Как получать пассивный доход с помощью однорангового (P2P) криптокредитования

Получение пассивного дохода посредством однорангового (P2P) криптокредитования становится все более популярной стратегией для держателей криптовалют, стремящихся получать прибыль без активной торговли. Кредитуя цифровые активы на централизованных или децентрализованных платформах, инвесторы могут получать проценты, одновременно способствуя ликвидности криптоэкосистемы.  

Одноранговое криптокредитование позволяет частным лицам одалживать свои криптовалюты напрямую заемщикам, минуя традиционных финансовых посредников. Этот процесс может происходить на централизованных платформах, которые управляют процессом кредитования, или на платформах децентрализованного финансирования (DeFi), которые используют смарт-контракты для автоматизации кредитования и заимствования.

Кредиторы получают проценты от своих криптовалютных активов, в то время как заемщики получают доступ к средствам без ликвидации своих активов. Эта система предоставляет альтернативные способы получения пассивного дохода и доступа к ликвидности на рынке криптовалют.

В основе многих децентрализованных систем кредитования лежат пулы ликвидности. Эти пулы ликвидности представляют собой резервы цифровых активов, предоставляемых кредиторами на основе смарт-контрактов. Пулы ликвидности делают кредитование масштабируемым: вместо того, чтобы вручную сопоставлять отдельных лиц, заемщики могут получать доступ к средствам непосредственно из пула, а процентные ставки автоматически корректируются в зависимости от динамики спроса и предложения.

Например, если есть большой спрос на заимствование Эфира, смарт-контракт увеличивает процентную ставку, чтобы привлечь больше кредиторов. Если спрос ослабевает или ликвидность растет, ставка падает. Это алгоритмическое ценообразование создает самобалансирующуюся систему, которая обеспечивает доступность и стимулы для всех сторон.
 

Несмотря на сходство с традиционным кредитованием, криптовалютное P2P-кредитование имеет ряд уникальных особенностей:

• Кредиты на основе криптовалюты: кредиты выдаются в криптовалютах, а не в фиатных деньгах. Заемщики часто используют эти кредиты для доступа к ликвидности, не продавая свои криптовалютные активы, поскольку это может помочь им избежать возникновения налогооблагаемых событий или потери потенциального роста. Другие распространенные причины включают использование активов для маржинальной торговли, участие в доходном фермерстве или покрытие краткосрочных расходов при сохранении долгосрочной криптовалютной позиции.
• Исполнение смарт-контрактов: весь процесс, от установления условий и удержания обеспечения до расчета процентов и выплат, обрабатывается смарт-контрактами. Это программные контракты, которые автоматически выполняют соглашение без какого-либо стороннего контроля.
• Обеспечение: Заемщики обычно предоставляют криптоактивы в качестве обеспечения. Это обеспечение обычно избыточно обеспечено на крипторынках, чтобы защитить кредитора. Например, заем в размере 500 долларов может потребовать блокировки ETH на сумму 1000 долларов, что гарантирует защиту кредиторов даже на нестабильных рынках.
• Никаких традиционных проверок кредитоспособности: в кредитовании DeFi смарт-контракты не оценивают кредитные рейтинги или документы, удостоверяющие личность, а криптокредитование гораздо более доступно. Однако это также означает более высокий риск для кредиторов, особенно когда заемщики не выполняют свои обязательства или залог резко падает в цене. Однако платформы CeFi могут по-прежнему применять проверки «Знай своего клиента» (KYC).
• Прямые переводы на кошелек: после одобрения кредита и блокировки залога средства отправляются прямо на криптокошелек заемщика. Погашения и проценты аналогичным образом возвращаются в кредитный пул или напрямую кредитору, в зависимости от дизайна платформы.

Для сведения: BTCJam, запущенный в 2012 году бразильским предпринимателем Селсо Питтой, был первой в мире платформой однорангового кредитования, которая использовала исключительно биткоин. BTCJam привлекла значительные инвестиции, включая посевной раунд в размере 1,2 миллиона долларов от известных венчурных компаний, таких как Ribbit Capital и 500 Startups. Несмотря на свой ранний успех, BTCJam прекратил свою деятельность в 2017 году из-за проблем с регулированием в различных юрисдикциях.
 

Ландшафт криптокредитования обычно делится на две категории: централизованное и децентрализованное. Их подходы к кредитованию различаются.

Платформы кредитования DeFi

Это некастодиальные, не требующие доверия системы, построенные на блокчейнах. Управление обычно осуществляется сообществом или децентрализованной автономной организацией (DAO), и все операции выполняются через прозрачные смарт-контракты.

Примеры: Aave, Compound, Morpho

Плюсы: доступ без разрешения, высокая прозрачность, стимулы для ведения сельского хозяйства и некастрационный контроль над средствами.

Минусы: требуется техническая грамотность, нет поддержки клиентов и есть риски смарт-контрактов.

Платформы кредитования CeFi

Они управляются частными компаниями и, как правило, копируют традиционный пользовательский опыт финтех-приложений. Они управляют хранением, занимаются соблюдением требований и часто предлагают фиксированные процентные ставки.

Примеры: Binance Loans, Wirex, Crypto.com

Плюсы: более простая регистрация, поддержка клиентов и зачастую более удобное для новичков решение благодаря хорошему пользовательскому опыту, панелям управления и поддержке клиентов.

Минусы: Требуется доверие к центральному органу, что обуславливается правилами и рисками, связанными с хранением, такими как заморозка.
 

Выбор правильной платформы P2P-криптокредитования — это первый и самый важный шаг для получения пассивного дохода. При наличии десятков платформ знание того, что искать, может значительно снизить ваши риски и увеличить потенциальную прибыль.

Меры безопасности

Безопасность всегда должна быть вашим главным приоритетом. Ищите платформы, которые реализуют надежные протоколы безопасности, такие как:

• Холодное хранилище для средств пользователей
• Аудит смарт-контрактов на платформах DeFi
• Страховое покрытие от взломов или сбоев платформы
• Двухфакторная аутентификация (2FA) и белый список вывода средств на платформах CeFi.

Процентные ставки

Процентные ставки сильно различаются в зависимости от платформы и активов. Например:

• Стейблкоины обычно зарабатывают 2%-6% годовых на большинстве кредитных платформ по состоянию на 2024 год, что ниже более высокой доходности, наблюдаемой на бычьем рынке 2020-2021 годов. Ставки колеблются в зависимости от спроса, дизайна протокола и общей ликвидности рынка. Например, Aave в настоящее время предлагает около 3,5% годовых на USDC, в то время как Compound показывает ставки ближе к 2,4%.
• Основные криптовалюты, такие как BTC или ETH, часто приносят 2–6 % годовых и колеблются в зависимости от спроса и волатильности рынка.
• Платформы DeFi, такие как Compound, динамически корректируют ставки на основе спроса и предложения на рынке, в то время как платформы CeFi часто устанавливают фиксированные или многоуровневые ставки. Сравните такие платформы, как YouHodler, Crypto.com и Aave, чтобы узнать, где ваши активы могут заработать больше всего.

Условия кредита

Платформы различаются по гибкости условий кредитования:

• Открытое кредитование позволяет вам снять средства в любое время.
• Кредитование с фиксированным сроком блокирует вашу криптовалюту на определенный период (например, один месяц, три месяца) в обмен на более высокую доходность.
• Некоторые платформы могут предлагать оба варианта, обслуживая как краткосрочных, так и долгосрочных кредиторов.

Пользовательский опыт

Безупречный пользовательский опыт может как улучшить, так и погубить ваш опыт криптокредитования. Ищите:

• Интуитивно понятный пользовательский интерфейс/UX
• Прозрачное отслеживание интересов через доступ к панели управления
• Легкий KYC (для CeFi)
• Активную поддержку клиентов.

Хотя такие DeFi-опции, как Compound или Aave, предлагают больше контроля, они требуют больших технических знаний. Новички могут предпочесть более простые в навигации панели CoinLoan или Crypto.com.
 

P2P-кредитование криптовалюты предлагает заманчивый путь к пассивному доходу, но, как и любые инвестиции, оно не лишено риска. Важно понять баланс вознаграждения и риска перед тем, как заблокировать свои активы в каком-либо протоколе или платформе. Вы можете:

• Получать пассивный доход: просто внесите неиспользуемые криптоактивы.
• Использовать сложный рост: реинвестированные проценты могут увеличить вашу долгосрочную прибыль, особенно на платформах, которые допускают сложный рост.
• Производить диверсификацию портфеля: кредитование добавляет новый источник дохода, выходящий за рамки хранения или торговли.

Для многих пользователей, особенно на медвежьих рынках, кредитование в стейблкоинах является способом защитить капитал и при этом получать доход.

Риски также существуют, поэтому проведите собственное исследование, прежде чем давать кредит. Учитывайте:

• Волатильность рынка: внезапное падение цен на криптовалюту может привести к ликвидации кредитов или нехватке обеспечения.
• Риск платформы: централизованные платформы могут обанкротиться, а ошибки смарт-контрактов могут привести к утечке средств из протоколов DeFi.
• Изменения в регулировании: некоторые правительства ужесточают меры в отношении нелицензированных кредитных платформ, особенно тех, которые работают без процедуры KYC.

Для сведения: В августе 2024 года на рынках кредитования на основе Ethereum произошли ликвидации на общую сумму $436 млн, причем 66% этой суммы пришлось на Aave. Всплеск ликвидаций был вызван падением цены ETH на 22%, что подчеркивает волатильность и риски, присущие кредитованию DeFi.
 

Если вы серьезно настроены получать устойчивый пассивный доход за счет кредитования, вот несколько разумных стратегий по улучшению вашей стратегии:

• Диверсифицируйте по платформам и активам: распределение средств по нескольким кредитным платформам может помочь снизить подверженность любой единой точке отказа. Аналогичным образом, диверсификация между стейблкоинами и более волатильными активами помогает сбалансировать потенциальную доходность с толерантностью к риску.
• Смешивайте краткосрочные и долгосрочные обязательства: краткосрочное кредитование дает вам больше гибкости, в то время как долгосрочное кредитование может зафиксировать более высокие процентные ставки. Сочетание обоих может помочь вам оставаться гибкими, при этом получая привлекательную доходность с течением времени.
• Мониторьте производительность и рыночные условия: доходность кредитования динамична. Процентные ставки меняются, репутация платформы развивается, и на рынок выходят новые конкуренты. Возьмите за привычку проверять показатели производительности, читать обновления платформы и действовать, когда появляются лучшие возможности.
• Регулярно проверяйте безопасность платформы: ни одна платформа не лишена риска. Пересмотрите функции безопасности каждой используемой вами услуги. Проверьте аудиты, страхование или практику холодного хранения. Также следует просмотреть отчеты об аудите (если они доступны) для оценки платежеспособности платформы и мер защиты пользователей.
• Будьте в курсе правил: в криптопространстве растет давление со стороны регулирующих органов. Платформы могут заморозить вывод средств или закрыть целые регионы из-за требований соответствия. Следование за новостями о криптовалютах через надежные источники поможет вам быстро адаптироваться и не быть застигнутыми врасплох.

Условия кредитования могут быстро меняться; процентные ставки могут падать; платформы могут терять ликвидность или даже неожиданно закрываться. Чтобы оставаться впереди, создайте план выхода: знайте, как и когда вы можете вывести свои активы, установите личные ориентиры доходности и имейте запасные варианты на случай, если платформа заморозит средства. Выход в нужное время так же важен, как и выход на рынок, особенно в быстро меняющейся криптосреде.