" Мир становится все более изменчивым и неопределенным. Утверждение о том, что "инфляция - это молчаливый вор", становится менее актуальным. В 2021 году инфляция превратилась в довольно громкого и наглого грабителя. Сейчас инфляция находится на самом высоком уровне за последние сорок лет, уже превышая 5% в Европе и достигнув 7,5% в Соединенных Штатах.
Конфликт между Россией и Украиной влияет на фьючерсы на золото, пшеницу, нефть, палладий и другие товары. Высокая инфляция в США и Европе уже стала реальной угрозой для капитала десятков тысяч частных инвесторов по всему миру. На прошлой неделе на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что он порекомендует осторожное повышение процентных ставок. В то же время Пауэлл отметил, что ожидает, что кризис в Восточной Европе приведет не только к росту цен на нефть, газ и другие сырьевые товары, но и к росту инфляции. Пауэлл также прямо подтвердил свою решимость повысить ставку как можно выше, даже если это вызовет рецессию.
Многие инвесторы ищут способы защитить свои сбережения от инфляции с помощью криптовалют. Чад Стейнгласс, глава отдела торговли в CrossTower, скептически относится к криптовалютам как к хэдж активу. Стейнгласс прокомментировал:
"Важно помнить, что криптовалюта все еще является молодым активом и торгуется больше как спекулятивный актив, чем хэдж".
Действительно, криптовалюты отличаются от фиатных валют своей волатильностью. Даже самые стабильные криптовалюты, Bitcoin (BTC) и Ether (ETH), которые представляют большой интерес для институциональных инвесторов, могут расти и падать на десятки процентов в течение дня. Конечно, с каждым днем появляется все больше сценариев использования биткойна, и он уже функционирует как базовый уровень для новой альтернативной финансовой системы. В долгосрочной перспективе будет развиваться эта тенденция, которая не только повысит цену биткойна, но и приведет к постепенному снижению его волатильности.
Чтобы защитить деньги от инфляции, инвесторы покупают золото, наличные деньги или недвижимость. В беседе Паоло Ардоино, технический директор криптобиржи Bitfinex, сравнил биткойн с золотом:
"Крипто и биткойн, в частности, обладают уникальными свойствами и являются формой цифрового золота. В частности, он показал хорошие результаты, когда деньги выкупляются методами стимулирования центрального банка. Это, конечно, одно из первоначальных намерений биткоина - защитить людей от этого самого явления".
Джефф Мэй, директор по глобальной стратегии платформы цифровых активов Huobi Global, также разделяет это мнение. Мэй сказал, что биткоин - это отличное хеджирование от инфляции, потому что после их добычи доступно только 21 миллион биткойнов. Инвесторы часто используют деривативы на традиционных финансовых рынках для защиты сбережений от инфляции. Рэйчел Лин, соучредитель и генеральный директор торговой платформы SynFutures, сказала, что, используя деривативы, такие как тоска по фьючерсам на биткойн, инвесторы могут получить доступ к BTC с гораздо меньшим капиталом и ограничить потенциальные убытки.
Но Ардоино не рекомендует инвесторам использовать криптодеривативы с этой целью. Он считает, что прямое воздействие биткойна, которое он называет "королем криптовалюты", более целесообразно. Помимо биткоина, Мэй выделяет эфир как один из самых стабильных цифровых активов. Он высказал мнение, что конкуренты Ethereum, такие как Polkadot (DOT), Terra (LUNA) и Solana (SOL), также могут рассматриваться как хранилище ценностей.
Лин отметил, что если инвесторы просто ищут способ заработать фиксированный доход, они могут конвертировать свой фиат в криптовалюту и внести его на некоторые из более крупных платформ централизованного финансирования (CeFi) или протоколов децентрализованных финансов (DeFi). Потенциально это дает гораздо более высокую доходность, чем внесение наличных денег в банк.
Стейнгласс по-прежнему скептически относится к сравнению криптовалют с долларом в нынешней ситуации сейчас, когда конфликт в Восточной Европе привел к резкому росту стоимости доллара США по сравнению со многими другими валютами, поскольку люди борются за стабильность. На данный момент спрос на доллары превысил страх перед инфляцией.
"С одной стороны, криптовалюты являются элементом альтернативной денежной системы и крайне необходимым хранилищем стоимости, а с другой стороны, они остаются рискованным активом в то время, когда инвесторы по всему миру снижают риск".
Ни один из опрошенных экспертов не упомянул стейблкоины, обеспеченные золотом, такие как PAX Gold (PAXG), в качестве предпочтительного хэдж актива. Однако исторически золото было традиционным инструментом, используемым для защиты капитала во времена финансовых потрясений. Золото постоянно дорожает с течением времени. На протяжении всего 2021 года цена на золото составляла от 1700 до 1950 долларов за унцию. В 2022 году он вырос до 2050 долларов за унцию.
Институциональные инвесторы проявляют повышенный интерес к стейблкоинам, поддерживаемым золотом, но то же самое нельзя сказать о молодом поколении розничных инвесторов. Возможно, главной проблемой с золотыми стейблкоинами в качестве хеджирования от инфляции является не технология, а идеология. Для многих как фиатные валюты, так и такие активы, как золото, представляют собой старые ценности. Понятно, что в 2022 году инфляция останется угрозой для капитала инвесторов, и криптоиндустрия еще не нашла ответа на вопрос о борьбе с этим "молчаливым вором".
