, при этом очень внимательно следя за теми, которые находятся у хранителей, и обеспечивая их надлежащую диверсификацию.
" 
