" Uniswap - это протокол децентрализованной биржи, основанный Хайденом Адамсом в 2018 году. Uniswap выпустила токен управления (UNI) посредством аирдропа 16 сентября 2020 года.
В настоящее время рыночная капитализация UNI составляет 5,1 миллиарда долларов США, что ставит его на 13-е место в таблице рыночной капитализации BraveNewCoin с объемом торгов 1,5 миллиарда долларов США за последние 24 часа.
В последние месяцы объемы торгов на DEX стремительно выросли. Большая часть этого объема принадлежит Uniswap (розовый), только в этом месяце он составил более 24 миллиардов долларов. Несмотря на растущую конкуренцию, объем Uniswap продолжает расти из месяца в месяц. Объемы Sushiswap также быстро растут, и только в этом месяце они составили более 11 миллиардов долларов США.
Торговля Uniswap функционирует через автоматизированного маркет-мейкера (AMM), который использует формулу _x * y = k _, где x представляет количество одного токена в пуле ликвидности, y - количество другого актива, а k - фиксированная константа. Стоимость обоих активов в АММ Uniswap составляет 50:50. Фактически, когда один токен в паре AMM растет или обесценивается, другой токен будет куплен или продан, чтобы компенсировать разницу.
Поставщики ликвидности (LP) предоставляют свой капитал для определенного пула ликвидности. LP заменяют традиционные книги заказов централизованных бирж. Взамен LP получают вознаграждение в размере 0,3% от торговых сборов, создаваемых сделками в рамках пула. Дополнительные стимулы, такие как выращивание урожая и добыча ликвидности, также побуждают LP предоставлять ликвидность. Многие отдельные токены также предоставляют уникальные стимулы LP для стимулирования ликвидности.
AMM также вызывают непостоянные потери (IL), которые возникают, когда цена депонированного актива в пуле ликвидности изменяется по сравнению с тем, когда актив был впервые депонирован, относительно другого актива в паре. Чем больше изменение, тем выше вероятность IL. Этот тип механизма называется «непостоянным», поскольку до тех пор, пока относительные цены токенов в AMM возвращаются к моменту их первого депонирования, убытки исчезают, а торговые комиссии остаются в качестве вознаграждения.
Например, два актива, которые сильно коррелированы в торговой паре, такие как wBTC / renBTC, будут иметь очень мало IL в течение длительного периода времени по сравнению с первоначальным депонированием. Пары, такие как ETH / USDC или UNI / ETH, сильно некоррелированы и будут испытывать значительный IL в течение длительного периода времени по сравнению с исходным депонированием. В целом, из-за IL участие в AMM сопряжено с риском неэффективности базовой стратегии «покупай и держи».
В середине сентября 2020 года в общей сложности было отчеканено и роздано 150 миллионов UNI. 49 192 исторических LP получили 49 миллионов UNI, и любой адрес, который когда-либо взаимодействовал с контрактом Uniswap, также получил 400 UNI, всего 251 534 адреса и 100 миллионов UNI. В казначействе корпоративного управления оставалось 43% от общего объема поставок UNI для распределения на постоянной основе. Через четыре года начнется постоянный уровень инфляции в 2% UNI в год.
В настоящее время UNI имеет 287 миллионов токенов в обращении, максимальное количество - 1 миллиард. Более 3,19 миллиарда долларов США заблокировано в протоколе UNI в различных активах, включая ETH. Общая стоимость контрактов на UNI занимает 4-е место после MakerDAO, AAVE и Compound.
Статистика токенов UNI в сети показывает значительное увеличение как ежедневных транзакций, так и среднего размера транзакций за последние несколько недель. Во время первоначального распределения токенов в сентябре 2020 года количество транзакций в день достигло рекордного максимума в 294 000. С декабря количество транзакций в день увеличилось в 4 раза и превысило 12 000. Средняя стоимость транзакций также значительно выросла с декабря, как и цена токена.
Соотношение еженедельной стоимости сети Каличкина к расчетной ежедневной транзакции в сети (NVT) (красная линия) за последние несколько месяцев колебалось от 20 до 285. Явный нисходящий тренд в NVT предполагает, что монета недооценена на основе ее экономической активности и полезности, что следует рассматривать как бычий ценовой индикатор. Ежедневно активные адреса (DAA) достигли почти 180000 во время первоначального распределения токенов в сентябре 2020 года. В настоящее время насчитывается более 8000 DAA, которые продолжали расти за последние несколько месяцев.
Что касается разработки, учетная запись UNI GitHub имеет 35 репозиториев с семью активными разработчиками. Большинство монет используют сообщество разработчиков Github, где файлы сохраняются в папках, называемых репозиториями, а изменения в этих файлах записываются с помощью коммитов, которые сохраняют запись о том, какие изменения были сделаны, когда и кем кто. Хотя коммиты представляют количество, а не обязательно качество, большее количество коммитов может означать более высокую активность и интерес разработчиков.
Данные Google Trends по запросу Uniswap значительно выросли в середине 2020 года. За последние несколько недель поисковые запросы снова увеличились. Исследование 2015 года обнаружило сильную корреляцию между данными Google Trends и ценой BTC, а исследование, проведенное в мае 2017 года, пришло к выводу, что, когда количество запросов в Google "Биткоин" в США резко увеличилось, цена BTC упала.
Технический анализ
У UNI ограниченная торговая история, и его необходимо анализировать на более низких таймфреймах, а не на дневном графике. На четырехчасовом таймфрейме, 50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) и 200-периодная EMA пересеклись 17 декабря с восходящей тенденцией, что привело к увеличению на 390%. Верхнее сопротивление при открытии цен, основанное на годовых разворотах, находится на уровне 22,50 и 27,00 долларов США.
Цена в настоящее время почти в 2 раза выше 200-периодной EMA и не касалась 200-периодной EMA с 11 января. Если горизонтальная поддержка не сработает, следующая значительная поддержка будет находиться на уровне от 13,30 до 14,30 долларов США на основе годовых разворотных точек и 50-периодной EMA. Кроме того, в настоящее время нет медвежьих расхождений по объему или RSI, свидетельствующих об ослаблении бычьего импульса.
Обращаясь к Облаку Ишимоку, четыре показателя используются, чтобы указать, существует ли тенденция? Текущая цена по отношению к Облаку, цвет Облака (красный - медвежий, зеленый - бычий), пересечение Тенкан (T) и Киджун (K), а также диапазон задержки. Наилучший вход всегда происходит, когда большинство сигналов меняются с медвежьего на бычий или наоборот.
Облачные метрики на четырехчасовом таймфрейме с удвоенными настройками (20/60/120/30) для более точных сигналов бычьи; спотовая цена находится выше Облака, Облако является бычьим, пересечение ТК - бычьим, а диапазон запаздывания находится выше Облака и выше текущей спотовой цены. Тенденция будет оставаться бычьей, пока спотовая цена остается выше Облака, в настоящее время она составляет 11 долларов США. Поддержка Kijun также составляет 13,88 долларов США.
Пара UNI / BTC находится очень близко к историческим максимумам. Показатели дневного тренда также являются бычьими, поскольку цена находится выше 200-периодной EMA и Облака на четырехчасовом таймфрейме. Сопротивление вверх, основанное на годовых поворотах, составляет 64 000 и 110 000 сат. Киджун и VPVR поддержка сидит на 43000 Сац, с дополнительной ежегодной поддержкой поворота на 33000 Сац. Кроме того, на RSI сформировалась растущая медвежья дивергенция, что говорит об уменьшении бычьего импульса.
Заключение
Не связанные с хранением децентрализованные биржи (DEX) быстро приобрели известность с середины 2020 года, наряду с появлением различных других механизмов DeFi.
Airdrop токенов UNI в середине 2020 года был настолько успешным, что вдохновил многие другие DEX сделать то же самое. Объем, общая заблокированная стоимость и статистика внутрисетевых токенов свидетельствуют о продолжающемся значительном росте использования Uniswap DEX и токенов UNI за последние несколько месяцев.
Технические индикаторы для пар UNI / USD и UNI / BTC показывают бычий тренд с ценами над 33-дневной EMA и четырехчасовым облаком. Верхнее сопротивление находится на уровне 22,50 долларов США и 27,00 долларов США и 64 000 сатов и 110 000 сатов для пар UNI / USD и UNI / BTC соответственно. Обе пары показывают сильную поддержку, основываясь на дневном Облаке, на уровне 13,50 долларов США и 43 000 сатов соответственно.
