Трейдеры ожидают, что обновление Ethereum "Merge" вызовет волатильность цены ETH

Эфир достигает переломного момента, так как сеть отходит от майнинга proof-of-work (PoW). К сожалению, многие начинающие трейдеры, как правило, упускают это из виду при создании стратегий, чтобы максимизировать прибыль от потенциальных позитивных событий.

Например, покупка контрактов на деривативы ETH - это дешевый и простой механизм максимизации прибыли. Бессрочные фьючерсы часто используются для кредитного плеча позиций, и можно легко увеличить прибыль в пять раз. Так почему бы не использовать обратный своп? Основная причина - угроза принудительной ликвидации. Если цена ETH упадет на 19% от точки входа, покупатель с кредитным плечом теряет все инвестиции.

Основная проблема - волатильность эфира и его сильные колебания цен. Например, с июля 2021 года цена ETH упала на 19% от начальной точки в течение 20 дней за 118 из 365 дней. Это означает, что любая 5-кратная длинная позиция с кредитным плечом будет принудительно прекращена. Несмотря на консенсус в отношении того, что криптодеривативы в основном используются для азартных игр и чрезмерного кредитного плеча, эти инструменты изначально были предназначены для хеджирования.

Торговля опционами предоставляет инвесторам возможности защитить свои позиции от резкого падения цен и даже получить прибыль от повышенной волатильности. Эти более продвинутые инвестиционные стратегии обычно включают в себя более одного инструмента и широко известны как "структуры".

Инвесторы полагаются на стратегию опционов "обратить вспять риск", чтобы хеджировать убытки от неожиданных колебаний цен. Держатель выигрывает от того, что он долго участвует в опционах колла (покупки), но стоимость для них покрывается продажей опциона пут (продажу). Проще говоря, эта настройка устраняет риск боковой торговли ETH, но она несет умеренные убытки, если актив торгуется.

Вышеуказанная торговля сосредоточена исключительно на опционах 26 августа, но инвесторы найдут похожие модели, используя разные сроки погашения. Эфир торговался по цене 1729 долларов, когда произошло ценообразование. Важно помнить, что все опционы имеют установленный срок действия, поэтому повышение цены актива должно произойти в течение определенного периода.

Инвесторы защищены от падения цен ниже 1500 долларов

Эта структура опционов не приводит ни к прибыли, ни к убыткам в размере от 1700 до 2200 долларов США (рост на 27%). Таким образом, инвестор делает ставку на то, что цена Эфира 26 августа в 8:00 UTC будет выше этого диапазона, получая доступ к неограниченной прибыли и максимальному убытку в размере 1,185 ETH. Если цена Ether вырвется на уровне 2490 долларов США (рост на 44%), эти инвестиции приведут к чистой прибыли в размере 1,185 ETH, покрывая максимальный убыток. Кроме того, памп 56% до 2700 долларов принесет чистую прибыль в размере 1,87 ETH. Основным преимуществом для держателя является ограниченный недостаток.

Несмотря на то, что с этой структурой опционов нет никаких затрат, бирже потребуется маржинальный депозит в размере до 1,185 ETH для покрытия потенциальных потерь.

*Инвестирование в криптовалюты сопряжено с повышенным риском. Проведите свое собственное исследование прежде чем принять решение.