" Рынок пост-трейда включает в себя все процессы, происходящие после заключения сделки на финансовом рынке, такие как клиринг, расчеты, хранение активов и отчетность, обеспечивая безопасную передачу права собственности на ценные бумаги от продавца к покупателю и финальное урегулирование транзакции. Этот этап является ключевым для поддержания стабильности рынка, снижения рисков и обеспечения точного учета и исполнения финансовых операций.
По данным исследования Citi, ожидается, что менее чем через пять лет десятая часть мирового оборота рынка пост-трейда будет проходить через стейблкоины и токенизированные ценные бумаги.
Инвестиционный банк в отчете опубликованном во вторник Securities Services Evolution заявил, что выпускаемые банками стейблкоины рассматриваются как основной метод поддержки эффективности обеспечения, токенизации фондов и ценных бумаг частного рынка.
В отчете с июня по июль были опрошены 537 кастодианов, банков, брокеров-дилеров, управляющих активами и институциональных инвесторов в Северной и Южной Америке, Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе и на Ближнем Востоке. Более половины респондентов сообщили, что их компании также используют генеративный искусственный интеллект (GenAI) для пост-трейдинговых операций.
Рынок пост-трейда в криптовалюте появился на фоне того, что Уолл-стрит отдала предпочтение стейблкоинам, когда в начале этого года в США были приняты законы, регулирующие токены.
Криптоиндустрия приближается к переломному моменту
В своем отчете Citi заявляет, что с 2021 года внедрение цифровых активов перешло от стадии ранних экспериментов к стратегической реализации, и хотя «импульс был очевиден», отрасль еще не достигла переломного момента, но банк прогнозирует, что он может быть «заманчиво близок».
«После многих лет подготовительной работы мировая индустрия пост-трейда, похоже, готова к периоду трансформации с точки зрения скорости, стоимости и устойчивости в международном масштабе».
Участники опроса отметили ликвидность и эффективность затрат после совершения торговых операций как ключевые факторы инвестиций в технологию цифрового реестра (DLT), причем большинство указало, что эти области будут существенно затронуты блокчейном в течение следующих трех лет.
«Более половины респондентов опроса более чем когда-либо уверены в том, что способность DLT повышать скорость обращения ценных бумаг на мировых рынках капитала может оказать существенное влияние на их стоимость финансирования, потребности в финансовых ресурсах и операционные расходы до 2028 года», — заявили в Citi.
Ожидания относительно роста цифровых активов
Ожидания относительно роста цифровых активов выше всего в США: по прогнозам, к 2030 году 14% всех оборотов рынка будет осуществляться с использованием цифровых или токенизированных активов, по сравнению с 10% в Европе и 9% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Американские рынки, как ожидается, покажут наибольшую долю оборота рынка, связанного с токенизированными ценными бумагами. Источник: Citi.
По данным Citi, повышению интереса американцев к криптовалюте способствовали такие изменения в регулировании, как Закон GENIUS, подписанный президентом Дональдом Трампом в июле.
Лидерство крупных компаний, таких как эмитент стейблкоинов Circle и управляющая активами BlackRock, а также других учреждений по масштабированию цифровой ликвидности также способствовало изменению настроений.
Предполагается, что ИИ также сыграет свою роль
Ожидается, что GenAI также будет играть свою роль на рынке пост-трейда: 57% респондентов указали, что их организации уже тестируют эту технологию.
По меньшей мере 67% институциональных инвесторов указали, что используют GenAI для сверки, отчетности, клиринга и расчетов.
Более половины респондентов заявили, что их организации используют GenAI для обработки сделок. Источник: Citi.
Генеративный искусственный интеллект используется для создания текста, изображений, видео и форм данных. Однако на данный момент большинство респондентов заявили, что их компании тестируют GenAI и для привлечения новых клиентов: 83% брокеров, 63% кастодианов и 60% управляющих активами используют его для «оказания значимого влияния».
«В мире, где более быстрая и понятная адаптация буквально означает деньги, этот вариант использования представляется идеальной отправной точкой и возможностью сократить разрыв между розничными и институциональными клиентами», — заявили в Citi.
