Если президент Сальвадора Наиб Букеле твердо отстаивал биткоин-гамбит своей страны в самые мрачные дни последней крипто-зимы, очень трудно представить, что он отступит сейчас, когда курс биткоина превысил 100 000 долларов, а в Белом доме находится администрация Трампа, которая выступает за криптовалюты.
В декабре 2024 года Сальвадор попал в заголовки газет, когда объявил о сделке с МВФ, которая придала новый импульс его обремененной долгами экономике и обеспечила важнейшее финансирование на будущее. Соглашение также ознаменовало собой, как казалось, перемирие с традиционными финансовыми рынками, которые долгое время скептически относились к авантюре Сальвадора с биткоинами.
Однако сделка, которая по-прежнему ожидает одобрения Советом директоров МВФ, дорого обошлась Наибу Букеле. Сальвадор, первая страна, принявшая биткоин в качестве законного платежного средства в 2021 году, теперь должен отказаться от политики обязательного приема и сделать использование биткоина добровольным для бизнеса. Кроме того, правительство должно воздерживаться от сбора налогов в биткоинах, что потенциально сигнализирует об отступлении от амбициозной крипто-программы Букеле.
Тем не менее, Букеле остается непоколебимым. Вскоре после объявления о сделке Сальвадор удвоил свои усилия, купив более двух десятков биткоинов в первые недели января. Эта стратегия накопления принесла значительную прибыль, но также привела к обострению отношений с МВФ.
Теперь, когда президент Трамп настаивает на распространении криптовалюты в США и изучает национальный резерв цифровых активов, Букеле удваивает свои усилия, уверенный в том, что лучшие дни Биткоина еще впереди.
Поддержка Биткоина Трампом
«Этот год, с инаугурацией Трампа и появлением ETF на биткоин, будет иметь решающее значение как для Биткоина, так и для экосистемы в целом... и мы пожинаем плоды», - сказал Букеле 14 января на пресс-конференции.
Он предсказал «вероятно экспоненциальный» рост стоимости, поскольку президент-республиканец сейчас возглавляет крупнейшую экономику мира, а Букеле являлся одним из немногих приглашенных гостей на церемонии его инаугурации - мероприятии, на котором он в конечном счете не присутствовал.
Действительно, 2024 год завершился для Букеле на высокой ноте. Сальвадор, некогда известный одним из самых высоких показателей убийств, завершил год как одна из самых безопасных стран Латинской Америки. Между тем, после выборов в США курс биткоина, который был смело включен в национальные резервы страны, превысил 100 000 долларов. В довершение всего, сделка с МВФ открыла путь к облегчению долгового бремени Сальвадора.
Хотя некоторые условия МВФ могут сдерживать амбиции Наиба Букеле, эксперты утверждают, что компромисс оправдан. Выполнение этих условий позволит получить кредит в размере 1,4 миллиарда долларов, что обеспечит столь необходимую финансовую помощь и ознаменует возвращение в лоно международной финансовой системы после многих лет относительной изоляции.
Рисунок 1. Валовой государственный долг в процентах от ВВП. Источник: IMF.
«МВФ не возражает против того, чтобы правительство поощряло добровольное использование биткоина, но его не устраивает, что он объявлен законным платежным средством, - сказал Карлос Асеведо, бывший глава Центрального банка Сальвадора. - На данный момент ясно, что финансовые риски, о которых предупреждал МВФ, не оправдались. Эта сделка, в свою очередь, открывает двери для нового финансирования со стороны других многосторонних агентств».
Является ли Сальвадор новым Сингапуром?
Благодаря последовательной политике накопления, в настоящее время запасы биткоинов в Сальвадоре превысили 600 BTC. По текущему рыночному курсу эти запасы составляют почти 600 миллионов долларов, что составляет почти 15% от общего объема международных резервов страны. По данным Bitbo, это ставит Сальвадор на шестое место по суверенным биткоин-активам.
«Вы можете назвать это нашей первой биткоин-копилкой», - сказал Букеле в прошлом году после перевода криптовалютных активов страны на холодный кошелек.
Рисунок 2. Биткоин-активы Сальвадора. Источник: El Salvador's Bitcoin Office.
Букеле, переизбранный в 2024 году после убедительной победы, на посту президента принял противоречивые, но получившие широкую поддержку меры по борьбе с организованной преступностью, которые привели к массовым задержаниям и вызвали критику со стороны правозащитных групп. Несмотря на это, его жесткий подход снискал ему широкую популярность среди сальвадорцев.
Но видение Букеле развития страны выходит за рамки общественной безопасности. Используя свой опыт работы в качестве менеджера по рекламе, он стремится провести ребрендинг маленькой страны с ограниченными ресурсами в качестве глобального криптовалютного убежища для привлечения международных инвесторов и роста ее экономики.
Благодаря своим правилам, благоприятствующим криптовалюте, Сальвадор постепенно становится популярным местом для криптовалютных компаний. Недавно компания Tether, доминирующая на рынке стейблкоинов, объявила, что переедет в Сальвадор после получения лицензии в качестве поставщика услуг цифровых активов. Соучредители USDT, крупнейшего стейблкоина, даже перенесли свои резиденции в эту страну.
«Прибыль от инвестиций в биткоин - это всего лишь цифра. Она мало что означает по сравнению со стоимостью бренда всего проекта, - сказала Стейси Герберт, глава Национального биткоин-офиса Сальвадора. - Для такой крошечной страны, как Сальвадор, биткоин-инициатива стала величайшим ребрендингом в истории, благодаря бесплатной рекламе стоимостью в миллионы долларов».
Стейси Герберт добавила, что другие криптокомпании также находятся в процессе получения лицензий. По словам Гильерме Ребане, партнера компании по торговле цифровыми активами Nonco, специально разработанные правила Сальвадора в отношении биткоина и криптосектора в целом в сочетании с сильным развитием отрасли являются хорошим предзнаменованием для отрасли в Сальвадоре.
«Мы можем ожидать большего интереса со стороны компаний, которые хотят изучить возможности здесь, и решение Tether, безусловно, привлекло повышенное внимание», - сказала Герберт.
Действительно, присутствие одной ногой в этой стране, дружественной к биткоину, похоже, уже становится мощным маркетинговым инструментом.
«У меня сложилось впечатление, что Tether приходит в Сальвадор, чтобы укрепить свою репутацию во всем мире, - сказала Элоиса Карденас, директор по инновациям биржи Monetae, расположенной в Сальвадоре. - Несмотря на то, что Tether является крупнейшим игроком на рынке стейблкоинов, его господство не будет длиться вечно. Компании необходимо стратегически позиционировать себя в тех местах, где ее репутация может продолжать расти».
Проблемы с использованием и внедрением биткоина остаются
Несмотря на то, что стратегия Сальвадора в отношении Биткоина привлекла всеобщее внимание, местное внедрение было менее обнадеживающим.
Недавний опрос показал, что до сих пор только 7,5% сальвадорцев использовали биткоин. Во время визита репортера некоторые местные жители продемонстрировали непонимание использования биткоина, а учреждения, рекламирующие платежи в биткоинах, не смогли обработать транзакции, как сообщается, из-за технических проблем.
Рисунок 3. 92% опрошенных сальвадорцев заявили, что не используют биткоин для совершения транзакций. Источник: UFG.
Несмотря на то, что политика безопасности Букеле привела его к убедительной победе на президентских выборах 2024 года с 85% голосов, не все верят в его стремление использовать биткоин.
«Я почти не знаю никого, кто использует биткоин для повседневных транзакций, - сказал бывший глава центрального банка Карлос Ацеведо. - Даже для тех, кто инвестирует в биткоин, требуется определенный уровень дохода, которого нет у большинства населения - 80% получают минимальную заработную плату».
Некоторые жители утверждают, что национальной «копилке» можно было бы найти лучшее применение.
«Эти инвестиции в биткоины было бы лучше потратить на школы, больницы и создание рабочих мест», - сказал гражданин Сальвадора Кристиан Кастильо региональным СМИ.
Заглядывая в будущее
Несмотря на опасения по поводу стратегии Сальвадора и задержки с ее внедрением, эксперты продолжают поддерживать стратегию Наиба Букеле, которая до сих пор приносила значительную отдачу.
«Я не думаю, что решение правительства продолжать накапливать биткоин устойчивыми темпами является неправильным. Его стоимость будет продолжать расти, - сказал Ацеведо. - Проблема в случае Сальвадора заключалась в отсутствии прозрачности. Когда речь заходит о резервных активах, которыми управляет центральный банк, обеспечивается полная прозрачность. Но что касается биткоина, пока президент не опубликует что-либо в Твиттере, мы на самом деле мало что знаем».
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.