Что такое криптосвопы?

Обмен криптовалюты на криптовалюту - это прямой обмен одной криптовалюты на другую по преобладающему рыночному курсу. В отличие от традиционных обменов, которые требуют внесения депозитов в фиатной валюте и более длительного процесса, обмен криптовалюты на криптовалюту упрощен.

Криптосвопы играют важную роль в повышении ликвидности и эффективности криптовалют. Эта функция позволяет пользователям обменивать свои криптовалюты на другие токены в своих кошельках, повышая эффективность экосистемы в целом и снижая риск цензуры или контроля. 

Благодаря свопам пользователи могут диверсифицировать свои криптоактивы, воспользоваться новыми инвестиционными возможностями и легко обмениваться криптовалютами без внесения фиатных средств.

Новички в сфере криптовалют могут воспринимать термины “своп” и “торговля” как одно и то же. Однако, хотя результат может быть схожим, процесс отличается.

Транзакции в криптоторговле выполняются на основе книги заявок, что ограничивает сделки парами, доступными на бирже. Как правило, торговля включает в себя сначала обмен криптовалюты на фиатную валюту, а затем использование этой валюты для покупки другого токена. Этот процесс влечет за собой уплату трейдером комиссии на каждом этапе: во-первых, при продаже криптовалюты и, во-вторых, при покупке другого токена.

Свопинг обеспечивает беспрепятственный обмен между криптовалютами. Процесс происходит за один раз, что устраняет необходимость сначала конвертировать криптовалюту в фиат, а затем покупать другую криптовалюту. Свопинг обеспечивает большую гибкость, позволяя пользователям немедленно обменивать один актив на другой.

Криптосвопы могут осуществляться на централизованных (CEX) или децентрализованных биржах (DEX). Однако, по сути, механизм отличается.

На CEX, которые выступают в качестве посредников, пользователи взаимодействуют с пулом ликвидности, а биржи взимают комиссию за содействие в обмене. Например, на Coinbase пользователь взаимодействует со своей книгой заказов при обмене. Когда они размещают ордер на своп, Coinbase сопоставляет их запрос с доступной ликвидностью из своего внутреннего пула, по сути, выступая в качестве контрагента по сделке. Комиссии, как правило, являются фиксированными и прозрачными, но они значительно выше, чем у DEX, за упрощение обмена.

DEX-свопы являются одноранговыми (P2P). Автоматизированные смарт-контракты управляют пулами ликвидности, предоставляемыми пользователями, что устраняет необходимость в посреднике в процессе обмена. Обычно это означает более низкие комиссии, но может привести к риску просрочки при низкой ликвидности. Uniswap, например, использует пулы ликвидности, состоящие из криптовалютных пар, предоставленных пользователями. 

Смарт-контракты в DEX реализуют свопы на основе соотношения активов в пуле. Пользователь вносит один актив и получает эквивалентную сумму другого вместо прямых сделок. Комиссии выплачиваются поставщикам ликвидности, которые обычно ниже, чем на централизованных биржах, но пользователям необходимо учитывать возможность проскальзывания.

Пользователи подключают свои кошельки к платформе DEX, выбирают желаемые активы и их количество, авторизуя транзакцию. Смарт-контракты облегчают обмен, автоматически выполняя сделку на основе заранее определенных параметров, таких как цена и объем.

Процесс обмена как на CEX, так и на DEX включает в себя определение пар криптовалют, указание суммы для обмена и подтверждение транзакции. После выполнения обмененные криптовалюты переводятся на кошелек пользователя или управляются в рамках инфраструктуры биржи.

Перед криптосвопом следует рассмотреть такие аспекты, как безопасность, ликвидность, проскальзывание, комиссия за транзакции, перегруженность сети, нормативные соображения и различия юрисдикций.

Прежде чем пользователь приступит к обмену, важно учесть несколько факторов, чтобы обеспечить бесперебойность процесса:

Безопасность

Оцените меры безопасности платформы. При использовании CEX пользователи должны учитывать сертификаты безопасности платформы и то, использует ли она холодное хранение для своих активов. Если пользователь планирует произвести обмен в DEX, он должен учитывать аудит безопасности DEX и его репутацию.

Ликвидность и проскальзывание

Пользователям необходимо оценить ликвидность активов, которые они обменивают, чтобы избежать существенных колебаний цен во время транзакции, которые могут привести к просрочке.

Комиссия за транзакции и перегрузка сети

Перегруженность сети влияет на стоимость и скорость обмена. Изучите сборы, взимаемые платформой, и примите во внимание текущее состояние сети блокчейнов, чтобы предотвратить любые задержки или увеличение затрат.

Нормативные соображения и различия в юрисдикциях

Нормативные соображения и различия в юрисдикциях - это аспекты, которые пользователь не должен упускать из виду. Пользователь должен обеспечить соблюдение соответствующих законов и нормативных актов, которые регулируют криптовалютные транзакции в его стране.

Любой, кто занимается криптосвопом, должен учитывать такие обстоятельства, как волатильность цен, риски ликвидности, контрагентов, и регулирования, а также манипулирования рынком.

Обмен криптовалютой имеет свой собственный набор рисков и проблем: 

Волатильность цен

Цены на криптовалюты отличаются высокой волатильностью, а также быстрыми и непредсказуемыми колебаниями. Эта волатильность может повлиять на стоимость активов, подлежащих обмену, что приведет к крупным прибылям или убыткам за короткий период.

Риски ликвидности

Ликвидность означает легкость, с которой криптосвоп может быть куплен или продан без существенного влияния на его цену. Если криптовалюта имеет низкую ликвидность, количество покупателей или продавцов в данный момент времени может быть недостаточным, что приводит к задержкам или невыгодным ценам в процессе обмена.

Риск контрагента

При использовании криптосвопа на CEX пользователи полагаются на биржу для облегчения транзакции. Существует вероятность того, что биржа может столкнуться с техническими проблемами, стать неплатежеспособной или заняться мошеннической деятельностью.

Регуляторные риски

Нормативно-правовая база для криптовалют по-прежнему развивается и сильно отличается в разных юрисдикциях. Изменения в регулировании могут повлиять на законность или операционные аспекты платформ для обмена криптовалютами.

Манипулирование рынком

На менее регулируемых рынках существует риск манипулирования, когда крупные трейдеры или группы искусственно завышают или занижают цены, чтобы использовать других участников рынка. Это может привести к неожиданным результатам для пользователей, занимающихся криптосвопом.