" Система финансового регулирования Европейского Союза постоянно меняется по мере появления множества директив по борьбе с отмыванием денег (AML) и связанных с этим законов. Эти правила предназначены для защиты финансовой системы, но влекут за собой скрытые — и иногда огромные — издержки как для потребителей, так и для финансовых учреждений. Крайне важно понять их более широкие последствия и задаться вопросом, не являются ли затраты – как денежные, так и этические – слишком высокими.
Директива по борьбе с отмыванием денег 5 (DAML5), MiCA и Положение о переводе средств изменили европейскую финансовую структуру. Эти законы предусматривают строгую систему мониторинга. Однако глубина и широта этих правил не имеют себе равных по своим масштабам. Нельзя не задаться вопросом, действительно ли такой всеобъемлющий надзор устойчив в долгосрочной перспективе? Банки, управляющие криптоактивами и даже спортивные клубы теперь сталкиваются со сложными процессами комплексной проверки, требующими от них проверки личности клиентов, активов и моделей транзакций. В связи с введением в действие Правил о поездках Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) и эквивалентов Закона о коррупции за рубежом сбор, обмен и мониторинг данных становятся все более инвазивными. Возникает вопрос: в какой степени стремление к безопасности должно ставить под угрозу неприкосновенность личных данных?
Для многих такая тщательная проверка означает конец финансовой конфиденциальности. Хотя сдерживание преступной деятельности, несомненно, имеет решающее значение, эти меры начали посягать на личные свободы. И это уже не просто незначительное неудобство, это более широкий сдвиг в социальном договоре доверия и прозрачности между гражданами и институтами.
Рассмотрим, например, мандат на публичную доступность для бенефициарных владельцев юридических лиц. Внезапно частные лица и предприятия теряют контроль над своей финансовой конфиденциальностью, что является тревожным последствием для региона, который гордится своими правами личности и конфиденциальностью. Такие радикальные изменения требуют тщательного обсуждения их этических последствий.
Непредвиденные расходы на соблюдение этих правил являются обременительными. Финансовые учреждения несут на себе основную тяжесть модернизации технологий и процессов, интенсивных инвестиций в человеко-часы. Это не только снижает их гибкость на быстро развивающемся рынке, но и удерживает потенциальных новых участников от внесения вклада в финансовую экосистему. К сожалению, эти накладные расходы не исчезают в воздухе. Они просачиваются вниз, влияя на потребителей в виде более высоких комиссий и ограниченного предложения финансовых продуктов. По сути, обычный человек платит ощутимую цену за эти изменения в регулировании. Такие экономические последствия необходимо сопоставить с предполагаемыми преимуществами этих правил.
Что еще более тревожно, так это то, что, несмотря на эти серьезные правила, продолжаются серьезные регуляторные провалы. Такие громкие имена, как HSBC, Danske Bank и FTX, были связаны с противоречиями в сфере регулирования.
Прискорбно наблюдать, что даже при таких строгих правилах все еще имеют место крупномасштабные упущения. Сопоставление строгих правил с вопиющими упущениями представляет собой парадокс, который требует тщательного самоанализа. Это ставит сложную задачу: если эти гиганты с их огромными ресурсами потерпят неудачу, какая надежда есть у более мелких предприятий на то, чтобы ориентироваться в этом нормативном лабиринте?
Это, естественно, приводит к скептицизму. Действительно ли эти правила эффективны, или это всего лишь символические жесты, причиняющие неудобства как предприятиям, так и потребителям, но не обеспечивающие запланированную надежную безопасность?
Намерения Европы, несомненно, благородны. В мире растущих киберугроз и финансовых преступлений защитные меры имеют важное значение. Однако путь к безопасности не должен подрывать ценности, которыми мы дорожим. С каждым шагом к безопасности мы должны быть осторожны и не попирать принципы личной свободы. Но не менее важно обеспечить, чтобы эти защитные стены не превратились в удушающие клетки. Необходимо найти тонкий баланс между безопасностью и свободой, издержками и выгодами. Поскольку Европа является пионером этого пути, на ней лежит ответственность за создание модели, которой другие регионы смогут безоговорочно подражать.
Развивающаяся система финансового регулирования в Европе требует более тщательного изучения. Не только с юридической или экономической точки зрения, но и с этической точки зрения.
Выбор, сделанный сегодня, определит будущее финансов в регионе, создав прецеденты, которые могут отразиться на глобальном уровне. Неприкосновенность частной жизни — это заветное право, и крайне важно, чтобы оно не стало непреднамеренной жертвой в поисках финансовой безопасности. Конечная задача заключается в гармонизации этих противоречивых требований и создании среды, в которой безопасность не затмевает свободу. Только достигнув этого равновесия, Европа сможет по-настоящему отстаивать модель регулирования, которая выдержит испытание временем.
Об авторе
Джордж Басиладзе — соучредитель и генеральный директор Wert, финтех-компании, занимающейся созданием продуктов, расширяющих доступ к фиатным платежам в криптовалюте. Ранее он был соучредителем Cryptopay, биткойн-кошелька. До работы в сфере финансовых технологий он занимал должности аналитика в таких компаниях, как NordWest Energy и Evli Bank PLC, накопив многолетний опыт работы в финансовом и технологическом секторах. Окончил Эксетерский университет и Высшую школу экономики. Находясь в Эстонии, он консультировал фирмы, применяющие европейские правила ПОД.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору.
