" На этой неделе было много новостей о GameStop, фондовом рынке, группах Reddit, торговых приложениях и хедж-фондах. Хотя мы не знаем, как так называемое восстание Reddit изменит будущее инвестирования, можно с уверенностью сказать, что Уолл-стрит никогда не будет прежней.
Вот пять ключевых вещей, которые вам нужно знать о безумной неделе Уолл-стрит.
1. Сага GameStop
В основе саги GameStop лежит борьба между двумя совершенно разными группами инвесторов: группой дневных трейдеров-любителей и группой профессионалов с Уолл-стрит, которые известны своей игрой на понижение.
В данном случае "Давиды" - это в основном молодые трейдеры, которые собираются на странице Reddit WallStreetBets - они же армия Reddit или толпа Reddit, в зависимости от вашей точки зрения.
«Они видели, как богатые становятся чрезвычайно богатыми, используя в своих интересах дешевые деньги, и они также хотят получить свою долю», - сказал Ричард Фишер, бывший президент Федеральной резервной системы Далласа.
Их миссия преследует две основные цели: поднять цены на акции, чтобы заработать себе прибыль, и в то же время заставить инвесторов из истеблишмента отказаться от медвежьих ставок против таких борющихся компаний, как GameStop, AMC, Macy's и несколько других.
"Голиафы" - в основном хедж-фонды, которые продают эти акции в шорт - иными словами, крупные инвесторы делают ставки на то, что эти акции рухнут. Они также являются элитой Уолл-стрит, на которую полагаются миллионы инвесторов при принятии разумных решений по увеличению своих портфелей. Но, работая в индустрии, связанной с системой карточных домиков, вызвавшей финансовый кризис 2008 года, эти гиганты не совсем любимы.В WallStreetBets открыто наслаждаются тем, как короткие продавцы теряют миллиарды долларов.
2. Как начиналось ралли GameStop?
Сообщество WallStreetBets, которое сейчас насчитывает около 5 миллионов подписчиков, существует с 2012 года. Описывая себя так, как будто «4chan нашел терминал Bloomberg», головокружительный нигилизм форума, непостижимый язык и едкие мемы разжигали войну с воспринимаемым коррумпированным мейнстримом.
Группа заметила, что GameStop, находящийся в затруднительном положении розничный продавец видеоигр, был сильно закрыт хедж-фондами. (На Уолл-стрит казалось, что GameStop скоро пойдет по пути Blockbuster.)
Однако инвесторы Reddit придерживались другой точки зрения, чем участники коротких продаж, и начали скупать акции компании, которые, по их мнению, были недооценены.
3. Почему произошел взрыв?
Несмотря на то, что он строился некоторое время, митинг действительно начался в понедельник, 11 января, когда GameStop объявил, что в его совет войдут три новых директора, включая соучредителя Chewy Райана Коэна. Инвесторам понравилось, что Коэн представил цифровой опыт, в чем отчаянно нуждается GameStop, поскольку видеоигры становятся цифровыми, а торговые центры продолжают неумолимо терять актуальность.
Акции GameStop в тот день выросли чуть менее чем на 13%. Но это не было нормальным мгновенным всплеском акций. Через два дня он вырос на 57%. Потом 27% ... и так далее. Толпа Reddit также вызвала огромный скачок в акциях AMC, BlackBerry, Macy's и других, которые были сильно сокращены.
По состоянию на пятницу акции GameStop выросли на 1587% с начала января. Для сравнения: год назад одна акция стоила около 4 долларов. Сейчас это около 150 долларов.
Этот всплеск в конечном итоге не имел ничего общего с сильной стороной GameStop как бизнеса. Поскольку инвесторы, следующие за группой Reddit, купили тонну опционов GameStop, участники коротких продаж были вынуждены покупать акции, чтобы покрыть свои проигрышные заявки, что еще больше повысило цену акций. Это так называемое короткое сжатие. Вмешались миллионы людей, в том числе Илон Маск.
Это быстро превратилось в «популистское восстание, вооруженное бесплатными брокерскими счетами вместо вил», как выразилась Кристина Романс из CNN. И единственными, кто кричал о фолах, были «искушенные» игроки с Уолл-стрит.
4.Что происходит с Robinhood?
Во вторник GameStop была самой торгуемой акцией на планете. Затем Robinhood испортил вечеринку.
В четверг утром, сославшись на крайнюю волатильность, бесплатное торговое приложение, любимое миллионами инвесторов-любителей, приостановило торговлю горячими любимцами Reddit. В результате у толпы WSB оставалось только два варианта: держать или продать. Между тем институциональные инвесторы, которым не нужен Robinhood для совершения сделок, смогли продолжить.
Акции GameStop потеряли более 44% своей стоимости в четверг после роста почти на 40% в какой-то момент ранее в тот же день.
Ответная реакция была быстрой. Те, кто делал деньги на своих акциях GameStop, были, мягко говоря, в ярости. В социальных сетях, похоже, пришли к единому мнению, что Robinhood, построившая свой бренд на «демократизации» инвестирования, похоже, не выдерживает давления со стороны влиятельных институтов Уолл-стрит.
Конгрессмен Александрия Окасио-Кортес назвала это решение «неприемлемым». Один из пользователей Reddit быстро подал коллективный иск, заявив, что Robinhood фальсифицировал рынок против своих клиентов. Robinhood смягчился в четверг вечером, заявив, что на следующий день возобновит "ограниченные" покупки акций. Он также получил 1 миллиард долларов наличными от частных инвесторов, что свидетельствует о нехватке наличных средств.
В пятницу утром эйфория GameStop вернулась. Акции открылись примерно на 100%.
5. Пузырь лопнет....В конце концов
Можно привести аргумент, что GameStop был недооценен, но вряд ли кто-то поверит, что GameStop, BlackBerry, Macy's, AMC или любая другая компания, которую продвигает толпа Reddit, имеют фундаментальные основы для поддержки таких заоблачных цен. В какой-то момент наступит реальность.
Но в этом проблема пузырей - выходите слишком рано, и вы теряете шанс обналичить больше. Так что GameStop продолжает расти.
«Кто-то пострадает», - сказал Фишер, бывший президент ФРС Далласа. «Как и в случае с поведением толпы, в конце концов люди приходят по очень высокой цене и обжигаются».
Комиссия по ценным бумагам и биржам, агентство, регулирующее Уолл-стрит, заявила, что будет внимательно изучать действия торговых платформ по ограничению транзакций.
