В чем разница между традиционными акциями, облигациями и криптовалютой?

Когда вы погрузитесь в инвестирование, вы обнаружите три часто используемых варианта вложений: криптовалюта — выбор любителей рискованных ощущений, акции предлагают золотую середину с потенциалом роста, а облигации — для тех, кто предпочитает более стабильный и предсказуемый путь.

Хотя и акции, и криптовалюты обладают потенциалом роста, регулирование делает инвестиции на фондовом рынке более структурированными и предсказуемыми, а криптовалюты стремятся к децентрализации и остаются менее регулируемыми.

Криптовалюта

Криптовалюта — это цифровая валюта, построенная на технологии блокчейн, децентрализованной, прозрачной и безопасной системе, которая регистрирует все транзакции. Ни одна организация, например, банк, не контролирует ее напрямую. Криптовалюта известна своими резкими колебаниями — большие прибыли (и убытки) могут происходить быстро, что делает ее захватывающей для тех, кто хочет играть в высокорискованную игру.

Хотя криптовалюта доступна уже некоторое время, ее принятие резко возросло в последние годы, набирая популярность среди розничных инвесторов, учреждений и даже некоторых правительств. Криптовалюта не регулируется повсеместно и может быть доступна через различные каналы, включая криптобиржи, брокеров, банкоматы и финтех-приложения.

Акции

Акции представляют собой собственность в компании — когда вы покупаете акцию, вы покупаете долю этого бизнеса. Если компания работает хорошо и получает прибыль, акционеры могут получить выгоду за счет дивидендов и прироста капитала. С другой стороны, плохие результаты или негативные настроения на рынке могут привести к убыткам.

Акции обычно регулируются государственными органами, среди которых Комиссия по ценным бумагам и биржам США, что делает их в целом менее рискованными, чем криптовалюты. Однако на них по-прежнему влияют такие факторы, как эффективность компании, рыночные условия, экономические тенденции и глобальные события, что делает их потенциально волатильными.

Вы можете приобрести акции через традиционные фондовые биржи (например, NYSE или Nasdaq) или через брокерские онлайн-платформы.

Облигации

Облигации по сути являются кредитами, которые инвесторы предоставляют правительствам или компаниям. Взамен эмитент выплачивает регулярные проценты в течение установленного периода и возвращает полную сумму кредита — известную как основная сумма — когда облигация достигает даты погашения, которая может варьироваться от нескольких месяцев до 30 лет.

Облигации часто считаются менее волатильными, чем акции, что делает их популярным выбором для консервативных инвесторов. Однако они не лишены рисков. Рост процентных ставок может снизить рыночную стоимость облигаций, инфляция может подорвать покупательную способность, а корпоративные облигации несут риск дефолта, если эмитент испытывает финансовые трудности.

Платой за эту относительную стабильность обычно становится более низкая доходность, что может не понравиться тем, кто ищет инвестиции с высоким ростом. Облигации являются регулируемыми финансовыми инструментами и обычно могут быть приобретены через брокеров или напрямую в государственных учреждениях.

Является ли криптовалюта более прибыльной по сравнению с акциями и облигациями?

Хотя криптовалюта может обеспечить преимущества диверсификации, ее связь с традиционными активами сложна и развивается.

Например, в 2024 году биткоин, самая популярная криптовалюта, продемонстрировала замечательную прибыльность, достигнув 121% доходности и превзойдя традиционные активы, такие как Nasdaq 100, который вырос на 25,6%, и S&P 500, который вырос на 25%. Золото также показало значительный рост на 26,7%, в то время как акции американских компаний с большой капитализацией показали рост на 24,9%.

С другой стороны, облигации принесли более скромную доходность: 10-летние казначейские облигации США, известные своими фиксированными процентными выплатами, завершили год с доходностью около 4,57%.

Исторически биткоин демонстрировал низкую корреляцию с S&P 500, в среднем 0,17 за последнее десятилетие. Однако эта корреляция колебалась, достигая 0,75, прежде чем снизиться до нуля в начале 2025 года, что указывает на периоды как согласованности, так и независимости от традиционных рынков.

Последствия тарифов: что сейчас выгоднее — криптовалюта, акции или облигации?

Тарифы, введенные президентом США Дональдом Трампом 2 апреля 2025 года, оказали беспрецедентное влияние как на традиционные, так и на криптовалютные рынки. Но последствия следовали указанной выше схеме последовательно — акции испытали резкое падение цен.

По данным Guardian, к закрытию торгов 3 апреля индекс Nasdaq Composite вошел в зону медвежьего рынка, упав более чем на 20% ниже своего последнего пика 16 декабря 2024 года. Тем временем европейские индексы, такие как FTSE 100, упали более чем на 11%, а S&P 500 упал как минимум на 12% с момента введения пошлин.

Криптовалюта пережила еще более сильный спад, который когда-то рассматривался как хедж против волатильности рынка, но не был защищен. Цена биткоина упала более чем на 6%, а цена эфира более чем на 12% в течение 24 часов после объявления тарифа, поскольку мировые рынки отреагировали со страхом. Непредсказуемость тарифной политики способствует рыночным колебаниям, влияя на все классы активов, от акций до облигаций и криптовалют, уникальным образом.

Облигации испытали лишь небольшой рост доходности, учитывая, что более высокая доходность означает более низкую цену облигации. По данным CNBC, в ответ на объявления президента Трампа о тарифах доходность мировых облигаций резко упала, поскольку инвесторы искали убежища на фоне потрясений на фондовом рынке. Например, доходность 10-летних облигаций Германии упала с 2,72% до менее 2,6%, а доходность казначейских облигаций США также достигла самого низкого уровня за несколько месяцев, что свидетельствует о повышенном спросе на государственный долг, хотя экономисты предупреждают, что этот рост может оказаться неустойчивым, если сохранятся опасения по поводу инфляции.

Все классы активов — как криптовалютные, так и традиционные инвестиции — предполагают выявление закономерностей, но временные рамки, динамика и тактика существенно различаются.

У торговли криптовалютами и акциями есть схожие закономерности, среди которых чувствительность к макроэкономическим тенденциям и технические модели. Но, их рыночные структуры резко контрастируют. Фондовые рынки работают в установленные часы, например, часы работы NYSE с 9:30 до 16:30 по восточному времени, в то время как криптовалютные рынки работают круглосуточно. Облигации обычно торгуются в обычные часы работы рынка, как и акции, но точные часы торговли могут зависеть от типа облигаций, например, казначейских или корпоративных.

Криптовалютная торговля подразумевает пары, использующие обычные токены, например Bitcoin или Ether, в качестве базовых валют, в то время как акции обычно покупаются за фиат, а облигации торгуются в фиксированных номиналах, часто с минимальным порогом инвестиций. Проблемы с ликвидностью могут затронуть все три: криптовалюта может столкнуться с проблемами с токенами с малой капитализацией, акции с компаниями с микрокапитализацией и облигации с менее торгуемыми долгосрочными или корпоративными выпусками.

Временные рамки рыночных моделей подчеркивают дальнейшие различия. Модели рынка криптовалют процветают на краткосрочной волатильности, требуя быстрых решений и частых сделок, в то время как модели акций часто отслеживают долгосрочные тенденции, связанные с эффективностью компании и более широкими экономическими циклами. Облигации движутся медленнее всего, при этом ценовые изменения обусловлены в основном процентными ставками, и предлагают стабильные, предсказуемые модели.

Их также отличают драйверы цен. Стоимость криптовалют зависит от рыночных тенденций, принятия и полезности; акции зависят от фундаментальных показателей компании, исследований и прибыли; а облигации зависят от движения процентных ставок и кредитоспособности эмитента, отдавая приоритет стабильности над ростом.

Эмиссия акций регулируется законами о компаниях, блокчейн-протоколы с жесткими ограничениями контролируют предложение криптовалюты, а облигации выпускаются на основе кредитоспособности.

Чтобы инвестировать в акции и облигации, вам обычно должно быть не менее 18 лет и у вас должен быть брокерский счет для инвестирования в рынки акций и облигаций. Некоторые акции могут потребовать более высокого дохода или уровня опыта, в то время как большинство акций допускают участие только аккредитованных или богатых инвесторов.

Покупка акций и облигаций подразумевает прохождение через регулируемых брокеров и биржи. Криптовалюта, с другой стороны, позволяет вам войти в игру, имея только кошелек — без посредников, без бумажной волокиты. Централизованные криптобиржи требуют проверки «Знай своего клиента» (KYC), но децентрализованные платформы позволяют вам свободно торговать, используя только ваши закрытые ключи.

На  заметку: Акции представляют собой капитал компании с дивидендами; криптовалюты представляют собой цифровые активы с различным использованием; а облигации — это кредиты, предлагающие фиксированные процентные платежи.

В то время как акции и облигации следуют строгим правилам, криптовалюты все еще в процессе становления, превращая покупку, продажу, хранение и налоги в совершенно иной процесс.

В большинстве стран инвестирование в акции и облигации является законным и регулируемым. Тем не менее некоторые правительства, среди которых Северная Корея и Куба, вводят строгие ограничения или прямые запреты на частные инвестиции в эти активы. Криптовалюта сталкивается с целым рядом правил по всему миру, начиная от полных запретов в таких странах, как Китай и Египет, до частичных ограничений в таких местах, как Индия, где правила ограничивают банковскую поддержку, но не запрещают торговлю. Между тем, дружественные к криптовалютам страны, например Сальвадор, принимают цифровые активы с четкими правовыми рамками и государственной поддержкой.

Держать акции и облигации просто. Акции надежно хранятся у брокера, а облигации приносят проценты с фиксированными интервалами. Однако хранение криптовалюты сопряжено с рисками. Вы можете самостоятельно хранить ее в кошельке; но, если вы потеряете свои приватные ключи, ваши средства исчезнут навсегда. Если вы храните криптовалюту на бирже, всегда есть риск взлома или сбоев платформы.

Налоги добавляют еще один уровень сложности. Акции и облигации обычно подпадают под правила налога на прирост капитала и дивиденды с четкими указаниями, основанными на том, как долго вы их держите. Законы о налоге на криптовалюту сильно различаются в зависимости от страны. Некоторые страны относятся к ней как к собственности, другие как к товару, а некоторые вообще не облагают ее налогом. Отслеживание каждой транзакции имеет решающее значение, поскольку даже обмен одной криптовалюты на другую может облагаться налогом.

Криптовалюты, акции и облигации: что стоит покупать в 2025 году?

Выбор между криптовалютой, акциями и облигациями в 2025 году зависит от вашей индивидуальности, готовности к риску и финансовых целей.

Если вы любите адреналин и верите в будущее децентрализованных финансов (DeFi), то вам может подойти портфель, ориентированный на криптовалюту. Например, высокорискованный портфель с высокой доходностью может состоять на 70% из криптовалюты, на 20% из акций и на 10% из облигаций.

Если вы предпочитаете более структурированный подход, но все еще хотите роста, акции уравновешивают риск и доходность. Например, портфель с 60% акций, 30% криптовалют и 10% облигаций может дать доступ к инновациям, сохраняя при этом приземленность.

Для тех, кто спит лучше, зная, что их деньги в безопасности, облигации обеспечивают стабильность. Например, консервативный микс может содержать 70% облигаций, 20% акций и всего 10% криптовалюты, обеспечивая стабильную прибыль с привкусом рыночного волнения.