Хедж-фонд с искусственным интеллектом исключает Биткойн из‑за отсутствия «основ»

Шведский хедж-фонд, который с помощью искусственного интеллекта принес в прошлом году примерно в четыре раза больше среднего показателя по отрасли, не коснется Биткойн, исходя из оценки, что криптовалюта не поддается разумному анализу, сообщает Bloomberg News.

Патрик Сафвенблад, главный инвестиционный директор Volt Capital Management AB, говорит, что проблема биткойна и других криптоактивов в том, что у них «нет доступных основ, на которых мы могли бы построить модель».

«Во время кризиса рынки обычно движутся в сторону фундаментальных показателей. Не старые основы, а новые, другие основы», - сказал он в интервью. Поэтому, если актив не предоставляет этот базовый параметр, «мы держимся подальше от этого», - сказал он.

Роль Биткойна в инвестиционных портфелях продолжает вызывать споры у менеджеров, поскольку самая популярная в мире криптовалюта остается одним из наиболее изменчивых классов активов. Одна монета торговалась менее чем за 40 000 долларов в пятницу по сравнению с апрельским пиком в 63 410 долларов. Причем в прошлом году один биткойн стоил около 10 000 долларов.

Среди самых известных инвесторов Volt - Бьорн Валроос, бывший председатель Nordea Bank Abp. Его сын и бывший профессиональный игрок в покер Томас Уолроос является председателем совета директоров Volt. В настоящее время фонд управляет активами на сумму всего 73 миллиона долларов, по которым в 2020 году он принес 41% прибыли, что в четыре раза превышает средний показатель по отрасли.

Энтузиасты биткойна недавно получили внезапную поддержку, когда менеджер хедж-фонда Пол Тюдор Джонс сказал CNBC, что биткоин ему нравится «как диверсификатор портфеля». Далее он сказал, что «единственное, в чем он «уверен», это то, что он хочет «5% в золоте, 5% в биткойне, 5% в наличных, 5% в товарах».

Между тем, исследование Bank of America Corp. показывает, что биткойн «находится в пузыре», поскольку примерно в четыре раза более волатилен, чем бразильский реал и турецкая лира. Международный валютный фонд предупредил, что решение Сальвадора принять биткойн в качестве законного платежного средства «поднимает ряд макроэкономических, финансовых и юридических вопросов, которые требуют очень тщательного анализа».

Сафвенблад говорит, что это больше, чем просто отсутствие основ Биткойна. Он говорит, что не готов владеть активом, который в конечном итоге призван ускользать от внимания общественности.

По его словам, Volt «предпочел бы работать на регулируемом рынке с регулируемой торговлей». «И Биткойн еще не полностью регулируется».

Управляющий хедж-фондом выбрал 250 моделей, которые, по его мнению, будут приносить прибыль, и его программа искусственного интеллекта затем распределяет ежедневные веса. Инвестиционный горизонт Volt относительно короткий, в среднем около 10-12 торговых дней. Он удерживает около 60 позиций в любой момент времени, и его текущий анализ указывает на то, что Сафвенблад называет «нервозный лонг».

«В последние несколько недель программа стала более медвежьей, - сказал он. - У нас есть некоторые позиции, которые ожидают замедления, например, длинные позиции с фиксированной доходностью, и теперь модели сократили наши длинные позиции по сырьевым товарам. Сегодня портфель отражает более сбалансированный прогноз».

Сафвенблад говорит, что преимущество модели искусственного интеллекта Volt заключается в том, что она вряд ли пропустит какие-либо сигналы.

«Мы не говорим, что знаем, куда движется мир. Но у нас есть система, которая отслеживает все, что может что-либо значить», - сказал он.