Криптовалюта Shadows (DOWS)

О монете

Shadows Network представляет собой базовую сеть для соглашения о выпуске синтетических активов DeFi и торговли синтетическими активами, основанная на Substrate, опоре хранилища стоимости Web 3.0, которая позволит любому и где угодно торговать активами в сети.

Shadows Network является параллельной цепочкой Polkadot, ориентированной на отображение реальных финансовых активов в цепочке посредством соглашения, соглашения о выпуске синтетических активов, а также децентрализованной торговой платформы и залоговой кредитной платформы для синтетических активов. Синтетические активы в системе Shadows Network подписываются собственным токеном DOWS и могут быть выпущены путем блокировки обеспечения DOWS в смарт-контракте.

DOWS станет конвейером создания ценности для внеплановых активов, которые будут отображены в цепочке. Shadows поддерживает широкий спектр синтетических активов, таких как синтетические стейблкоины (xUSD), криптовалюты (xBTC) и финансовые продукты (xGOLD, xTSLA).

Shadows Network будет стремиться стать одной из параллельных цепочек Polkadot, посредством участия в аукционе параллельных цепочек. Однако даже  при невозможности получения доступа к слоту в это время, DOWS будут учитываться в параллельных потоках, чтобы получить возможность кросс-цепочки.

Shadows Network состоит из трех основных модулей.

Синтетические активы обеспечиваются базовой стоимостью DOWS, которую пользователь закладывает в смарт-контракт для создания синтетического актива и получения долга, выраженного в DOWS. Чтобы разблокировать свои DOWS, пользователь должен уничтожить синтетический актив для погашения долга. Любой синтетический актив должен соответствовать коэффициенту обеспечения 800%, ниже которого обеспечение не может быть погашено. Версия Shadows V1 поддерживает производство синтетических активов из обеспечения DOWS. Версия V2 будет поддерживать BTC, ETH, DOT в качестве обеспечения через кросс-цепочку и генерировать долг, номинированный в BTC и т. д.

Требование к коэффициенту обеспечения составляет минимум 180%.

Соглашение о сделке с синтетическими активами

Обмен стоимости синтетических активов будет поддерживаться торговыми соглашениями.

Торговое соглашение Shadows имеет ряд преимуществ:

1. Основываясь на структуре модели долга, торговля синтетическими активами, по сути, является конверсией долга, при этом смарт-контракт выполняет уничтожение одного актива (долга) и производство другого (долга). Благодаря этому методу торговли нет необходимости в контрагентах или книгах заказов, и не нужно беспокоиться о ликвидности или дампинге. Это позволяет просто, безопасно и эффективно торговать синтетическими активами.

2. Посредством торговли синтетическими активами можно торговать активом без его фактического удержания. Этот тип торговли снижает трение при обмене активами и позволяет быстро обмениваться между различными типами активов, такими как акции Tesla, золото, биткоины и другие различные активы, поэтому синтетические активы могут помочь инвесторам расширить круг используемых активов.

Договор займа под залог долга

В системе Shadows Network будет доступен кредитный пул, в котором пользователи смогут размещать долги (например, xUSD) в смарт-контракте кредитного пула для предоставления ссуды. Заемщик закладывает долг (синтетические активы, такие как xTSLA) в кредитный пул, выплачивает проценты и получает ссуду в xUSD из-за необходимости гибкой ликвидности финансирования. Существует автоматический баланс между спросом и предложением в ставках кредитного пула, и полученные процентные доходы будут распределяться пропорционально ссуде xUSD в кредитном пуле. Причины, по которым необходимы синтетические активы.

Неизменно есть люди, которые не могут или не хотят владеть первоначальным активом, в то время как синтетические активы удовлетворяют более широкий спектр потребностей пользователей. Пользователям, которым необходимо хеджирование, нужны стабильные монеты (которые являются синтетическими активами) на блокчейне для обеспечения ликвидности в отличие от долларов США; синтетические активы часто имеют больше финансовых атрибутов, чем исходный актив. Например, нет интереса к хранению BTC, тогда как привязка xBTC к BTC обеспечивает постоянный доход. Спрос на синтетические активы в основном связан с торговлей, получением доступа к активу путем моделирования этого актива и, таким образом, получением  потенциальной возможности получить доход. Например, акции Tesla доступны не во всех странах. Однако с помощью синтетических активов пользователи могут покупать синтетические активы в виде акций Tesla и получать прибыль от роста акций Tesla, конечно же, принимая на себя риск падения их стоимости

Преимущества DOWS

Держатели DOWS обладают следующими преимуществами:

1. Выпуск синтетических активов: DOWS - это залоговый актив для генерации синтетических активов в Shadows network и рабочий токен для доступа к Shadows network
2. Награды за транзакции: торговые соглашения теней генерируют комиссию за транзакцию для каждой транзакции, которая депонируется в пул комиссии за транзакцию. Доходы от комиссионных за транзакции распределяются между правомочными залогодержателями DOWS еженедельно пропорционально.
3. Обеспеченное кредитование: пользователи могут синтезировать DOWS в стабильную монету xUSD и депонировать ее в кредитный пул для получения процентов от предоставленных кредитов. Поступления от кредитного пула также будут распределяться между кредиторами на пропорциональной основе.
4. Вознаграждение за синтетические активы: пользователи, которые участвуют в добыче синтетических активов, получат вознаграждение DOWS, которое будет распределяться между залогодержателями DOWS с коэффициентом обеспечения DOWS не менее 800% на пропорциональной еженедельной основе.
5. Награды за стекинг: пользователи, имеющие DOWS и участвующие в стекинге, могут получать награды DOWS, которые будут распределяться на пропорциональной основе один раз в неделю.
6. Механизм уничтожения: доход от комиссии за транзакцию и доход от комиссии дебетового пула будут использоваться для уничтожения в соответствии с фиксированным соотношением 30% в неделю, которое будет автоматически выполняться смарт-контрактом, в результате чего общая сумма DOWS перейдет в дефляционный режим.
7. Управление системой: держатели токенов DOWS имеют право голосовать по вопросам управления системой, таких как добавление новых функций, обновления и исправления соглашений и т. д.

Рабочий механизм Shadows Network

Структура системы

Из-за кросс-чейн природы Polkadot система Shadows поддерживает кросс-чейн синтез активов и торговлю.

Минтинг синтетических активов

Пользователь может разыграть синтетические активы через Соглашение Shadows Network, в котором смарт-контракт фиксируется в DOWS в качестве базового обеспечения для разыгрывания xUSD и требует коэффициента обеспечения не менее 800%. Каждый раз, когда пользователь поручает DOWS разыграть синтетический актив, создается задолженность, учитываемая DOWS, которая добавляется в реестр долговых обязательств, который хранится в xUSD. После присвоения долга залогодержателю DOWS Shadows отправит команду смарт-контракту xUSD на выпуск новой суммы и добавит новую сумму к общему количеству синтетических активов, а затем выпустит недавно отчеканенный xUSD в кошелек пользователя, обновив баланс кошелька. По мере роста цены DOWS уровень обеспечения увеличивается, и DOWS, заложенный пользователем, автоматически разблокируется при выполнении смарт-контракта. И наоборот, если DOWS падает, уровень обеспечения уменьшается, и пользователю необходимо увеличить DOWS, чтобы соответствовать требованиям по ставке обеспечения.

Коэффициент обеспечения

Пользователь поручает DOWS скрытую систему для передачи синтетических активов, создавая деноминированный в DOWS долг, который получает стимул DOWS, когда залогодержатель поддерживает свою ставку обеспечения на уровне 800%. Такое избыточное обеспечение гарантирует, что синтетический актив обеспечен достаточным обеспечением для поддержки значительных колебаний цен. Поскольку цена DOWS или синтетических активов колеблется, это влияет на изменения долга в долговом пуле, и, таким образом, ставка обеспечения каждого залогодержателя будет следовать этому примеру. Как только ставка обеспечения упадет ниже 800%, залогодержатель не получит бонус DOWS и не получит бонус комиссии за транзакцию до тех пор, пока ставка обеспечения не будет восстановлена. Как только ставка обеспечения упадет ниже определенного порога, обеспеченные DOWS не будут погашены, и залогодатель может скорректировать свою ставку обеспечения, уничтожив некоторые из своих синтетических активов или пополнив свои DOWS.

Динамический долг

Пользователь берет на себя обязательство по созданию синтетических активов DOWS. Долг пользователя будет увеличиваться или уменьшаться в зависимости от курса обмена и наличия синтетических активов в сети. Например, если все синтетические активы в системе представляют собой синтетическое золото (xGOLD), а цена xGOLD упадет на 50%, долг в системе будет уменьшен на 50%, а долг каждого залогодержателя уменьшится вдвое. В другом случае, когда только половина синтетических активов в системе - это xGOLD, а другая половина - xTSLA, когда цена золота увеличивается на 50%, а цена акций TSLA остается неизменной, общий долг в системе и долг каждого рискующего увеличится на четверть.

Контрагенты

Все пользователи DOWS, которые используют синтетический актив с обеспечением для получения долга, являются контрагентами платформы торговли синтетическими активами. Обеспеченный литой синтетический актив получает стимул также принять на себя риск волатильности долга в системе. Ниже пример как рассчитывается долг и почему залогодержатели DOWS являются контрагентами синтетической торговой платформы на следующем примере:

1: Чжан Сан и Ли Си обещают DOWS на сумму 50 000 долларов, минченых в xUSD, после чего общий долг в сети составляет 100 000 долларов. Затем Чжан Сан и Ли Си берут на себя по 50% долга в системе.

2: Чжан Сан использует все свои активы в xUSD, чтобы купить xGOLD, в то время как Ли Си продолжает держать xUSD.

3: Цена xGOLD повышается на 50%, поэтому общая стоимость позиции Чжан Саня составляет 75 000 долларов, из которых прибыль Чжан Саня в размере 25 000 долларов доводит общий долг сети до 125 000 долларов.

4: Чжан Сан и Ли Си по-прежнему несут ответственность за 50% общего долга сети, то есть 62 500 долларов каждый. Когда стоимость xGOLD Чжан Саня вычитается из его долга в размере 50 000 долларов, получается прибыль в размере 12 500 долларов; в то время как позиция Ли Си по-прежнему стоит 50 000 долларов, но его долг увеличился на 12 500 долларов. То есть убыток Ли Си составляет 12500 долларов.

Торговля синтетическими активами

В Соглашении о торговле синтетическими активами Shadows торговля синтетическими активами прежде всего взаимодействие со смарт-контрактом, без книги заказов и без контрагента. Торговля синтетическими активами для системы Shadows включает в себя простую конвертацию долга из одного синтетического актива в другой с помощью смарт-контракта, чтобы пользователям не приходилось беспокоиться о проблемах с ликвидностью.

Возьмем в качестве примера торговлю xUSD xGOLD:

1: Уничтожьте исходный синтетический актив xUSD и уменьшите баланс xUSD на этом адресе кошелька, затем обновите общее предложение xUSD в теневой системе.

2: Рассчитайте обменный курс на основе цены xGOLD и определите сумму для обмена. Затем нужно взять комиссию за транзакцию в размере 0,3% и отправлять эту комиссию за транзакцию в xUSD в пул комиссии за транзакцию для использования ее в качестве стимула для всех залоговых лиц DOWS.

3: Оставшиеся 99,7% выдаются смарт-контрактом для целевого синтетического актива xGOLD и обновляются до баланса кошелька.

4: Наконец, обновлено общее количество xGOLD в Shadows Network

Системные стимулы

В системе доступно 3 типа поощрительных вознаграждений:

1: Пользователь получает комиссию в размере 0,3% при торговле синтетическими активами и отправляет ее в пул комиссии за транзакцию в качестве стимула для ипотечных кредиторов DOWS. Поощрение комиссии за транзакцию распределяется на основе процента долга, выпущенного каждым залогодержателем. Например, если залогодатель выпустил 10 000 xUSD долга, а размер пула долга составляет 1000000 xUSD, а долг этого залогодателя составляет 10% от общего долга, пул вознаграждения имеет 100 xUSD дохода от комиссии за транзакцию в этот момент, и этот залогодатель получает 10 xUSD при распределении вознаграждения.

2: Бонус удержания DOWS, залогодатель будет получать еженедельный бонус удержания DOWS, который выводится из результатов пула DOWS, и сумма бонуса будет распределяться в соответствии с процентом от общего пула долга, принадлежащего залогодателю.

3: Вознаграждение кредитного пула, когда кредитор получает еженедельное вознаграждение за выручку кредитного пула. Например, если залогодержатель ссужает в кредитный пул 100 долларов США, общий размер пула составляет 10 000 долларов США, кредитору принадлежит 1% от общего пула, процентный доход пула составляет 50 долларов США, а кредитор получит 0,5 x долл. США от процентного дохода по ссуде при распределении вознаграждения по ссуде.

Долговые пулы

Когда пользователь Shadows создает или уничтожает синтетические активы, система отслеживает пул долга и долг каждого залогодателя, обновляя коэффициент накопленного прироста долга. При этом рассчитывается доля долга ипотекодержателя DOWS в пуле долга на момент его последнего минтинга или уничтожения, а также изменения долга, вызванные входом или выходом других залогодателей из системы. Система использует эту информацию для определения долга каждого залогодателя в любой момент времени в будущем, без необходимости регистрировать изменения в долге каждого залогодателя.

Обновляя коэффициент накопленного прироста долга в реестре долга, система может отслеживать процент долга для каждого пользователя. Если залогодатель уничтожает все долги, его данные о выпуске долга в реестре долга будут установлены на 0, и они больше не будут частью пула долга.

 Уничтожение долгов

Когда пользователь хочет выйти из системы или уменьшить долг и разблокировать заложенные DOWS, долг должен быть сначала погашен. Когда ставка обеспечения ниже 800%, обеспеченные DOWS не могут быть разблокированы для погашения.

Например: если пользователь закладывает DOWS и минтит 10 x USD, когда он хочет выкупить DOWS, он должен уничтожить 10 x USD, прежде чем он сможет разблокировать заложенные DOWS и выкупить их. Если пул долга колеблется в течение периода залога и изменяется индивидуальный долг, залогодателю нужно будет уничтожить больше или меньше долга, чем когда был отчеканен xUSD. Процесс уничтожения долга по смарт-контракту:

1: Смарт-контракт Shadows определяет баланс долга залогодателя и удаляет его из «долгового реестра».

2: Требуемая сумма xUSD уничтожается, а общая сумма xUSD обновляется вместе с балансом xUSD в кошельке пользователя.

3. Погасите эти DOWS, уничтожив xUSD и установив баланс, который можно передать.

Механизм ликвидации

Если коэффициент ипотечного кредитования упадет ниже 800%, залогодержатель не получит бонус комиссии за транзакцию. Также был введен механизм ликвидации, чтобы избежать системного риска. Когда коэффициент обеспечения упадет ниже 250%, система укажет на риск ликвидации. Если коэффициент обеспечения не будет увеличен в течение определенного периода времени, обеспечение будет ликвидировано. Здесь вводится «период жизнеспособности депозита»: залог может быть добавлен к залогу в течение активного периода (например, 4 часа), чтобы избежать ликвидации. По истечении периода, если коэффициент обеспечения все еще ниже 250%, любой держатель DOWS может инициировать ликвидацию обеспечения, а ликвидатор получит процент от выручки в случае успешной ликвидации.

Казначейство

В системе Shadows будет фонд риска для предотвращения использования казначейского фонда для компенсации в случае системного риска для снижения потерь и рисков пользователей системы. Cross-chaining Shadows будет работать как параллельная цепочка Polkadot (параллельные потоки). Следовательно, Shadows будет кросс-чейн совместимым по сравнению с протоколами синтетических активов Ethereum и EOS. Возможность предлагать межсетевое обеспечение активов:  т.е. пользователи могут закладывать BTC, ETH для создания синтетических активов, является огромным преимуществом. Совместимость между сетями открывает путь к новым рынкам и привлечению новых пользователей.

Стоимость всех синтетических активов в системе Shadows должна быть получена снизу цепочки, а затем передана в цепочку. Обычно это делается через Оракулы.

Оракулы представляют собой внешние службы, которые обычно используются для прослушивания событий блокчейна и запуска задач в зависимости от условий. Когда эти задачи выполняются, результаты отправляются в блокчейн в форме транзакции. Хотя этот подход работает, он все же имеет некоторые недостатки с точки зрения безопасности, масштабируемости и базовой эффективности.