" Будь то алгоритмические сделки с мемкоинами или накопление транзакций в ожидании аирдропа, боты сегодня повсюду в криптоторговле. Эти автоматизированные программы работают со скоростью и точностью, далеко превосходящими человеческие возможности, неустанно выполняя запрограммированные функции 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.
Однако преимущества, которые эти криптоботы приносят своим владельцам, достигаются за счет настоящих трейдеров и пользователей блокчейна. Нечеловеческая скорость и точность ботов создают значительные различия на рынке, что приводит к неравным правилам игры.
Криптоботы манипулируют рынками и аирдропами мемкоинов
Безудержная активность ботов также вызывает серьезную перегрузку сетей блокчейна, что приводит к увеличению комиссий за транзакции и замедлению времени обработки.
Solana, которая на этой неделе обогнала Ethereum по доходам от комиссий, на собственном опыте испытала, как деятельность ботов ухудшает подлинный пользовательский опыт во время повального увлечения мемкоинами в этом году.
Мемкоины Solana возглавили рейтинг криптовалют второго квартала 2024 года. Источник: CoinGecko.
В блокчейне возникли серьезные проблемы с перегрузкой: около 75% транзакций завершились сбоем.
«Эти тысячи мем-токенов запущены на Solana. Все это автоматизировано и на 100% влияет на людей, — говорит Ганеш Свами, генеральный директор компании Covalent, занимающейся инфраструктурой данных. — Забудьте об экономической ценности — сеть просто становится непригодной для использования».
Ситуация ухудшилась до такой степени, что разработчикам Solana пришлось выпустить в апреле обновление для решения проблемы перегрузки.
Хотя последние тенденции привлекли внимание к Solana, проблемы, вызванные ботами, характерны не только для сети. Это широко распространенная проблема, затрагивающая любую прибыльную криптовалютную тенденцию.
Рост MEV: криптоботы извлекают миллиарды из транзакций Ethereum
Популярное использование ботов направлено на получение максимальной извлекаемой ценности, или MEV, также известное как «невидимый налог».
В блокчейнах, таких как Ethereum, транзакции обрабатываются не в хронологическом порядке — вместо этого валидаторы отдают приоритет заказам с более высокими комиссиями за транзакцию. Таким образом, когда в очереди транзакций выделяется хорошая возможность получения прибыли, валидаторы могут вставлять свои собственные транзакции, чтобы первыми участвовать в сделке, или добавлять транзакции до и после крупных ордеров, чтобы получить прибыль от ожидаемых изменений цен. Эта дополнительная прибыль является примером MEV.
Просеивание всех транзакций в мемпуле (очереди ожидания транзакций до того, как они попадут в блокчейн) может оказаться непростой задачей. Именно здесь в дело вступают крипто-боты, которые автоматизируют сканирование возможностей MEV.
Это не значит, что боты — это злые плоды индустрии, которые существуют исключительно для того, чтобы получать прибыль от своих операторов и воровать ценность у реальных пользователей.
Торговля в сегодняшней цифровой экономике может быть конкурентоспособной, а прибыльность может определяться за доли секунды.
Маркет-мейкеры, важная часть криптоиндустрии, которая обеспечивает выполнение заказов и поддерживает точные цены на активы, также полагаются на ботов для реализации алгоритмов, обеспечивающих поддержание цен и обеспечение ликвидности на разных рынках.
«Мы говорим об оптимизации микросекунд, что, очевидно, невозможно для людей, — говорит Матиас Беке, соучредитель маркет-мейкерской компании Kairon Labs. — Таким образом, без автоматизации наш бизнес вообще не будет масштабируемым».
По оценкам Беке, без ботов его бизнесу пришлось бы нанять еще около 200 человек, чтобы нормально работать в качестве маркет-мейкера.
«В высокочастотной торговле бот становится настолько важной частью, что его должны обслуживать 20–30 человек, чтобы он мог запускать то, что мы хотим, — говорит он. — Боты и торговые алгоритмы используются нами в 99% случаев».
Увлечение Solana мемкоинами: объяснение запусков криптовалютных ботов и “выдергивания ковров”
Увлечение мемкоинами Solana продолжается, даже несмотря на то, что оно остыло после своего пика в первой половине 2024 года.
За неделю до 19 июля было выпущено около 2 600 новых мемкоинов Solana с ликвидностью, что гораздо меньше, чем 19 000 новых токенов, выпущенных за неделю в феврале .
Безудержная активность ботов продолжает подпитывать тему мемкоинов в сети, а некоторые функции автоматизации позволяют пользователям запускать токены на таких платформах, как Pump.fun, и неорганически увеличивать объемы торговли путем создания и автоматизации торговли на нескольких кошельках.
К примеру, один кошелек на блокчейне Solana содержит более 3500 различных токенов, в основном мемкоинов.
Кошелек Solana, подозреваемый в неоднократном “выдергивании ковра”. Источник: Solscan.
Боты могут автоматизировать запуск мемкоинов, сканируя тенденции, но они часто пропускают важные шаги, такие как правильное развертывание смарт-контрактов или проведение аудита, говорит BigCat, руководитель продукта проекта мемкоинов на Solana Laika.
«Когда мемкоины используются для запуска без надлежащих проверок, таких как аудит, это может привести к неэтичным действиям и рискам, запятнав репутацию отрасли”, — утверждает он.
Записи блокчейна о деятельности DeFi этого кошелька показывают, что он создает новые токены с угрожающей скоростью. Одновременно он ликвидирует ликвидность других выпущенных им токенов, что широко рассматривается как признак мошенничества.
Повторное изъятие ликвидности из этого кошелька и быстрая деятельность по выпуску токенов не напоминают законные проекты токенов.
Но опять же, существуют законные боты, которые играют решающую роль в управлении ликвидностью и могут продемонстрировать, что проект серьезно относится к своему продукту.
«Что касается Laika, мы успешно запустили предварительную продажу с использованием бота Telegram, интегрированного с BNB Chain, поэтому пользователи, не знакомые с кошельками Web3, могут легко присоединиться к проекту на ранней стадии», — утверждает руководитель этого продукта проекта мемкоинов на Solana.
Сэндвич-атаки и опережение: боты MEV эксплуатируют трейдеров
По данным Flashbots, исследовательской группы MEV, за два года, предшествовавших обновлению Ethereum Merge в сентябре 2022 года, сеть зафиксировала добытый MEV на сумму 675,6 миллиона долларов. С тех пор эта ценность резко возросла.
После слияния было извлечено 526 207 ETH — около $1,78 млрд — в MEV.
Некоторые утверждают, что MEV теперь является естественной частью операций блокчейна, поскольку они извлекают выгоду из прозрачности и доступности данных мемпула для идентификации и выполнения прибыльных транзакций. Другие утверждают, что MEV — это крупномасштабное незаконное воровство со стороны сетевых операторов.
MEV, извлеченный после Merge. Источник: Flashbots.
MEV может нанести вред, создав проблемы для справедливых рыночных операций и раздувая комиссии за транзакции.
Некоторые приложения MEV, такие как сэндвич-атаки, напрямую вредят пользователям, осуществляющим крупные транзакции.
Сэндвич-атаки происходят, когда бот MEV обнаруживает в мемпуле транзакцию, например крупный ордер на покупку, которая может повлиять на цену актива.
Когда эта транзакция выбрана для обработки в блокчейне, злоумышленник размещает собственный заказ перед транзакцией жертвы, чтобы получить выгоду от ожидаемого повышения цен.
Затем, сразу после целевой транзакции, размещается еще одна транзакция, но на этот раз злоумышленник продает актив по более высокой цене.
За счет опережающего и обратного проведения крупных транзакций злоумышленник получает прибыль от разницы в ценах.
Жертва сэндвич-атаки может потерять деньги из-за более высоких комиссий за транзакции или даже проскальзывания.
Некоторые сети приняли меры для смягчения сэндвич-атак.
В июне Solana Foundation исключил группу валидаторов из своей программы делегирования за их предполагаемое участие в сэндвич-атаках.
В начале 2022 года в блокчейне MultiversX была введена детерминированная и случайная сортировка транзакций, за которой последовало снижение наблюдаемой активности ботов и сэндвич-атак.
«В конце 2021 года мы наблюдали большую активность ботов и много сэндвичей», — рассказывает Роберт Сасу, основной разработчик MultiversX.
MultiversX также ограничивает деятельность ботов, взимая 0,5 ELGD (около 18 долларов США) за запуск токенов в своей сети. Эта плата не предназначена специально для борьбы с активностью ботов, хотя Сасу рассматривает ее как побочный эффект сетевой архитектуры.
Криптоботы и фарминг Sybil портят аирдропы для пользователей и проектов
В последние годы аирдропы стали наиболее надежным методом запуска токенов для проектов, которые хотят избежать судебного иска со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам или других регулирующих органов.
Концепция задним числом вознаграждает пользователей свежеотчеканенными токенами за выполнение определенных задач перед запуском. Это стимулирует пользователей рассылать армии ботов для выполнения этих задач по различным адресам, контролируемым оператором бота.
Некоторые из крупнейших аирдропов в этом году столкнулись с серьезной негативной реакцией, поскольку, как полагают, они (возможно, непреднамеренно) отдали приоритет поведению Sybil и ботов над участниками-людьми.
Более поздние аирдропы специально установили барьеры для ограничения ботов-фермеров и операторов Sybil. Но они не были идеальными.
«Промышленный фарминг начал развиваться только в последние 12 месяцев или около того, и это исключительно из-за экономической ценности многих видов деятельности по выращиванию ботов, — говорит Свами. — Это приводит к искаженному участию на рынке, когда у вас нет возможностей, и если что-то открывается для инвесторов, которые могут участвовать в чем-то в надежде на прибыль, там уже просто кишат боты и промышленные фермеры».
В июне LayerZero, проект по обмену сообщениями и взаимодействию между блокчейнами, объявил о своих планах аирдропа, которые включали раздачу токенов на 1,28 миллиона кошельков из общего числа в 6 миллионов.
Активность захваченных Sybil приложений падает. Источник: Delphi Digital.
Согласно недавнему отчету Delphi Digital, около 78% адресов были исключены из раздачи, поскольку не соответствовали критериям или были идентифицированы как Sybil. Тем не менее, многие кошельки Sybil обошли фильтрацию и получили свою долю вознаграждений.
В отчете говорится, что через неделю после объявления о моментальном снимке раздачи активность в крупнейших децентрализованных приложениях значительно упала, по меньшей мере на 70% за неделю.
Между тем, ZKsync, который недавно был запущен, подвергся резкой критике со стороны наблюдателей отрасли за отсутствие мер против Sybil, что привело к несправедливому распределению.
ZKsync раскритиковали в X за отсутствие барьеров для ботов. Источник: Мудит Гупта.
Остерегайтесь мошенников
Однако розничные торговцы, которые пытаются принять участие в действиях ботов, иногда могут быть обмануты. Комиссия по товарным фьючерсам и торговле предупредила, что автоматизированные торговые боты, прикрывающиеся такими модными словами, как «искусственный интеллект», иногда являются мошенничеством, которое обманывает инвесторов ложными заявлениями и преувеличенными обещаниями.
Беке повторяет это предупреждение, особенно в отношении тех услуг, которые обещают нереальную прибыль, например, «превратите ваши 1000 долларов в 2000 долларов за неделю».
«Торговля работает не так, — говорит он. — Может быть, есть несколько решений, которые делают это правильно — и снимаю перед ними шляпу — но 99% этих магазинов того не стоят, и это слишком большой риск».
Будущее криптовалюты: баланс между ботами и справедливой рыночной практикой
Между тем, по мнению Сасу из MultiversX, в отрасли могут проявиться
некоторые из наиболее прибыльных тенденций этого года.
«Прямо сейчас аирдропы прекращаются. Я думаю, что это было повальное увлечение еще в начале года. Но с тех пор многие из этих раздач были захвачены ботами, — говорит он. — Проекты, особенно крупные, платят много денег онлайн-аналитикам за то, чтобы они помечали Sybil и отделяли людей из ботов, охотящихся за аирдропами».
Аирдропы, возможно, стали вредными для экосистем, говорится в отчете Delphi Digital. После даты снимка или запуска токена активность раздач, проанализированных Delphi Digital, резко упала, что позволяет предположить, что кампания была наводнена ботами и неорганическими фермерами.
Напротив, эксперты сообщают, что MEV, как ожидается, сохранят свое выдающееся положение, хотя Свами добавляет, что их продолжающийся рост может подорвать доверие к рынку криптовалют.
Финансовые рынки не могут работать без ботов. Источник: Clay BanksUnsplash.
