" Рейтинговая и исследовательская компания Weiss Ratings из Флориды выпустила предупреждение о рисках крипто-ипотеки в условиях текущего экономического климата в Соединенных Штатах. Аналитики Weiss опасаются использования волатильных криптоактивов в качестве залога для долгосрочных кредитов на недвижимость.
Компания уделила особое внимание Milo, цифровому банковскому стартапу из Майами, который предлагает 30-летнюю ипотеку, обеспеченную биткойнами (BTC), Ethereum (ETH) или стейблкоинами в качестве залога. Milo не требует первоначального взноса, а ставки по кредитам варьируются от 3,95% до 5,95%.
Во вторник аналитик Weiss Джон Д. Маркман призвал к осторожности с такими ипотечными кредитами, сославшись на плохую динамику акций и криптовалют в этом году, пузырь на рынке жилья в США, рост процентных ставок и предстоящие изменения политики Федеральной резервной системы.
«Продукт кажется беспроигрышным, если предположить, что цены на недвижимость и криптовалюту продолжат расти [...] за исключением того, что есть признаки того, что обе ставки вряд ли окажутся выигрышными в ближайшем будущем. Биткойн упал на 40% с тех пор, как в ноябре 2021 года он достиг 66 000 долларов. И цены на недвижимость в США теперь сталкиваются с препятствиями из-за изменения политики ФРС и повышения ипотечных ставок», — пояснил Маркман.
Маркман пришел к выводу, что не все крипто-риски плохи, но они могут быть в секторе недвижимости.
«Независимо от того, что делают рынки, потенциал успеха в криптовалютах реален», - признал аналитик.
Многие инвесторы в криптовалюту и акции ожидают потенциального негативного воздействия на рынок серьезного повышения процентных ставок в этом году, поскольку ФРС таким образом будет пытаться обуздать инфляцию.
Поскольку оба рынка страдают от слабых результатов из-за множества факторов, макроаналитики, такие как Алекс Крюгер, смело предположили, что последние объявления ФРС, запланированные на эту неделю, «определят судьбу рынка» в будущем.
Если исключить рынок жилья из уравнения, то, если цена BTC или ETH значительно упадет в течение следующих нескольких месяцев, у пользователей Milo, похоже, будет достаточно места для маневра.
Согласно условиям ипотеки, цена обеспеченных криптоактивов «может снижаться без каких-либо последствий, если она не упадет до 35% от общей суммы кредита». Чтобы избежать ликвидации, пользователи должны пополнить свой залог в течение 48 часов после достижения минимального процента. В то же время стабильные монеты также можно использовать во время волатильности рынка.
В марте Milo привлек финансирование серии A на сумму 17 миллионов долларов и планирует развивать свои ипотечные продукты для удовлетворения растущего спроса, а также увеличивать численность персонала.
Тем не менее, Маркман также выразил обеспокоенность тем, что «более крупный план Milo состоит в том, чтобы объединить жилищные кредиты, обеспеченные криптовалютой, и предложить их в качестве облигаций управляющим активами и страховым компаниям», сравнив это с поведением, которое привело к краху рынка жилья в 2009 году.
«Это интересная стратегия […], но, учитывая текущие рыночные условия, инвесторы должны быть настроены скептически, особенно в отношении финансовых акций. Все это должно звучать очень знакомо. Объединение рискованных ипотечных кредитов с последующей их продажей ничего не подозревающим управляющим активами стало рецептом Великой рецессии 2009 года», - напомнил эксперт.
