Всё о криптофандрейзинге для начинающих

Когда бизнес достигает определенной стадии развития, он обращается к фандрейзнгу для обеспечения  ликвидности и финансирования следующего этап развития.

Криптобизнес не застразован от подобных ситуаций, но имеет в своем распоряжении больше возможностей. Итак, если криптостартап планирует обеспечить капитал, ему необходимо изучить возможность привлечения средств. Однако, если стартап находится на слишком ранней или слишком поздней стадии развития, ему  не подойдет ни на один из традиционных способов сбора средств, а именно первичное публичное размещение акций и получение банковского кредита.

Сфера криптовалют и блокчейнов представляет новые подходы к сбору средств, которые были невозможны в прошлом.

Так что же такое криптофандрейзинг? Как компании могут извлечь выгоду из такой финтех революции? Чем криптофандрейзинг отличается от традиционного?

Перед рассмотрением нюансов криптофандрейзинга рассмотрим традиционные подходы к сбору средств: венчурное финансирование и бизнес-ангелов. Затем рассмотрим, как первичное публичное предложение (IPO) соотносится с популярными криптовалютами по сбору средств и первичными предложениями монет (ICO). Дополнительно рассмотрим первоначальные биржевые предложения (IEO), первоначальные предложения DEX (IDO) и предложения токенов безопасности (STO).

Если компания в какой-то момент хочет привлечь капитал, ее владельцы могут обратить внимание на фирмы венчурного капитала. По сути, фонд венчурного капитала включает в себя группу инвесторов, которые объединяют свои деньги и делают ставки на стартапы. Эти фирмы находят потенциальных инвесторов, рассылая бизнес-план, который представляет собой официальный документ, подаваемый в SEC, где подробно описываются преимущества и риски инвестиций. Если инвесторы проявляют интерес к проекту, они вкладывают свои средства в фирму.

Менеджеры фонда просматривают множество бизнес-планов, чтобы найти проекты, которые, по их мнению, принесут максимальную прибыль. В обмен на финансирование им нужен акционерный капитал (т. е. акции компании), чтобы они могли выйти с быстрой прибылью.

Владельцу компании важно понимать, что фонд венчурного капитала является краткосрочным. Эти фирмы хотят получить быструю прибыль и двигаться дальше, продавая свой капитал.

Если венчурные капиталисты решают финансировать бизнес, это означает, что они уверены, по крайней мере на бумаге, что стоимость бизнеса быстро вырастет. Плохая новость в том, что компании, возможно, придется отказаться от части бизнеса.

Инвесторами-ангелами, напротив, обычно являются весьма состоятельные люди, которые инвестируют в бизнес на ранних стадиях его развития. Их инвестиционный фокус, как правило, сосредоточен на предпринимателях и их видении, а не на устойчивости бизнеса. Вместо того чтобы искать быстрый выход, их мотивацией для финансирования является зарабатывание денег, в первую очередь за счет акций, которыми они могут владеть или не владеть.

История

В 2017 году сбор средств в криптопространстве резко возрос. Многие аналитики и участники помнят это как увлечение ICO. В рамках ICO были запущены тысячи проектов и  вполне  ожидаемо, что  большинство из них  оказались неудачными

Однако некоторые из них в итоге стали миллионерами. По мнению многих аналитиков, увлечение ICO несет в себе все признаки бума доткомов, когда слишком большое количество спекуляций вызвало инфляцию в конце 1990-х годов и привело к банкротству множества новых онлайн-компаний. Эксперты готовились к подобному краху в 2017 году, но его так и не произошло.

Однако увлечение ICO привело к рождению нескольких других форм криптофинансирования. К ним относятся STO, IEO и, наконец, что не менее важно, IDO. Далее рассмотрим каждый подробно.

Эквивалентом первичного публичного размещения (IPO) в криптовалютной индустрии является первичное предложение монет (ICO). ICO — это метод привлечения финансирования для компании, желающей создать новое приложение, монету или услугу. Сначала рассмотрим, что делает ICO, а затем различия между ICO и IPO

Важнейшим инструментом сбора средств для блокчейн- и криптовалютных стартапов является официальный документ, который, возможно, является самым важным маркетинговым документом, приглашающим людей инвестировать в их компанию.

В то время как брошюры и другие маркетинговые материалы могут содержать откровенные рекламные предложения, цель официального документа – убедить и представить фактические и технические доказательства того, что конкретная услуга  может эффективнее остальных выполнить ту или иную  бизнес бизнес-задачу.

В официальном документе представлены объем необходимого финансирования, дорожная карта с ежеквартальными сроками, токеномика бизнеса (распределение токенов, включая процент токенов, которые будут общедоступны, по сравнению с процентом, который учредители намерены оставить) и детали кампании по сбору средств.

Вот обзор процесса сбора средств для запуска успешного ICO:

1. Подтверждение того что  проекту  действительно  нужно ICO или что ICO является основным способом финансирования. ICO подходит не для каждой компании. Даже если ICO запустить легче, чем традиционное IPO, его не следует рассматривать как способ обойти строгие правила, окружающие его. Основной проблемой для любой компании, рассматривающей ICO, должно быть то, будет ли их токен иметь реальную полезность. Однако если оно предназначено только для облегчения продажи и это его единственная цель, то ICO определенно не лучший вариант. Но если бизнес-токен имеет реальный вариант использования, то авторам  проекта нужно перейти к шагу 2.

2. Собрать команду. Если у токена есть реальный вариант использования, пришло время привлечь экспертов. Необходимо проделать работу по всему: от разработки продукта до его маркетинга. В составе команды могут присутствовать советники. В любом случае, консультанты должны иметь опыт запуска успешных ICO. Существует множество криптопроектов, которые запускаются без консультантов, но крупные проекты обязательно  привлекают советников

3. Учесть законодательные аспекты проведения ICO в соответствующей стране. В некоторых странах действуют строгие правила относительно того, что классифицирует инвестиционная безопасность. Например, в Китае, полностью запретили ICO. Пользователи должны быть уверены, что они находятся в безопасности от регулирующего надзора. Это гарантирует, что  на развитие  проекта  не повлияют никакие юридические или технические препятствия.

4. Подготовить дорожную карту проекта. Дорожная карта проекта дает потенциальным инвесторам график реализации идеи проекта. Это означает, что они получают представление о прогрессе и о том, чего ожидать по мере продвижения проекта. Пока команда сможет достичь поставленных целей, доверие инвесторов должно оставаться высоким. Конечно, это выгодно для финансирования, но это также помогает поддерживать активность и энтузиазм криптовалютного сообщества.

5. Написать и опубликовать официальный документ. Просмотрите маркетинговые материалы, опубликованные конкурентами. Это включает в себя изучение как успешных, так и менее успешных официальных документов ICO, чтобы понять, что входит в хороший документ.

Целью официального документа является вселение и укрепление доверия инвесторов. Поэтому в нем должно быть указано, о чем проект и какие проблемы он решает. Пользователи также должны упомянуть, почему команда обладает уникальной квалификацией для их решения. Также следует упомянуть детали, которые побудят потенциального инвестора поддержать проект. Возможно, стоит инвестировать в автора, который специализируется на официальных документах для криптоиндустрии.

6. Создать присутствие в Интернете. Наличие веб-сайта необходимо для любого уважающего себя криптопроекта. Сайт является промо-базой. Здесь любой потенциальный инвестор может узнать о проекте и прочитать официальный документ. Будет иметь большое значение создание и продвижение сообщества в соц сетях и у популярных инфлуэнсеров. Наконец, очень важно, чтобы проект был включен в листинг ICO. Многие серьезные инвесторы часто просматривают такой  листинг, чтобы найти проекты, которые они, возможно, захотят поддержать.

7. Выбрать модель продажи токенов. Несколько моделей доступны на голландском аукционе, а также на аукционах с ограниченным или неограниченным лимитом с фиксированными ставками. Пользователи могут даже рассмотреть гибридную модель. ICO также можно разбить на разные этапы. Предварительная продажа или частная продажа могут проводиться еще до того, как ICO станет публичным. Убедитесь, что модель продажи токенов удобна для инвесторов и членов сообщества. Реакция сообщества из-за предполагаемой несправедливости может разрушить проект на начальном этапе.

8. Выпустить смарт-контракт и начать минтить токены. В деталях проекта на ранней стадии должно быть указано, на каком блокчейне будет построен проект. Традиционно большинство проектов делаются на блокчейне Ethereum, потому что он первым применил смарт-контракты. Однако сегодня появляется множество конкурентов с более высокой пропускной способностью и другой технической архитектурой.

Пользователям важно нанять разработчика, который сможет провести аудит их смарт-контракта. Разработчик может убедиться, что он не уязвим для каких-либо эксплойтов. Таким образом, когда наступит дата запуска, не возникнет непредвиденных проблем, которые могут помешать ICO.

9. Запустить ICO. Этот последний шаг знаменует собой завершение процесса сбора средств. После запуска ICO многое будет зависеть от того, достигнет ли проект своих целей по сбору средств. Далее  нужно концентрироваться на развитии сообщества и улучшении проекта.

Для реальной кампании ICO любой потенциальный инвестор может купить токены за фиат или заранее указанную цифровую валюту. Пользователи могут получить токен как долю компании. Напротив, в случае кампании IPO частная компания решает, когда проводить публичную акцию. Однако для того, чтобы компания имела право на IPO, она должна выполнить ряд  требований среди которых открытие своих бухгалтерских книг для общественного контроля, риск потери контроля, увеличение затрат на отчетность и так далее. Андеррайтер проводит IPO посредством формирования книги заявок, что предполагает попытку определить цену. Андеррайтер составляет книгу, спрашивая инвесторов, сколько акций они хотят получить от компании и сколько они готовы заплатить.

Кроме того, IPO также требует проверки третьей стороной для гарантии соответствия  деятельности компании  требованиям  законодательства. Это обеспечивает защиту инвесторов и повышает доверие к репутации проекта.

Чтобы лучше защитить инвесторов и повысить доверие к эмитентам токенов (то есть владельцам) реальных проектов,  было принято решение о  проведении IEO (первоначальное предложение обмена).

IEO похож на ICO, за исключением того, что весь выпуск происходит через выбранные криптовалютные биржи. Владелец проекта получает спокойствие, поскольку знает, что его токен будет доступен любому инвестору, имеющему доступ к бирже. Если биржа пользуется хорошей репутацией и хорошо зарекомендовала себя, поддержка биржи может дать инвесторам уверенность в том, что их средства защищены.

Компромиссом является высокая стоимость прямого управления монетами на бирже. Это включает в себя оплату листингового сбора за токен, а также отказ от процента от продажи токенов. По сути, биржа отдает проекту в долг свою репутацию ради финансовой выгоды.

Это отличается от ситуации, когда биржа криптовалют решает разместить токен проекта. В соответствии с собственными условиями биржи биржа может разместить токен, как только она самостоятельно сочтет проект достойным листинга.

Предложение токенов безопасности

Менее популярное предложение токенов безопасности представляет собой более осторожный подход к сбору средств в криптовалюте. Как следует из названия, этот подход уже признает токен в качестве ценной бумаги. Это означает, что они соблюдают правила безопасности.

Правила могут включать требования «Знай своего клиента» (KYC) и «Борьба с отмыванием денег» (AML). Политики KYC и AML гарантируют, что финансовые услуги распознают и минимизируют риски в соответствии с государственными постановлениями.

Первоначальное предложение DEX

DEX — это децентрализованная биржа. DEX работают как автоматизированные маркет-мейкеры. Они полагаются на смарт-контракты для выполнения переводов средств, тем самым устраняя необходимость в третьей стороне. Соответствие KYC и AML также не требуется. Однако впоследствии, когда молот упадет, это может подвергнуть их строгим правилам. Вместо личной идентификации все, что нужно для участия, — это адрес цифрового кошелька для получения рассматриваемой монеты.

Как и в любой зарождающейся отрасли, пользователи должны осознавать повышенное внимание, под которое могут попасть их проекты. Поскольку регулирующие органы в разных странах классифицируют криптовалюты и криптоактивы по-разному, лучше всего, чтобы пользователи ознакомились с юридическими последствиями запуска ICO в своих соответствующих юрисдикциях. Это дает владельцам проектов и инвесторам уверенность в том, что их проекты не столкнутся с юридическими проблемами в дальнейшем.

Хотя общедоступные блокчейны прозрачны и позволяют идентифицировать клиентов, существует постоянно растущее количество мер по запутыванию, призванных защитить анонимность владельцев криптоактивов. Однако ни одна организация не несет ответственности за сбор и проверку данных KYC о клиентах, таких как их имена или адреса, или за мониторинг транзакций на предмет подозрительной активности, если нет централизованного клирингового центра или биржи.

Во всем мире вступило в силу множество новых законов о финансовых преступлениях, направленных на устранение пробелов в надзорной и нормативной базе и борьбу с угрозами отмывания денег.

Чтобы предотвратить риски отмывания денег, в некоторых странах было принято законодательство по борьбе с отмыванием денег, а в других были приняты более строгие меры. Регуляторы вводят политику ПОД, чтобы не допустить преступников в финансовую систему. Различия в склонности к риску открывают возможности для регуляторного арбитража нежелательных участников. Это может привести к переходу к менее формализованной рабочей среде, которая позволит повысить гибкость и способность быстро внедрять инновации. Однако другие могут предпочесть наличие  эффективной  законодательной  базы в этой сфере для уверенности в безопасности своих инвестиций

Поскольку криптовалюты и технология блокчейна становятся мейнстримом, они привлекли внимание традиционных посредников. К ним относятся регулирующие органы, банки и финансовые учреждения. Как уже говорилось, некоторые правила могут быть полезны, поскольку этот рынок изобилует мошенничеством и некачественными проектами. Введение защиты инвесторов и повышение стабильности посредством регулирования, возможно, не так уж и плохо.

С момента появления ICO криптоинновации прошли долгий путь за такой короткий период. Появились IEO, IDO и другие новые инновации в области сбора средств, и они быстро набирают популярность по сравнению с другими новыми подходами, Но отрасль будет формироваться под влиянием нормативно-правовой базы, а креативность криптовалют и цифровых финансов будет формировать отрасль.