Криптоиндустрия переживает самый продолжительный медвежий рынок в истории, но потенциал институционального внедрения представляет собой свет в конце туннеля. Хотя некоторые нормативные препятствия сохраняются, институциональное внедрение сделает отрасль более привлекательной для основных инвесторов, закладывая основу для следующего бычьего бега.
В то же время некоторые опасаются, что это знаменует собой начало поглощения традиционными финансами, когда институты представляют угрозу для крипто-нативных фирм. Однако вместо поглощения отрасли крипто-дебют учреждений предоставит возможность для сотрудничества.
Основные ценности крипто
Криптовалюта была создана для устранения недостатка доверия к крупным финансовым институтам в дополнение к глобальному финансовому неравенству. Рецессия 2008 года, которая едва предшествовала рождению криптоиндустрии, только еще больше подчеркнула необходимость в этой новой форме валюты. В отличие от эксклюзивных институтов традиционных финансов, криптовалютные фирмы стремились обеспечить доступный, децентрализованный, одноранговый метод транзакций.
Однако традиционный финансовый мир был в значительной степени настроен против этой новой финансовой системы, вбивая клин между ними. Теперь те же самые лидеры TradFi, которые когда-то назвали Биткоин “индексом отмывания денег”, поют ему хвалу, вызывая опасения в криптопространстве, что TradFi скорее проникнет, чем поддержит индустрию и ее цели.
В то время как недавние крипто-инициативы от крупных институтов, таких как заявки на биткойн ETF, поданные BlackRock и Fidelity, способствуют растущим опасениям, реальность такова, что поддержка таких игроков, как эти, поможет продвинуть криптовалюту в мир традиционных финансов. По сути, их поддержка обеспечит необходимые ресурсы и репутационную поддержку для поддержания криптоиндустрии в сложных макроэкономических условиях, а именно, растущих процентных ставок и надвигающейся рецессии.
За ростом институциональной поддержки
Криптоиндустрия продолжает развиваться, открывая своим критикам в мире TradFi, что дело не только в мемкоинах и единорогах. Напротив, криптовалюта превратилась в разнообразную и изощренную индустрию, способную предоставлять услуги институционального уровня своим клиентам.
Лежащая в основе технология блокчейн предлагает ряд вариантов использования для улучшения существующих торговых систем, таких как токенизация, которая может быть использована для оптимизации неэффективных процессов расчетов, и неизменяемое хранилище, которое обеспечивает более прозрачное и эффективное управление данными. Недавнее исследование EY показало, что более половины (57%) опрошенных инвесторов были заинтересованы в токенизации.
В том же исследовании EY 90% инвесторов заявили, что будут сотрудничать с традиционным учреждением для хранения криптовалют. Это говорит о более широкой проблеме доверия к криптоиндустрии. Как новички в блоке, мы должны проявить себя перед пользователями. Недавние скандалы, такие как банкротство FTX, усложнили это, но партнерство с институтами, которые наладили хорошие отношения с инвесторами, может помочь восстановить доверие общественности.
Этот всплеск спроса со стороны их клиентов во многом привел к значительному изменению интереса со стороны учреждений, которое мы наблюдаем сегодня. В то время как в предыдущие годы институциональные инвесторы и близко не подходили к индустрии, теперь они рассматривают ее как часть более широкой стратегии по диверсификации своих активов и извлечению выгоды из новых технологий; действительно, недавнее исследование Laser Digital показало, что 96% инвесторов рассматривают цифровые активы как возможность диверсифицировать свой портфель.
Институциональный интерес поможет ослабить давление со стороны регулирующих органов
Несмотря на растущую поддержку TradFi, отсутствие четких нормативных указаний стало проблемой для криптоиндустрии, особенно в Соединенных Штатах.
Хотя некоторые опасаются регулирования, учитывая недавние регуляторные баталии, которые потрясли отрасль и вызвали неопределенность у пользователей и фирм, правда в том, что у него есть потенциал уничтожить плохих игроков, обеспечить лучшую защиту потребителей и защитить отрасль от скандалов, подобных FTX, которые вызывают больше беспорядков в долгосрочной перспективе.
Институциональные игроки могут стать троянским конем, который нужен крипто, чтобы повлиять на регуляторы. Поскольку последняя привыкла работать с институтами и доверять их опыту, у них может быть больше шансов одобрить инновационные продукты, такие как биткойн-ETF, что они до сих пор не решались делать.
Криптофирмы давно стремились внедрить биткойн—ETF в США, а близнецы Винклвосс — основатели Gemini - подали заявку на биткойн-фонд еще в 2013 году, но столкнулись с многочисленными препятствиями при получении одобрения регулирующих органов для фонда. Есть надежда, что институциональная поддержка придаст регуляторам больше веры в ценность этого продукта, открыв двери для крипто-нативных фирм, чтобы занять свое место на рынке ETF, что они ранее изо всех сил пытались сделать.
Интерес к TradFi и общественное восприятие крипто
Кроме того, интерес со стороны крупных учреждений, по-видимому, создает волновой эффект, при котором все больше фирм входят в отрасль, поскольку они видят, что крупные игроки входят в криптографию.
Например, за объявлением BlackRock о том, что она подаст заявку на биткоин-ETF, последовало партнерство между Fidelity, Charles Schwab и Citadel, которые запустят EDX Markets, новую криптобиржу, ориентированную на институциональных инвесторов, и подадут заявку на собственный биткоин-биржевой фонд. Торгуемый на бирже. В совокупности эти объявления привели к тому, что биткойн вырос и достиг новых максимумов к 2023 году, что указывает на положительный отклик инвесторов.
Новая эра криптовалют
Вхождение крупных институтов в криптовалюту в этом году знаменует новую эру для криптоиндустрии, принося столь необходимый капитал и репутационную поддержку, чтобы вывести криптовалюту с медвежьего рынка. В дальнейшем важно, чтобы крипто-нативные фирмы учитывали основные принципы, гарантируя, что поддержка TradFi не подорвет демократическую структуру криптопроектов. Помня об этих основных ценностях, можно поддерживать долгосрочные партнерские отношения.
" 
