Как отличить бычий и медвежий рынок?

Определите бычий или медвежий рынок, наблюдая за ценовыми тенденциями, объемами торгов, настроениями инвесторов, экономическими сигналами и за тем, что движет действиями — оптимизм или страх.

Криптовалютные рынки могут ощущаться как эмоциональные американские горки, цены взлетают в один месяц, а затем падают в следующий. Вы не одиноки, если когда-либо задавались вопросом, находитесь ли вы на бычьем или медвежьем рынке.

Проще говоря:

Бычий рынок — это когда цены продолжают расти, люди взволнованы и есть общее ощущение, что будущее светлое. Вспомните конец 2020 и начало 2021 года; Bitcoin вырос с примерно $10 000 до почти $70 000. Новые проекты запускались каждый день, и казалось, что все, от вашего кузена до водителя Uber, покупали криптовалюту.

С другой стороны, медвежий рынок — это когда цены постоянно падают, инвесторы отступают, а настроения портятся. Хороший пример? 2022 год. После достижения исторических максимумов рынок рухнул. Биткоин упал ниже $20 000, проекты рухнули (помните Terra?), и даже опытные трейдеры начали обсуждать «строительство на медведе».

Знание того, на каком рынке вы находитесь, помогает действовать более разумно.

Распознавание фаз рынка помогает инвестировать более стратегически, управлять рисками и, что особенно важно, держать эмоции под контролем. Что в криптовалюте — половина дела.

На заметку: В Англии XVIII века «медвежьи шкуры» были первыми краткосрочными продавцами, торговцами, которые продавали медвежьи шкуры, которыми они еще не владели, делая ставку на то, что цены упадут. Поговорка «не дели  шкуру  неубитого медведя» прижилась, как и метафора. Термин «бык» появился позже, не только как противоположность медведю, но и из-за движения рогов быка вверх при атаке.

Конечно, криптовалюта — это «цифры на графике». Но это также истории, заголовки и постоянно меняющееся настроение целых сообществ. Вот как понимать бычьи и медвежьи циклы:

1. Характеристики бычьего рынка

а) Устойчивый рост цен

Цены растут на бычьем рынке, конечно. Что еще важнее, они продолжают расти, часто в течение недель или месяцев. Вы увидите, как основные монеты неуклонно растут, а альткоины оседлают волну.

Пример из учебника? Рост биткоина в 2020–2021 годах, когда он подскочил с ~$10 000 до $69 000. У этого ралли был импульс, институциональная поддержка (Tesla, Strategy и т. д.) и серьезный розничный FOMO.

Или скачок Dogecoin, подстегнутый мемами, в начале 2021 года, когда он из шутки превратился в $0,45 благодаря твитам Илона и шумихе на Reddit.

б) Положительные настроения инвесторов

Вы поймете, что настроения бычьи, когда X чувствует эйфорию, все призывают к взлету BTC и ежедневно запускаются новые проекты с заоблачными оценками. Деньги текут быстро, и даже рискованные ставки кажутся очевидными.

в) Благоприятные экономические показатели

Бычьи забеги часто совпадают с низкими процентными ставками, легким доступом к кредитам и в целом благоприятными для технологий условиями. Например, во время бычьего тренда 2020 года чеки по стимулированию экономики в эпоху пандемии и низкие процентные ставки по займам дали розничным и институциональным инвесторам больше возможностей для инвестирования в цифровые активы.

2. Характеристики медвежьего рынка

а) Длительное снижение цен

Медвежьи рынки будут тянуться до тех пор, пока не вернутся быки. Цены падают, затем падают еще немного, и при каждом  небольшом скачке происходит распродажа. Вспомните «криптозиму» 2018 года, когда биткоин рухнул с $20 000 до примерно $3 000.

Или жестокий спад 2022 года, когда BTC упал с $69 000 до менее $20 000. Этот крах тоже не был связан с ценой; он был вызван такими взрывами, как Terra-Luna, Celsius и скандалом FTX. Домино просто продолжали падать.

На медвежьих рынках обычно создается ощущение, что "вечеринка закончилась".

б) Негативные настроения инвесторов

В медвежьи фазы страх берет верх. Заголовки становятся мрачными, социальные сети затихают, и даже ярые сторонники начинают сомневаться в своих убеждениях. Финансирование иссякает, команды разработчиков замолкают, а шутки о «ликвидности выхода» распространяются.

в) Неблагоприятные экономические условия

Макроэкономические препятствия не помогают. Высокие процентные ставки, страхи инфляции или ужесточение денежно-кредитной политики часто ухудшают ситуацию. Например, в 2022 году агрессивные повышения ставок ФРС сделали рисковые активы, включая криптовалюту, гораздо менее привлекательными.

Хотя ни одна метрика не может дать вам 100% уверенности, есть несколько проверенных временем индикаторов, на которые полагаются трейдеры и аналитики. Давайте разберем индикаторы, которые вы можете использовать, помимо очевидного (цены).

Объем торгов

Объем показывает, насколько убедительны движения цен.

На бычьем рынке рост цен часто подкрепляется сильным объемом торговли. Больше покупателей вступают в игру, больше ликвидности поступает на рынок, и ралли ощущается поддержанным.

Во время медвежьего рынка объем имеет тенденцию к иссяканию. Падение цен встречает слабое давление покупателей, и может показаться, что никто не хочет трогать рынок.

Низкий объем плюс снижающаяся цена? Не очень хороший знак, если вы надеетесь на отскок.

На заметку: Во время бычьего ралли 2021 года объем торгов Dogecoin резко возрос: за один день было продано токенов на сумму около 70 миллиардов долларов, а его цена взлетела до 0,45 доллара.

Настроения рынка

Один из инструментов, на который полагаются многие инвесторы, — это индекс страха и жадности криптовалют. Он измеряет активность в социальных сетях, волатильность, тенденции поиска Google и многое другое, чтобы оценить, чувствуют ли инвесторы оптимизм (жадность) или пессимизм (страх).

Крайняя жадность часто проявляется ближе к вершине.

Крайний страх, как правило, проявляется ближе к дну, хотя он может сохраняться и во время более глубоких спадов.

Проверяйте индекс страха и жадности криптовалют от CoinMarketCap ежедневно, но не позволяйте ему управлять всей стратегией. Это кольцо настроения, а не хрустальный шар.

Технические индикаторы

Не нужно быть гением графиков, чтобы заметить несколько полезных сигналов.

Скользящие средние: Когда цена постоянно выше 200-дневной скользящей средней, это обычно бычий тренд. Когда она опускается ниже, это часто является предупреждающим знаком. Это долгосрочные трендовые индикаторы, а не инструменты дневной торговли.

Скользящие средние

Индекс относительной силы (RSI): измеряет, является ли актив перекупленным или перепроданным: значения выше 70 указывают на то, что он перегрет и готов к откату, тогда как значения ниже 30 могут указывать на то, что он перепродан и может отскочить.

Фундаментальные факторы

Иногда крупнейшие игроки рынка не отображаются на графике.

Бычьи признаки могут включать в себя:

Принятие крупными институциональными организациями (например, BlackRock, подающая заявку на биткоин-ETF).

Дружественные новости о регулировании или победы в суде для криптовалютных компаний.

Основные технологические вехи (например, обновления Ethereum или развертывание уровня 2).

Между тем, медвежьи признаки часто выглядят следующим образом:

Регулятивные меры (SEC нацелилась на крупные биржи).

Громкие нарушения безопасности или сбои протоколов.

Глобальная нестабильность — инфляция, война или финансовое заражение.

Как только вы узнаете, что искать, следующим шагом будет выяснить, где. К счастью, криптовалюта поставляется с сокровищницей бесплатных инструментов, если знать, где их искать.

Если вы хотите понять поведение цены, вам нужны надежные графики.

TradingView известен своими настраиваемыми графиками и техническими индикаторами.

Cointelegraph предлагает четкие обзоры цен, рыночных капитализаций и тенденций объемов, которые особенно полезны для отслеживания новых или небольших токенов.

На заметку: Инструменты построения графиков TradingView напрямую интегрированы во многие ведущие мировые криптовалютные биржи, включая Binance, Bybit, OKX и Bitget.

Анализ настроений

Криптовалюта — это больше настроение, чем математика.

Инструменты формата LunarCrush, отслеживают активность в социальных сетях, шумиху вокруг инфлюенсеров и трендовые токены. Если Dogecoin снова начнет расти, вы, вероятно, увидите первые признаки.

Данные в блокчейне

Хотите узнать, что делают киты? Такие платформы, как Glassnode и CryptoQuant, выводят на поверхность данные, такие как потоки кошельков, активность майнеров и балансы бирж. Это как чтение сердцебиения блокчейна. Вы часто будете замечать перемещения капитала до того, как они отразятся на цене.

Стратегии навигации в различных рыночных условиях

Понимание цикла — это одно. Знание того, как на него реагировать — это другое. Ваша тактика должна меняться в зависимости от бычьего или медвежего рынка

Стратегии бычьего рынка

• Следование тренду: Когда рынок на подъеме лучшим решением будет плыть по течению, но оставаться дисциплинированным. Сосредоточьтесь на активах с сильными восходящими трендами и не попадайтесь на погоне за зелеными свечами без плана.
• Извлечение прибыли: ставьте цели и соблюдайте их. Легко стать жадным, когда все на подъеме, но извлечение прибыли на пути вверх поможет вам избежать ужасного кругового пути: наблюдать, как ваши достижения исчезают при следующем спаде.
• Управление рисками: даже бычьи рынки отступают. Используйте стоп-лоссы или трейлинг-стопы, чтобы зафиксировать прибыль и защититься от неожиданных разворотов. Позже вы себя поблагодарите.

Стратегии медвежьего рынка

• Защитная позиция: Иногда самая умная сделка — это отсутствие сделки. Перемещение части вашего портфеля в стейблкоины или следование менее волатильным активам, таким как биткоин и эфир может помочь сохранить капитал, пока другие паникуют.
• Усреднение стоимости доллара (DCA): Пытаетесь угадать точное дно? Удачи. DCA сглаживает движение, распределяя ваши записи во времени, снижая среднюю стоимость и помогая вам оставаться вовлеченным, не принимая на себя чрезмерных обязательств.
• Сосредоточьтесь на основах: медвежьи рынки убирают хайп. Выживают проекты с реальным использованием, сильными командами и долгосрочным видением. Если вы держитесь во время спада, убедитесь, что вы держитесь по правильным причинам.

Не подготовившись, вы готовитесь к неудаче

Не зависимо от бычьего и медвежьего цикла криптовалюта никогда не останавливается, но это не значит, что нужно реагировать на каждое колебание. Тенденции цен, изменения настроений, объемные модели и фундаментальные факторы могут подсказать вам, где вы находитесь в цикле. Вооружившись правильными инструментами и спокойным мышлением, вы можете отключиться от шума и действовать с ясностью.

Рынки вознаграждают за подготовку, и знание того, находитесь ли вы на бычьей или медвежьей территории, является одним из самых мощных инструментов, которые у вас есть.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения об  инвестировании.