" Исторически сложилось так, что за несколько недель до Рождества праздничное настроение влияет на фондовые рынки. Обычно это всего лишь сезонное явление, но в этом году мы можем стать свидетелями гораздо более значительного ралли, поскольку этому способствуют действия Федеральной резервной системы США, Комиссии по ценным бумагам и биржам и BlackRock.
В среду Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) завершил свое предпоследнее заседание в этом году принятием решения сохранить процентные ставки на стабильном уровне. Как мы уже знаем, инфляцию в США удалось сдержать с максимума в 9,1% в июне 2022 года до нынешнего уровня в 3,7% благодаря агрессивному циклу повышения процентных ставок ФРС, в результате которого ставка по федеральным фондам достигла 5,25-5,5% - самого высокого уровня с 2001 года.
Однако, несмотря на то, что эта кампания, несомненно, оказалась успешной, рынки по-прежнему глубоко обеспокоены тем, что повышение ставок или даже сохранение их на этом уровне может спровоцировать рецессию в США.
Если 14 ноября очередные данные Бюро статистики труда по инфляции покажут движение вниз, мы можем увидеть, что деньги хлынут в рискованные активы, ведь инвесторы ожидают, что следующим решением будет снижение процентной ставки. Это, конечно, окажет положительное влияние на рынки токенов и даже облигаций, так как доходность падает, а задняя часть кривой доходности выравнивается.
Крипторынки вскоре последуют этому примеру. При этом Биткоин останется сильно коррелированным с основными рынками. Однако дополнительным стимулом станет одобрение первого в США спотового ETF на биткоины, которое, как прогнозирует J.P. Morgan, вероятно, будет получено до 10 января. Это ожидание подкрепляется ажиотажем, который вызвали за последние несколько недель слухи об одобрении заявки BlackRock, в результате чего Биткоин снова поднялся до 35 000 долларов: уровня, которого он не достигал со времен 2022 года.
Возможное одобрение придаст дополнительный импульс развитию Биткоина, Эфира и значительной части рынков альткоинов. Однако, если инвесторы последуют старой поговорке «покупай слухи, продавай факты», эта цифра может быть не такой уж огромной. Возможно, мы даже увидим небольшой спад перед более устойчивым ростом. Однако нет никаких сомнений в том, что одобрение будет положительным фактором для криптовалюты. Действительно, в долгосрочной перспективе оно может стать величайшим драйвером криптовалютных рынков, поскольку в условиях, созданных пандемией Covid, в 2021 году BTC превысил 60 000 долларов.
Потенциальные проблемы включают рост инфляции в США до конца года и возможное усиление напряженности в отношениях между Израилем и Палестиной. Любое из этих событий может затормозить ралли Санта-Клауса в конце года.
На самом деле Биткоин уже пережил настоящий рост в 2023 году. Последствия краха FTX в ноябре 2022 года привели к падению BTC до 15 000 долларов и началу 2023 года с ничтожной ценой чуть более 16 000 долларов, поэтому его сегодняшний уровень от 34 000 до 35 000 долларов представляет собой рост более чем на 100%. Конечно, только очень умным и удачливым трейдерам удается воспользоваться чрезвычайной волатильностью Биткоина. Из года в год многие криптоинвесторы по-прежнему несут убытки.
Например, что касается инвесторов FTX, то, хотя в настоящее время есть надежда, что некоторые из них вернут свои биткоины, эфиры и другие токены, большинство из них столкнутся с чем-то вроде пирровой победы, поскольку они понесут потери от 60% до 70%. В целом это объясняет пессимистические настроения на рынке криптовалют, который в противном случае выглядел бы победителем 2023 года.
По мере того, как мы приближаемся к концу года, всем нам было бы полезно сделать шаг назад и свежим взглядом взглянуть на рынки биткоинов и криптовалют. Даже если мы не получим долгожданного и, возможно, заслуженного ралли Санты, мы можем отпраздновать тот факт, что криптовалюта пережила еще один трудный год и заканчивает его на высоком уровне.
Об авторе
Лукас Кили - директор по инвестициям компании Yield App, где он курирует распределение инвестиционного портфеля и возглавляет расширение диверсифицированной линейки инвестиционных продуктов. Ранее он был главным инвестиционным директором в Diginex Asset Management, а также старшим трейдером и управляющим директором в Credit Suisse в Гонконге, где руководил торговлей QIS и структурированными деривативами. Он также был главой отдела экзотических деривативов в UBS Австралии.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
