" Аналитическая компания Nansen выделяет два основных вывода после краха алгоритмической стабильной монеты Terra UST.
По мере того, как оседает пыль после катастрофического коллапса экосистемы Terra, глубокое погружение в ее блокчейн, проведенное аналитической фирмой Nansen, выявляет два основных вывода.
Криптовалютная экосистема была наводнена различными спекулятивными теориями вокруг причины отделения алгоритмической стабильной монеты Terra от ее привязки к доллару. Кто и почему казался загадкой, но результат был катастрофическим: UST упал значительно ниже 1 доллара, а стоимость токена блокчейна Terra (LUNA) в результате резко упала в цене.
Nansen провела расследование, используя ончейновые данные от экосистемы Terra до блокчейна Ethereum, чтобы наметить цепочку событий, которые привели к отмене UST.
Стоит отметить, что в отчет не включены потенциальные события вне сети, которые могли бы усугубить ситуацию, влияние на инвесторов, распределение чистых убытков между кошельками и то, что произошло с резервами биткойнов (BTC), поддерживающими UST.
Злоумышленники охотились на неглубокую ликвидность Curve, чтобы использовать возможности арбитража
Первым и самым важным выводом было выявление Nansen небольшого набора адресов или игроков, которые выявили уязвимости в экосистеме Terra. Эти игроки охотились на относительно неглубокую ликвидность пулов Curve (CRV), поддерживающих привязку TerraUSD (UST) к другим стейблкоинам, и пытались извлечь выгоду из возможностей арбитража.
В отчете описывается, как эти субъекты выводили средства UST из протокола Anchor (ANC) на Terra. Затем эти средства были переведены с Terra на Ethereum с использованием инфраструктуры Wormhole.
Затем огромные суммы UST были обменены на различные стейблкоины в пулах ликвидности Curve. Затем Nansen предположил, что в процессе отмены привязки некоторые из выявленных кошельков использовали расхождения между источниками ценообразования на Curve, а также на децентрализованных и централизованных биржах, занимая позиции покупки и продажи на разных биржах.
Отчет Nansen опроверг спекулятивную версию о том, что один злоумышленник или хакер работал над дестабилизацией UST.
Семь кошельков занимают центральное место в депеге UST
Анализ блокчейна от Nansen использовал обоснованный теоретический подход, который определил соответствующие данные об объеме транзакций в период с 7 по 11 мая — период, когда UST потерял свою привязку к 1 доллару.
Фирма просмотрела ветки социальных сетей и форумов, чтобы сузить этот конкретный период времени, выделив заметный поток транзакций в пулах ликвидности Curve, что привело к ее трехэтапному аналитическому подходу.
Первый этап включал анализ транзакций в протоколе кредитования Curve и вне его, что позволило Nansen составить список кошельков, деятельность которых предполагает значительное влияние на отмену привязки UST.
Второй этап был немного сложнее, так как Nansen наблюдал за транзакциями через мост Wormhole, которые могли повлиять на событие потери привязки. Фирма рассмотрела отток UST из протокола Anchor с использованием суженного списка кошельков. Затем последовало расследование продажи UST и USDC на централизованных биржах.
Заключительный этап включал триангуляцию доказательств в сети, чтобы сформировать нарратив о событиях вокруг потери привязки UST. Затем был выделен список из семи кошельков, которые, как считается, сыграли центральную роль в крахе экосистемы Terra.
В отчете Nansen содержится несколько интересных идей, основанных на аналитике блокчейна. Однако основное «почему» остается загадкой — фирма решила не спекулировать на потенциальных целях или мотивах семи основных адресов, которые сыграли важную роль в запуске депривязки алгоритмической стабильной монеты UST.
