ФРС заявила, что будет удерживать процентные ставки около 0%
Джером Пауэлл выступил на конференции после того, как чиновники ФРС повысили свои инфляционные ожидания и перенесли год для повышения процентных ставок с 2024 на 2023 на основе «Сводки экономических прогнозов» (SEP), опубликованной в среду.
На данный момент ФРС заявила, что будет удерживать процентные ставки около 0% и продолжать покупать облигации на 120 миллиардов долларов в месяц. Председатель не взял бы никаких обязательств относительно сроков, когда центральный банк сопоставит покупки облигаций, но рынки теперь знают, что в будущем ожидают больше разговоров об этом. Хотя экономика «добилась прогресса», она еще не добилась «существенного дальнейшего прогресса».
"Экономические условия в руководстве комитета будут выполнены несколько раньше, чем ожидалось ранее", - сказал Пауэлл.
"Инфляция возросла, в значительной степени отражая временные факторы", - сказали должностные лица ФРС в заявлении, опубликованном по завершении их двухдневного закрытого заседания.
Биткоин рассматриваемый некоторыми трейдерами как хеджирование от инфляции, но также часто характеризуемый как рискованный актив, стоимость которого может упасть в случае ужесточения денежно-кредитной политики, снизились на 1,6% до примерно 38 500 долларов США. Согласно заявлению, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), группа по денежно-кредитной политике центрального банка США, сохранит целевую ставку для федеральных фондов в диапазоне от 0% до 0,25%. ФРС планирует продолжать покупать на сумму 80 миллиардов долларов США казначейские облигации и на 40 миллиардов долларов США агентские ипотечные ценные бумаги каждый месяц.
Согласно резюме экономических прогнозов:
- Медианные ожидания федеральных чиновников роста валового внутреннего продукта в этом году подскочили до 7% с 6,5% в марте, когда они в последний раз раскрывали прогнозы.
- Уровень безработицы в этом году составляет 4,5%, такой же, как и в марте.
- Цены на расходы на личное потребление, предпочтительный показатель инфляции ФРС, могут вырасти на 3,4% в этом году по сравнению с мартовским прогнозом в 2,4%.
- Средний прогноз в настоящее время рассчитан на два повышения процентных ставок к концу 2023 года, хотя семь должностных лиц теперь видят первоначальное повышение ставки уже в следующем году. На мартовской встрече только четыре чиновника ФРС ожидали скорого старта.
Поскольку текущие показатели инфляции в США обусловлены слабыми местами в глобальной цепочке поставок, поскольку некоторые из самых богатых стран выходят из пандемии, ФРС не чувствует давления, чтобы сузиться в ответ на показатели инфляции, сказал Стивен Келли, научный сотрудник Йельской программы по финансовой стабильности, инициативы, направленной на понимание финансовых кризисов.
Экономисты и инвесторы Уолл-стрит подняли предположения о том, что растущая инфляция может заставить ФРС сунуться на покупки облигаций - форма денежно-кредитного стимулирования, известная как "количественное смягчение", или QE, которая была разработана после финансового кризиса 2008 года. Покупки обновили баланс ФРС, который недавно превысил 8 триллионов долларов впервые за 108-летнюю историю центрального банка.
"Я уверен, что есть серия научных работ, в которых указано, что влияние QE на инфляцию составляет 10 базисных пунктов или что-то в этом роде, поэтому мы знаем, что направление положительное", - сказал Келли.
«Но это, конечно, не мощный инструмент, который вызовет 5% инфляции».
Келли добавил, что инфляция станет более структурной угрозой, а не переходной угрозой, когда США вернутся к полной занятости.
«Теперь у них есть доказательства того, что для реагирования на инфляцию требуется много занятости, поэтому они собираются взять работу».