Анализ OKEx: «BTC консолидируется, а оценка DeFi взлетает до новых максимумов»

Криптобиржа OKEx опубликовала Market Watch Weekly - это еженедельный обзор криптовалютных рынков и событий. Если оглянуться на прошлую неделю, то цена биткойна постепенно восстановилась после падения в понедельник. Ведущая криптовалюта под влиянием традиционных рынков упала на целых 20% в начале прошлой недели.

Хотя Биткойн впоследствии восстановился, цена оставалась очень волатильной - согласно цене индекса OKEx BTC - торговалась между уровнями от 35 000 до 40 000 долларов и закрыла неделю на 3,3% в минусе.

Биткойн, похоже, обосновался примерно в 35000 долларов. Источник: OKEx.

Подразумеваемая волатильность свидетельствует о долгосрочном бычьем настроении

Приведенные ниже графики подразумеваемой волатильности показывают, как кривая для краткосрочных опционов, срок действия которых истекает 29 января, наклонена влево, что указывает на медвежьи прогнозы, в то время как кривая для долгосрочных опционов, истекающих 31 декабря, наклонена вправо. отражая бычьи настроения.

IV опционов, истекающих к концу месяца, по сравнению с концом года. Источник: gvol.io.

Некоторые альткойны растут быстрее биткоина

Во время консолидации Биткойна у альткойнов были хорошие подвижки. По данным CoinMarketCap, индекс сезона альткойнов подскочил с 25 до 37, в то время как доминирование биткойнов снизилось на 2%.

Индекс сезона альткойнов вырос в январе. Источник: blockchaincenter.net

В секторе основных альткойнов Polkadot (DOT) почти удвоился за последнюю неделю, опередив XRP и заняв четвертое место в списке рыночной капитализации. Chainlink (LINK) был еще одним лидером рынка, принося 46% еженедельной доходности. LINK обогнал Bitcoin Cash (BCH), заняв восьмое место по рыночной капитализации, и, согласно данным CoinGecko, от продажи Litecoin (LTC) отделяет всего 300 миллионов долларов.

Монеты, исторически связанные с производительностью Биткойна, показали не очень хорошие результаты за последнюю неделю: LTC, Bitcoin SV (BSV) и BCH понесли убытки в размере 14% или более. Хотя Ethereum (ETH) превзошел биткойн по темпам роста, он показал лишь незначительный прирост на 2%.

Еженедельная доходность основных альткойнов с 11 по 17 января. Источник: TradingView.

DeFi продолжает расти

Сектор DeFi очень быстро восстановился после непродолжительной коррекции, и многие токены достигли недавних максимумов после V-образных разворотов. Похоже, что рынок переоценивает многие токены DeFi и дает им более высокую оценку на основе прочных основ. Общая стоимость, зафиксированная в протоколах DeFi, также следовала V-образной схеме и достигла рекордного уровня в 34 миллиарда долларов в воскресенье, согласно данным DeBank.

 
Общая стоимость, заблокированная в протоколах DeFi. Источник: DeBank

По данным Dune Analytics, общий объем торгов на децентрализованных биржах в этом месяце уже превысил предыдущий самый высокий месячный объем, достигнув 33 миллиардов долларов. Uniswap (UNI) в настоящее время занимает первое место с примерно 45% от общего объема января, в то время как SushiSwap (SUSHI) и Curve (CRV) находятся на втором и третьем месте.

Объем торгов на DEX по месяцам. Источник: Dune Analytics.

Что касается доходности, то здесь Curve (CRV) возглавила сектор DeFi с недельной доходностью 130%. Между тем, 1inch и SUSHI также набрали около 70% прибыли. Более того, после получения доходности 57% на прошлой неделе, AAVE теперь входит в топ-20 по рыночной капитализации и, вероятно, обгонит EOS, занимающий 16-е место. Synthetic Network (SNX) и UNI в настоящее время занимают 21-е и 24-е места, соответственно, и за последнюю неделю выросли на 13% и 48%.

Еженедельная доходность основных токенов DeFi, с 1/1 по 1/17. Источник: TradingView

Институциональные инвесторы не обеспокоены откатом BTC

Вернемся к биткоину. CME обновила свои последние (по состоянию на 12 января) данные по фьючерсам на биткоин января. За этот отчетный период BTC совершил исторический прорыв до отметки в 40 000 долларов, но затем резко отступил. Открытый интерес продолжил расти с 11 296 до 12 039 за последний отчетный период, и этот откат не заставил учреждения продавать.

За это время заемные средства увеличивались в обоих направлениях. Длинные позиции выросли до 4 107 с 3 544, а короткие позиции выросли до 9 602 с 9 058. Глядя на исторические данные, этот рост показывает, что заемные средства преследовали рост цен. Между тем, на счетах управляющих активами длинные позиции выросли с 733 до 793, в то время как все короткие позиции были закрыты.

Прочие отчетные счета показали чувствительность к рискам, сократив свои длинные позиции с 2 672 до 2 522, и добавив еще 112 коротких позиций.

 
Данные CME по фьючерсам на биткойны - количество других отчетных длинных и коротких позиций. Источник: Quandl

Заглядывая в будущее

Избранный президент США Джо Байден объявил, что он запустит новый пакет экономических стимулов вскоре после своей инаугурации 20 января. Мы можем ожидать, что рынок будет ждать официальных заявлений относительно этих новых мер.

Участникам рынка также необходимо будет обратить пристальное внимание на направление индекса доллара США и индекса паники (VIX) в ближайшей перспективе. Индекс доллара временно перестал падать со своего почти пятилетнего минимума, и, если он продолжит расти, это окажет понижательное давление на рискованные активы, включая биткойн.

1-месячный график индекса доллара США - 1/18. Источник: TradingView

Кроме того, с ноября VIX движется по треугольнику и в пятницу находился очень близко к верхней границе диапазона. Биткойн будет вынужден сломаться, когда VIX поднимется вверх, поскольку исторические данные показывают, что биткойн обычно растет быстрее, когда VIX низкий.

1D график Panic Index - 1/18. Источник: TradingView