" Только в Соединенных Штатах активы бэби-бумеров составляют 68 триллионов долларов. Будут ли эти деньги продолжать поступать на криптовалютные рынки в обозримом будущем?
С момента появления криптовалюты ее рынками управляли в основном представители поколения миллениалов, а также более молодые члены GEnx и, совсем недавно, представители поколения Z. Однако, благодаря внедрению биржевых фондов (ETF), доминирование этих молодых поколений значительно ослабевает.
Инвестиционные фонды ETF привлекают все больше представителей поколения бэби-бумеров, самой богатой группы населения. Только в Соединенных Штатах они контролируют активы на сумму около 68 триллионов долларов - это больше, чем в любой другой группе населения. Как инвесторы, они, как правило, чрезмерно заинтересованы в акциях и недвижимости, в которых им принадлежит наибольшая доля. В криптоиндустрии они имеют недостаточный вес.
В США половина инвестиционных компаний, управляющих своим капиталом, имеют доступ к новым биткоин-ETF. Приток опытных инвесторов продолжит приносить новую динамику, включая повышение цен, различные инвестиционные подходы и большую стабильность.
По состоянию на июнь биткоин-ETF привлекли более 15 миллиардов долларов инвестиций, что отражает веру в Биткоин и, возможно, в более крупную криптоиндустрию. Хотя это немного по сравнению с активами, вложенными в традиционные активы, одобрение ETF расширило доступ к ним. И точно так же, как некоторые эксперты рекомендуют держать 1-5% портфеля в биткоинах, продукты, предлагаемые крупными управляющими активами и банками, гарантируют, что бумеры могут легко инвестировать на платформах, где уже хранится их состояние, минуя необходимость в биржах, которые не диверсифицируются.
Новое богатство и пристальное внимание
Исследования показывают, что бумеры здесь надолго. А почему бы и нет? Биткоин имеет фиксированный запас, и это был самый высокий актив за последнее десятилетие. Криптовалюты стали ценным средством диверсификации, что приводит к повышению интереса и выявлению цен как со стороны институциональных инвесторов, действующих от имени своих клиентов, так и со стороны розничных инвесторов, которые напрямую размещают свои средства.
Вопреки распространенному мнению, представители поколения бумеров могут быть лучшими криптоинвесторами, чем их молодые коллеги. Исследование, проведенное Bybit и Toluna, показало, что 34% бумеров тратят несколько дней на проведение комплексной проверки перед инвестированием, что на 50% больше, чем у представителей молодого поколения.
В настоящее время 64% инвесторов в Северной Америке тратят на исследование менее двух часов, прежде чем инвестировать. У людейпоколения бумеров, особенно у пенсионеров, больше времени на тщательные исследования, что делает их более осведомленными и терпеливыми инвесторами. Напротив, люди, проявляющие больший интерес к техническим факторам, таким как токеномика, полезность и конкурентная среда, приходят к лучшим инвестиционным результатам, чем молодые инвесторы, которые часто отдают предпочтение репутационным факторам.
В февральском интервью Bloomberg генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц повторил свой давний прогноз о том, что рыночная капитализация Биткоина составляет около 1,3 трлн долларов по состоянию на июнь, превышая рыночную капитализацию золота примерно на 15 трлн долларов, отчасти благодаря инвестициям бумеров.
Цены на биткоин и золото с января 2015 по июнь 2023 года. Источник: Journal of Risk and Financial Management.
«Это, вероятно, первый случай в истории Биткоина, когда мы по-настоящему узнаем цену, - сказал Новограц. - Деньги каждого скончавшегося бумера находят дорогу к поколению Z и миллениалам, а они чувствуют себя гораздо комфортнее с цифровым, чем со старым неуклюжим золотом».
Эффект передачи богатства от поколения к поколению является еще одним фактором, который, вероятно, определит следующий рыночный цикл. С учетом того, что триллионы долларов будут передаваться по наследству, криптовалюты будут расти, поскольку основные бенефициары этого богатства владеют цифровыми технологиями, даже если у них другие ожидания. По оценкам, к 2030 году у миллениалов будет в пять раз больше богатства, чем в начале десятилетия.
Бумеры, вероятно, изменят правила игры в криптоиндустрии из-за своего богатства; из-за того, что они опаздывают на рынок; и из-за того, что им требуется больше времени для получения информации перед инвестированием. Их более тщательные исследования и инвестиционный стиль обеспечивают столь необходимую стабильность отрасли.
В конце концов, в сравнении с тем, как одни и те же молодые инвесторы рискуют капиталом то на мемкоинах, то на стейблкоинах, это позитивный шаг. На отраслевом уровне разработка новых ETF на альткоины, появление крупных управляющих активами, работающих в этом пространстве, а также экономическая передача богатства от бумеров приведут к росту спроса на криптовалюту.
Об авторе
Роберт Куартли-Жанейро (Robert Quartly-Janeiro) - директор по стратегии True, криптовалютной биржи с азиатской и европейской направленностью. Он работал в консалтинговом хедж-фонде Sussex Partners, инвестиционном банке Santander, венчурной студии CCV, Лондонской школе экономики, Black Square International и инвестиционной консалтинговой компании QR&P.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
