Помимо общей макроэкономической обстановки, потрясения на рынке криптоактивов, характерные для отрасли, за последние несколько месяцев, включая крах FTX, привели к оттоку капитала. Однако там, где одни видят опасность в этих спадах и пиках, другие видят возможности — не только в потенциале повышения стоимости активов в будущем, но, что более важно, в основополагающих технологиях, лежащих в основе цифровых активов и валют.
Инновации в области цифровых активов
Важно отметить, что события, произошедшие на рынке криптоактивов в 2022 году, сосредоточены в структуре рынка криптовалют как класса активов, а не в более широком пространстве технологий цифровых активов. Почти все сложные новости за последние шесть месяцев касались централизованных организаций, а не базового технологического стека. Многие в отрасли также прояснили этот момент, в том числе Денежно-кредитное управление Сингапура, которое заявило, что стремится ограничить спекуляции криптовалютами, но продолжает поддерживать инновации в области цифровых активов.
Реальность такова, что крупные финансовые учреждения и должностные лица видят преимущества инфраструктуры блокчейна на основе смарт-контрактов и признают, что связанные с ней инновационные финансовые инструменты необходимы для создания будущих финансовых услуг. Большинство (71%) финансовых компаний во всем мире признали децентрализованные финансы (DeFi) основной возможностью роста для своей организации.
Также отсутствие ясности в отношении правил криптовалюты является самым большим препятствием для более широкого внедрения. По мере того, как нормативная поддержка и ясность будут развиваться, это создаст комфорт и безопасность для новых притоков капитала в цифровые активы. А это значит, что в 2023 году мы увидим важный поворот в повышении ясности регулирования, не только для криптовалют и стабильных монет, но и в повышении осведомленности о том, как технология Web3 может перепрограммировать и поддерживать активы в рамках существующих нормативных рамок. Это ускорит определенные варианты использования и создание региональных продуктов.
Что будет дальше в 2023 году?
В ответ на рыночные события 2022 года мы уже наблюдаем некоторые заметные улучшения в ускорении темпов разработки регулятивной политики, усилении внимания к управлению рисками и контролю со стороны ключевых игроков отрасли, а также общее ощущение сосредоточенности отрасли на ее основном ценностном предложении и цели.
Кроме того, все еще существуют области, где рост и инвестиции продолжаются высокими темпами, включая инвестиции в предприятия и пилотное внедрение базовых технологий Web3, достижения и пилотные проекты в области цифровой валюты центрального банка (CBDC), институциональные инвесторы, вкладывающие капитал в цифровые активы, и общую поддержку экосистемы венчурным капиталом.
Все эти инициативы обусловлены долгосрочным технологическим инвестиционным циклом и перспективами, которые, по мнению большинства участников отрасли - не изменились, хотя путь между сегодняшним и завтрашним днем может оказаться более длинным и сложным, чем ожидалось.
Что касается институционального внедрения, мы должны ожидать постоянного и растущего спроса по трем важных инновационным направлениям:
- Токенизация реальных активов: токенизация реальных активов с использованием технологии Web3 для лучшего соединения разрозненных пулов капитала эмитентов и инвесторов, например, для подключения управляющих фондами прямых инвестиций и инвесторов в управление капиталом.
- Стабильные монеты для B2B: варианты использования стабильных монет начнут формироваться в межбизнесовых платежах и других вариантах использования передачи ценности, которые сегодня неэффективны и медленны, например, в трансграничных потоках между предприятиями и хозяйствующими субъектами.
- Расширение существующего бизнеса: администраторы, кастодианы и брокеры продолжат прокладывать каналы, соединяющие цифровые активы с их услугами для управляющих фондами и управляющих активами — не только для криптовалют, но и для всех цифровых активов.
Хотя большая часть спекулятивного роста розничной торговли на рынках криптовалют и других активов в этом последнем инвестиционном цикле за последние шесть месяцев отступила, как и при других спадах рынка в истории, объемы торгов и цены на активы однажды снова вырастут. Мы должны помнить, что мы все еще в начале пути. Институциональные инвесторы будут продолжать двигаться, а традиционные предприятия будут создавать и применять технологии, чтобы гарантировать, что они остаются в транзакциях и потоках капитала по всей отрасли.
Нет сомнений в том, что недавние события на рынке криптоактивов сделали предстоящий путь более сложным, однако мы ожидаем, что реакция отрасли и новое внимание к внедрению инфраструктуры Web3 принесут более надежные долгосрочные выгоды индустрии финансовых услуг в целом.
" 
