" Зарождается новая волна крипто-фандрайзинга, которая меняет способ запуска проектов Web3 и то, кто может инвестировать на ранней стадии: продажи в сообществе. На первый взгляд, продажи в сообществе могут показаться напоминающими эпоху ICO (первичного размещения монет) 2016-2017 годов. Тем не менее, они представляют собой значительную эволюцию, которая лучше соответствует основным ценностям криптовалюты - демократизации, прозрачности и инклюзивности.
Помимо привлечения средств от бизнес-ангелов и венчурных капиталистов, проекты должны включать продажи в сообществе в качестве основного элемента своей стратегии по сбору средств. Профессиональным инвесторам следует использовать продажи в сообществе, поскольку они значительно повышают шансы на устойчивый успех проектов Web3.
Эпоха ICO
Первоначальный бум ICO обещал широкое участие розничной торговли и демократизацию инвестиционных возможностей, которые ранее предназначались для инсайдеров с хорошими связями. Отсутствие четкой нормативно-правовой базы привело к широкому распространению мошенничества, подтасовок и манипулирования рынком. В конечном итоге эта хаотичная среда, безудержная эксплуатация и неопределенность в регулировании вынудили проекты отказаться от ICO, перейдя вместо этого на частные раунды, доступные венчурным капиталистам и инвесторам-ангелам с хорошими связями.
Проблемы с частным финансированием
Хотя изначально частное финансирование принесло столь необходимую стабильность и доверие, оно также породило новые проблемы. За последние два года многие токены были выпущены по чрезмерно высокой цене FDV (полностью размытая оценка) при низком количестве токенов в обращении. Эти токены поступили на биржи с ограниченным предложением и заоблачной оценкой, что не соответствовало спросу. Розничные инвесторы, привлеченные первоначальным ажиотажем, часто оставались с обесценившимися токенами и подорванным доверием. Большинство из этих токенов, скорее всего, никогда не будут восстановлены. Такая динамика рынка препятствовала инвестициям в новые проекты и подрывала усилия по созданию сообщества, снижая общую устойчивость проектов Web3.
Аирдропы как нерациональная альтернатива
Аирдропы появились как еще одна альтернатива, которая предназначена для широкого распространения токенов и привлечения интереса сообщества к проекту. Аирдропы часто не приводят к значимому и устойчивому взаимодействию. Вместо этого они становились мишенями для злоумышленников, которые используют несколько учетных записей для получения максимальной прибыли от токенов, или наемников, которые переходят с одного проекта на другой, быстро сбрасывая токены, снижая цены и подрывая доверие к проекту. Без подлинных финансовых обязательств и заинтересованности в проекте, выходящих за рамки аирдропа, у получателей было мало стимулов хранить токены или активно участвовать в сообществе.
Продажи в сообществе как новый крупой вариант
Продажи в сообществах представляют собой практичную стратегическую альтернативу частному финансированию и раздаче токенов, предлагая структурированный способ эффективного и прозрачного привлечения розничных инвесторов. Современные продажи в сообществах на таких платформах, как Legion и Echo, имеют надежную нормативно-правовую базу с тщательными процессами KYC и AML, которые обеспечивают безопасность и соблюдение нормативных требований. Эти инклюзивные возможности по сбору средств требуют от участников принятия реальных финансовых обязательств, пусть даже скромных, что способствует подлинному интересу заинтересованных сторон и снижает риск краткосрочных спекуляций.
Одним из наиболее существенных преимуществ публичных продаж является их способность демократизировать доступ. Инвесторы получают доступ на справедливых условиях, аналогичных, а иногда и превосходящих те, которые ранее предоставлялись венчурным капиталистам. При минимальных инвестициях, которые часто достигают 100 долларов, продажи в сообществе поощряют широкое участие, помогая создать по-настоящему децентрализованную и заинтересованную базу инвесторов. Инвесторы, которые проявляют финансовую активность, с гораздо большей вероятностью станут долгосрочными держателями акций и активными членами сообщества.
Беспроигрышный вариант для проектов, сообщества и других инвесторов
Помимо немедленного привлечения капитала для проектов Web3, продажи в сообществе дают значительные преимущества. Раннее вовлечение сообщества приводит к более распределенной базе инвесторов, снижению риска концентрации и разнообразию будущих пользователей. Проекты с широко распространенными токенами неизменно демонстрируют более стабильные цены, более высокую активность сообщества и более здоровое взаимодействие в сети.
Продажи в сообществе значительно повышают репутацию проекта на рынке. Использование прозрачного, инклюзивного подхода к сбору средств также дает четкий сигнал рынку потенциальным пользователям - проект ставит сотрудничество и вовлечение сообщества во главу угла, а не извлечение выгоды. Такая прозрачность способствует распространению информации на низовом уровне, стимулирует органический рост и формирует лояльное сообщество, которое заинтересовано в постоянном успехе проекта. Профессиональные инвесторы должны поддерживать продажи на уровне сообщества и активно поощрять свои портфельные компании вкладывать средства в сообщество.
Более широкий рынок криптовалют существенно выигрывает от перехода к продажам через сообщества. Проекты, которые прозрачно и инклюзивно привлекают средства от своих сообществ, как правило, привлекают более стабильных и поддерживающих инвесторов. Эта стабильность положительно влияет на рынки токенов, снижая волатильность, восстанавливая доверие инвесторов и ускоряя более широкое внедрение и интеграцию блокчейн-технологий в повседневные финансовые сервисы и приложения.
Продажи в сообществе представляют собой нечто большее, чем возрождение ICO. Они отражают зрелый подход, который сочетает идеалы ранних криптовалют с сегодняшней ясностью регулирования и технологическими возможностями.
Проекты, ориентированные на продажи в сообществе, позиционируют себя как успешные на начальном этапе сбора средств, устойчивость рынка и лояльность сообщества. Криптовалютная экосистема, основанная на принципах децентрализации и инклюзивности, должна использовать эту модель, чтобы реализовать свой потенциал. По возможности, основатели должны привлекать сообщество при привлечении капитала, так как в конечном итоге выигрывают все.
Об авторе
Дариус Мухтарзаде - исследователь-стратег 21Shares, крупнейшего в мире крипто-эмитента ETP. Ранее он работал в Sygnum Bank, Ernst & Young Blockchain и в нескольких стартапах в Swiss Crypto Valley.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат только автору.
