Orthogonal Trading объявила дефолт по кредитам Maple Finance на $36 млн

Orthogonal Trading объявила дефолт по кредитам на сумму 36 миллионов долларов по протоколу крипто-кредитования Maple Finance после того, как средства инвестиционной фирмы оказались привязаны к обанкротившейся бирже FTX. Ущерб ограничен двумя затронутыми пулами.

Дефолт одного из ключевых игроков экосистемы Maple Finance влияет на около 30% активных кредитов по протоколу. В ответ Maple Finance разорвала отношения с Orthogonal Trading, материнской организацией, которая управляет как хедж-фондом криптовалюты, так и кредитным бизнесом, согласно заявлению. Она удаляет Orthogonal Trading в качестве заемщика на платформе Maple Finance, а также удаляет Orthogonal Credit в качестве делегата и закрывает свои собственные кредитные пулы.

По словам представителя Maple Finance, большая часть дефолта — около 31 миллиона долларов — находится в пуле M11 USDC, которым управляет отдельная компания M11 Credit. Это затронет примерно 80% оставшихся инвесторов в этом пуле. Остальные 5 миллионов долларов находятся в пуле Maven M11 WETH, что составляет 17%. Другие пулы не затронуты.

По словам представителя Maple Finance, протокол рассчитывает возместить не менее 2,5 млн долларов, которые будут использованы для уменьшения ущерба. Это будет происходить из покрытия пула, используемого в случае неплатежей, и сборов, начисленных Orthogonal, которые остаются на платформе. M11 Credit рассматривает возможность судебного иска против Orthogonal в надежде вернуть какие-либо средства.

Шок и разочарование

Основатель Maple Finance Сид Пауэлл сказал, что был шокирован и разочарован этим инцидентом. Он признал, что необходимо проявлять большую осмотрительность, когда речь идет о кредитовании с недостаточным обеспечением, и сказал, что платформа может рассмотреть возможность введения частично обеспеченных кредитов.

Пауэлл подчеркнул, что протокол блокирует средства для каждого пула в отдельных смарт-контрактах, а это означает, что они не смешиваются. В результате убытки были ограничены каждым затронутым пулом — в отличие от инцидента с крахом FTX, когда убытки Alameda Research повлияли на клиентов FTX.

По словам Пауэлла, в ноябре Orthogonal Trading сообщила M11 Credit, что у нее лишь незначительный риск краха криптобиржи FTX. Тем не менее, 3 декабря торговая фирма заявила, что не выплачивает свои кредиты, потому что на FTX застряло гораздо больше денег.

M11 Credit, дочерняя компания венчурной фирмы Maven 11, утверждает, что Orthogonal Trading несколько раз в ноябре заявляла, что у нее всего 2,5 миллиона долларов вложений в FTX, которая в прошлом месяце подала заявление о банкротстве.

Какую роль сыграла Orthogonal Trading в Maple Finance?

Maple Finance — это децентрализованный протокол, который позволяет институциональным инвесторам получать кредиты с недостаточным обеспечением. Подходящие компании могут создавать свои собственные кредитные пулы, а одобренные инвесторы могут получать кредиты по требованию в рамках этих пулов.

Orthogonal Trading взаимодействовала с Maple Finance двумя способами. Его кредитное подразделение работало в качестве делегата, что означает, что оно проводило комплексную проверку инвесторов, подающих заявки на доступ к протоколу. Он управлял кредитным пулом USDC, который предоставил кредиты на 850 миллионов долларов и имел уровень дефолта 1,2%.

Отдельно его торговое подразделение выступало в качестве заемщика на платформе, используя ее для доступа к кредиту. Торговое подразделение не имело доступа к каким-либо кредитам в пуле, управляемом его кредитным подразделением.