Cover Protocol запускает Credit Default Swaps

Cover Protocol представил Credit Default Swaps (CDS), новый продукт покрытия DeFi, который расширит предложение покрытия смарт-контрактов, уже доступное через Cover.

«CDS является первым из серии продуктов для покрытия, которые мы предоставим для поддержки будущей экосистемы DeFi, включающей кредиты с недостаточным обеспечением», - говорится в сообщении.

Что такое своп кредитного дефолта?

Как вы, возможно, знаете, своп кредитного дефолта - это финансовый инструмент, который Майкл Берри использовал в 2007 году для сокращения долговых обязательств по ипотечным кредитам, ставших знаменитыми благодаря фильму «The Big Short». По сути, CDS - это контракт, который дает держателю право на платеж, если должник не имеет возможности погасить ссуду в рамках установленных правил предоставленного кредита. В глобальном масштабе рынок CDS составляет около 4 триллионов долларов в год.

«Своп кредитного дефолта (CDS) - это соглашение о финансовом свопе, по которому продавец CDS будет компенсировать покупателю в случае дефолта по долгу (дебитора) или другого кредитного события», - говорится в Википедии.

Зачем нужен своп кредитного дефолта?

В последние недели мы стали свидетелями эксплоита Alpha Homora на сумму 37 миллионов долларов в рамках кредитного контракта на получение кредита с недостаточным обеспечением от Iron Bank. Учитывая, что у команды Alpha большая казна и способность компенсировать потерю, это само собой сработает. Однако, если бы Alpha не смогла заплатить, Iron Bank был бы в убытке. Вот тут-то и появляется рынок CDS, чтобы защитить таких кредиторов, как Iron Bank, от дефолта по недостаточно обеспеченным кредитам.

Cover Protocol позволит приобретать защиту для кредитных продуктов. Эти продукты могут иметь адреса из белого списка, делегированный кредит или просто типы залога с более высоким риском, когда кредиторы могут не получать достаточно платежей для покрытия своих первоначальных инвестиций.

Коллаборация Cover и Ruler

Ruler Protocol станет одним из первых получателей этой услуги с введением рынка свопов кредитного дефолта для своих кредиторов.

У кредиторов Ruler теперь будет возможность хеджировать риск дефолта со стороны заемщика. В результате риск неплатежеспособности будет сведен к минимуму даже при отсутствии ликвидации. Чтобы привлечь ликвидность в пулы, предлагающие это покрытие, Ruler будет стимулировать эти пулы покрытия токенами RULER.