Arca представляет биткоин-траст для борьбы с Grayscale

Arca, фирма по управлению цифровыми активами, подала документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для создания Bitcoin Trust.

Arca претендует на создание конкуренции знаменитому Grayscale, который является крупнейшим институциональным покупателем биткоинов. Grayscale Bitcoin Trust владеет примерно 3% из 21 миллиона BTC, которые когда-либо будут в обращении, и на конец 2020 года под его управлением находились активы на сумму 20 миллиардов долларов. На данный момент Arca привлекла 100 000 долларов от инвесторов - свою первую продажу она совершила 16 февраля. 

Биткоин-траст Grayscale торгуется со скидкой. Стоит ли беспокоиться инвесторам?

Акции компании Grayscale Bitcoin Trust стоимостью 32 миллиарда долларов впервые за более чем пять лет торгуются со скидкой по отношению к цене биткоинов. Некоторые аналитики обеспокоены этим. Общая полезность траста заключается в том, что он выпускает акции, которые примерно отслеживают цену биткоинов, а инвесторы могут добавлять биткоины в свой портфель, фактически не покупая и не удерживая BTC. 

Обратной стороной траста является то, что он взимает комиссию за управление инвестициями, а акции могут торговаться с премией по сравнению с реальным активом. Проще говоря, инвесторы в траст биткоинов могут рассчитывать на то, что заплатят больше за удобство покупки регулируемого инвестиционного продукта. 

Более того, покупка акций продукта биткоин по-прежнему сопровождается той же волатильностью, что и базовая криптовалюта. Однако инвесторам не придется беспокоиться о своих закрытых ключах, и у них может появиться больше ресурсов для защиты доходов от налогов.

Arca помогает компаниям управлять большими объемами криптовалют и предлагает хедж-фонды для инвесторов, которые хотят баловаться криптовалютой. Его последний фонд открыт только для аккредитованных (то есть богатых) инвесторов, которые могут принести минимум 25 000 долларов. Ценные бумаги «ограничены», то есть акции не могут быть легко перепроданы. (Между тем, в Grayscale требуют минимальных инвестиций в размере 50 000 долларов США, при этом владельцы не могут продавать по крайней мере шесть месяцев.)

Хотя такое отсутствие гибкости неудобно, если цена биткоина, которая в настоящее время колеблется между 48000 и 49000 долларов, будет снижаться, это также помогает ограничить доступное предложение биткоинов для торговли, теоретически помогая стабилизировать цену.