DeFi на Polkadot: обзор экосистемы

Децентрализованное финансирование (DeFi) за последние несколько лет стало одним из самых популярных секторов крипто-экосистемы. Вкратце DeFi можно охарактеризовать как финансовое программное обеспечение, созданное с использованием технологии блокчейн и способное сделать финансовые приложения более открытыми и доступными.

Большое количество DeFi-проектов создается сегодня для Polkadot.

«Мы видим все большее количество команд DeFi, создающих решения с использованием Substrate, нашей платформы разработки блокчейнов, и многие из этих команд строят для экосистемы Polkadot», - говорится в пресс-релизе Parity.

Стек DeFi

Стек технологий DeFi позволяет командам комбинировать и сопоставлять проекты для создания ценных приложений. В упрощенном виде его можно представить в виде трех слоев:

• Уровень приложения – то, что видят пользователи;
• Уровень протокола – набор определенных правил;
• Базовый уровень – то, как значение и данные записываются в блокчейн.

Substrate позволяет разработчикам создавать на каждом слое, составляя основу Polkadot. Большинство команд DeFi находятся на уровне протокола, создавая приложения для взаимодействия пользователей. Кроме того, некоторые из этих проектов DeFi сами по себе становятся яркими экосистемами, отражая одну из определяющих особенностей Polkadot как экосистемы экосистем.

DeFi на Polkadot

Ниже приведены несколько команд DeFi в экосистеме Polkadot и их работа на каждом уровне.

Базовый слой

• Polkadot (DOT) - сетевой протокол, позволяющий передавать произвольные данные через блокчейны.
• Kusama (KSM) - дублирующая сеть Polkadot, ориентированная на инновации. Сообщается, что сеть выполняет все те же функции, что и Polkadot, но имеет несколько другие параметры, которые обеспечивают более частое обновление как релейной сети, так и приложений. В настоящее время проходят аукционы парачейнов Kusama, поэтому большинство проектов DeFi перед запуском на Polkadot будут опробованы в этой сети.

Уровень протокола

• Acala (ACA) - концентратор DeFi и децентрализованный стейблкоин, называемый aUSD, который позволяет пользователям отправлять и получать доллары США через любой блокчейн, подключенный к Polkadot. Родственная сеть Acala под названием Karura недавно была подключена к релейной сети Kusama в качестве ее первого парачейна для приложений DeFi.
• Stafi (FIS) — позиционируется, как DeFi платформа для разблокировки ликвидности стекинг-токенов. Она позволяет любому, у кого есть такие токены, размещать их в стекинге и получать альтернативный токен (rToken) для немедленной торговли и обмена, не дожидаясь завершения периода блокировки.
• Bifrost (BNC) - парачейн, который позволяет пользователям вносить свои токены для стекинга и чеканить vToken для получения ликвидности таких активов в экосистеме Polkadot. В настоящее время Bifrost позиционируется как парачейн, соединяющий Polkadot с экосистемами других блокчейнов посредством мостов Bifrost Bridge в каждой из них.
• SORA (XOR) — также представляет собой блокчейн на основе Substrate, который в настоящее время служит мостом к Ethereum и будет подключен к Bitcoin, чтобы сделать возможной двустороннюю связь с обоими блокчейнами при подключении к Polkadot и Kusama. Это позволяет сообществам Ethereum и Bitcoin использовать SORA для доступа к Polkadot и Kusama через удобный мост.
• Equilibrium (EQ) - кроссчейновый денежный рынок, сочетающий объединенное кредитование с созданием синтетических активов и торговлей.
• Centrifuge (CFG) - позволяет предприятиям обеспечить финансирование своей дебиторской задолженности и других будущих денежных потоков, и все это без необходимости доверять посредникам. Разработчики также предоставляют парачейн Centrifuge, который будет шлюзом для реальных активов в DeFi.
• Moonbeam (GLMR) - высокоскоростной парачейн с виртуальной машиной Ethereum (EVM), предназначенный для быстрого переноса смарт-контрактов децентрализованных приложений из сети Ethereum, обеспечения их масштабируемости и интероперабельности в сети Polkadot.
• Reef Finance (REEF) - позиционируется, как операционная система DeFi, состоящая из парачена Reef Chain и ряда приложений DeFi. По словам разработчиков, Reef Chain обеспечивает высокую масштабируемость, обеспечивая практически мгновенные недорогие транзакции и поддерживает Solidity и EVM, что позволяет легко переносить DApps из Ethereum без каких-либо изменений в кодовой базе. Видение команды состоит в том, чтобы упростить для всех инвестирование в DeFi и создание приложений DeFi на основе Reef Chain.
• Rio DeFi (RFUEL) — это еще один Ethereum-совместимый блокчейн на основе фреймфорка Substrate, предназначенный для запуска смарт-контрактов Ethereum на Polkadot. Сообщается, что основной компонент экосистемы Rio - блокчейн сеть Rio Chain - была запущена около года назад и проверена в сентябре 2020 года фирмой CertiK, занимающейся кибербезопасностью блокчейнов, которая не обнаружила серьезных недостатков в безопасности.
• Clover (CLV) - платформа DeFi, разрабатываемая криптобиржей Bithumb на основе фреймворка Substrate для экосистемы Polkadot. Предполагается, что Clover - это парачейн Polkadot, стремящийся предоставить простую в использовании инфраструктуру блокчейна и универсальную платформу, совместимую с EVM, для приложений Ethereum.
• Zenlink (ZLK) - кросс-чейн DEX-сеть.
• HydraDX (HDX) - обеспечивает бесперебойную ликвидность криптоактивов.
• Laminar - децентрализованная финансовая платформа, управляющая синтетическими активами, маржинальной торговлей и денежными рынками, построенная Acala.
• Mangata - DEX, который предотвращает опережающую работу с низкими фиксированными комиссиями и без сетевых сборов.

Уровень децентрализованных приложений

• Polkaswap (PSWAP) — децентрализованная некастодиальная биржа на основе автоматизированного маркет-мейкера (AMM), созданная командой Soramitsu. Благодаря интеграции Polkaswap и SORA пользователи cмогут торговать любыми активами сетей Ethereum и Bitcoin в сетях Polkadot и Kusama и обеспечивать реальные межсетевые свопы.
• Polkastarter (POLS) - это DEX, созданный для кросс-чейновых пулов токенов и аукционов, позволяющий проектам привлекать капитал на Polkadot в формате IDO с использованием белого списка.
• Sushiswap (SUSHI) - AMM, управляемый сообществом. Это один из самых переносимых AMM, который уже работает в таких сетях, как Binance Smart Chain, Solana, Fantom и Avalanche. Ожидается, что запуск Sushiswap на одном из DeFi-парачейнов Polkadot состоится одновременно с запуском релейной сети или даже раньше.
• MANTRA DAO (OM) - еще один протокол децентрализованного финансирования, который в настощее время работает на Ethereum, но перейдет на Polkadot через RioChain, о котором было сказано выше. MANTRA DAO - это управляемая сообществом платформа DeFi, специализирующаяся на стекинге, кредитовании и управлении.

Примечание: в основном мы включаем проекты, созданные изначально для Polkadot или построенные с целью стать парачейном. Некоторые из них, такие как SushiSwap, построены на основе парачейна и не являются родными для Polkadot.

Сочетаемость

Компонуемость приложений DeFi основана на общей безопасности, при которой все парачейны, подключенные к Polkadot Relay Chain, получают выгоду от экономической безопасности, обеспечиваемой валидаторами Relay Chain. При использовании других систем доказательства доли владения команды должны найти и настроить свой собственный набор валидаторов, увеличивая барьер для входа и создавая необходимость доверия между взаимодействующими цепочками. Кроссчейновая связь на Polkadot, напротив, не связана доверием, которое блокчейн получения имеет в блокчейне отправки. Доверие одинаково для всех парачейнов, что упрощает деятельность разработчиков и гарантирует, что пользователи смогут беспрепятственно работать.

Polkadot использует межсетевой обмен сообщениями (XCMP) для асинхронной связи между парачейнами. С XCMP блокчейны могут отправлять сообщение без ожидания ответа (но с гарантиями, что блокчейн-получатель будет действовать в соответствии с ним), или они могут отправить сообщение с ожиданием, что будет возвращена некоторая информация (например, возвращаемое значение функции, вызываемой в принимающем парачейне).

DeFi, построенный на Ethereum и Bitcoin, сможет общаться в экосистеме Polkadot с помощью мостов. Например, помимо Bifrost, над мостами к Ethereum с низким уровнем доверия (low-trust) работают такие проекты, как Chainsafe и Snowfork, а Interlay строит мост для путешествий BTC между его родным блокчейном и экосистемой взаимодействующих блокчейнов Polkadot. Таким образом, команды, работающие на Polkadot, могут использовать XCMP и мосты для создания новых, интероперабельных продуктов DeFi.

В чем уникальность DeFi на Polkadot?

Polkadot имеет мощный набор функций, которыми могут воспользоваться проекты DeFi. Допуская разработку независимых блокчейнов, можно увидеть несколько действительно интересных вариантов использования.

Некоторые команды предпочитают развертывать свою инфраструктуру поверх специализированных блокчейнов DeFi в экосистеме Polkadot, а не строить собственный парачейн. Например, Ren Protocol в сотрудничестве с Acala развернул свой модуль моста RenVM в сети Acala. Команды могут пойти путем создания модулей времени выполнения с последующей интеграцией с парачейном, либо путем создания поверх парачейна, такого, как Moonbeam, Plasm (PLM) или Edgeware (EDG), который поддерживает смарт-контракты (например, на Solidity или Ink!). В будущем мы ожидаем, что некоторые команды будут продолжать использовать существующие платформы.

Уникальная подкатегория DeFi - это ликвидный стекинг. Это позволяет любому, у кого есть токен для стекинга, получить немедленную ликвидность без периода блокировки, получив в процессе торгуемый синтетический токен. Это дает очевидную выгоду держателям токенов, хотя и вносит в процесс некоторый риск централизации. Сейчас можно найти дюжину проектов, создающих решения для ликвидного стекинга либо изначально, либо через мосты к другим блокчейнам, что может сделать Polkadot наиболее популярной экосистемой блокчейнов для ликвидного стекинга.

Проекты DeFi в Polkadot не просто копируют существующие концепции, но и создают новые. Одним из примеров является децентрализованный суверенный фонд благосостояния Acala (dSWF). Целью dSWF является обеспечение экономической устойчивости Acala для покрытия текущих средств на исследования и разработки, а также для оплаты безопасности в сети Polkadot. Платформа стейблкоина Acala работает аналогично MakerDAO (MKR), поскольку требует уплаты комиссии за стабильность при закрытии обеспеченной долговой позиции (CDP). После закрытия CDP накопленные платежи за стабильность будут храниться в казначействе системы. Затем, когда прибыль системы превысит определенный порог,  собственные токены ACA не будут сожжены, а станут использоваться для покупки DOT на рынке и будут депонированы для пополнения резерва DOT, удерживаемого dSWF. Это делает dSWF привлекательной и универсальной системой.

Будущее

Команды в экосистеме DeFi создают или рассматривают создание широкого спектра продуктов. Наибольшая активность наблюдается в разработке таких продуктов, как стейблкоины, децентрализованные некастодиальные биржи, денежные рынки и оракулы. В этом есть смысл, поскольку продукты такого типа обычно считаются примитивами и строительными блоками DeFi.

В то же время в экосистеме DeFi для Polkadot есть и настораживающий момент. В настоящее время многие приложения децентрализованного финансирования утверждают, что разработаны для Polkadot и даже имеют слово Polka… в названии, работают на Ethereum или решениях Leyer 2 вроде Polygon (MATIC), BSC и так далее. Конечно же, все они планируют перейти в «целевую» экосистему Polkadot, когда та будет полностью сформирована. Об этом же говорит и большое количество парачейнов с поддержкой EVM.

Однако смысл Polkadot заключается не только в том, чтобы развертывать на EVM-совместимых парачейнах смарт-контракты Ethereum и учить их общаться друг с другом. Для создания нативных децентрализованных приложений в Polkadot есть свои инструменты, использование которых даст разработчикам ряд преимуществ.

Команда Parity Technologies, стоящая за Polkadot, видит множество типов продуктов DeFi в экосистеме Polkadot, созданных на базе фреймворка Substrate и языка смарт-контрактов Ink.

Наиболее востребованными направлениями DeFi компания называет следующие.

1. Страховые платформы
2. Агрегаторы доходности
3. Агрегаторы DEX
4. Производные инструменты
5. Беспроигрышные лотереи
6. Децентрализованные фьючерсы
7. Общедоступную торговлю опционами
8. Протоколы управления риском при кредитовании и заимствовании
9. Кредиты с фиксированной процентной ставкой

«Мы приближаемся к захватывающим временам, поскольку все больше и больше команд создают DeFi на Polkadot, сочетая творческий подход с хорошо масштабируемыми, компонуемыми системами. Мы с нетерпением ждем результатов, поскольку талантливые команды расширяют варианты использования того, что возможно сегодня, и создают новые, новаторские продукты для рынка», - говорится в одном из пресс-релизов Parity.