" Поскольку 10 управляющих активами в Соединенных Штатах начали торговать миллиардами долларов в спотовых биржевых фондах биткоинов (ETF), инвесторы могут задаться вопросом, как эти эмитенты гарантируют, что базовый актив их продуктов достаточно безопасен.
Несмотря на то, что криптовалютные биржи потеряли сравнительно меньше денег из-за хакерских атак за последние несколько лет благодаря новым улучшениям безопасности, в 2023 году сообщество стало свидетелем многомиллионных атак на такие биржи, как Poloniex. Биржа потеряла 100 млн в результате инцидента безопасности, который, скорее всего, был связан с «компрометацией закрытого ключа».
В связи с этим возникает закономерный вопрос. Есть ли тогда что-нибудь, что делает спотовый биткойн-ETF безопаснее для розничного пользователя, чем покупка и хранение биткоинов на такой бирже, как Poloniex?
По словам Офелии Снайдер, соучредителя 21Shares и ее материнской фирмы 21.co, продукты хранения биткоинов, используемые поставщиками спотовых биткойн-ETF, «не имеют ничего общего с тем, к чему розничная торговля получает доступ» на криптобиржах.
«Мы используем Coinbase в качестве хранителя продукта в США. Я вкладываю деньги в Coinbase как Офелия Снайдер, и я вкладываю деньги в Coinbase как 21Shares, продукты структурно разные», — сказала она в начале января.
21Shares — одна из фирм, участвующих в выпуске действующих в настоящее время спотовых биткоин-ETF в США, сотрудничающая с ARK Invest в рамках спотового биткоин-ETF от ARK Invest и 21Shares (ARKB). Базирующиеся в Европе компании 21.co и 21Shares также управляют большим количеством биржевых продуктов (ETP) в регионе и являются одними из крупнейших поставщиков криптовалютных ETP во всем мире.
Когда кто-то размещает активы на бирже в качестве розничного пользователя, торговые платформы, такие как Coinbase, часто размещают клиентские активы на омнибусных счетах, где пользовательские активы, такие как Биткоин, объединяются вместе без строгой сегрегации.
«Они там, где все остальные деньги», — отметила Снайдер, имея в виду розничные биржевые счета.
При этом она подчеркнула, что спотовые биткойн-ETF от ARK и 21Shares используют строго сегрегированные счета.
«Наши деньги поступают в конкретный кошелек, который принадлежит нам. В нашем случае на самом деле несколько кошельков, потому что мы не хотим иметь одну поверхность атаки. Таким образом, мы фактически разделились на несколько кошельков», – заявила глава 21Shares.
Снайдер упомянула, что в отношении своих европейских продуктов 21Shares также диверсифицировала депозитариев, чтобы обеспечить лучшую безопасность.
По словам Снайдер, спотовый биткойн-ETF также «намного безопаснее с точки зрения банкротства».
«Если завтра все в 21Shares исчезнут, существует механизм, использующий доверенное лицо и позволяющий вернуть эти активы непосредственно из Coinbase», — сказала руководитель 21Shares.
И даже если Coinbase обанкротится, все равно есть способ не смешивать эти активы, добавила Снайдер.
Чтобы добавить еще один уровень безопасности для своего биткойн-ETF, 21Shares также использует несколько этапов авторизации.
«Нет ни одного человека, который мог бы реально перемещать эти активы внутри организации», — заявила Снайдер.
Она сказала, что такой уровень безопасности достигается за счет разделения закрытого ключа на несколько частей и хранения этих частей в географически распределенных хранилищах.
21Shares в течение пяти лет тестировала свою реализацию с кастодианами, сказала Снайдер на сессии X Spaces (ранее Twitter Spaces) 10 января.
«Вы не можете относиться к этому как к любому другому активу в мире», — подчеркнула руководитель, добавив, что все поставщики биткоин-ETF должны хранить свои биткоины в автономном режиме в кошельках, которые никогда не были подключены к Интернету.
Долгожданное одобрение первого спотового биткоин-ETF в США произошло 10 января 2024 года, а торги первыми Bitcoin-ETF начались на следующий день. На момент запуска восемь из 10 поставщиков спотовых Bitcoin-ETF полагались на Coinbase как на учреждение для депозитарного хранения биткоинов, а некоторые эмитенты, такие как Fidelity Investments, используют для хранения обеспечения в BTC свое собственное кастодиальное решение Fidelity Digital Asset Services.
Еще один эмитент биткоин-ETF, VanEck, предпочел хранить базовый BTC в Gemini, криптовалютной торговой платформе, соучредителями которой являются Кэмерон и Тайлер Винклвоссы. Как сообщалось ранее, близнецы Винклвосс были первыми претендентами на спотовый биткойн-ETF в Комиссии по ценным бумагам и биржам США еще в июле 2013 года.
