" Мир нестабилен. В этом году мы увидели, как акции упали, золото выросло в цене, а криптовалюта оказалась где-то посередине. Инвесторы избавились от рискованных активов и бросились искать безопасные убежища. Золото лидирует в этом.
В отличие от наличных денег и казначейских облигаций, желтый металл не приносит дохода. Сейчас, как никогда ранее, инвесторы нуждаются в возможности получать доход от золота, особенно в секторе децентрализованных финансов (DeFi).
Единственный способ заработать на золоте - это покупать по низкой цене и продавать по высокой. Большинство инвесторов не склонны покупать золото подобным образом. И на то есть веская причина - в долгосрочной перспективе показатели золота, как правило, стабильны, хотя и не без нескольких пиков и спадов здесь и там, как мы недавно наблюдали.
Например, после финансового кризиса 2008 года цены на золото взлетели на 148%, но оставались на прежнем уровне почти десять лет, прежде чем пандемия COVID-19 спровоцировала новый рост, и, вероятно, мы увидим, что золото удержится на прежнем уровне, если не упадет с нового рекордного уровня, как только рынки оживятся.
Как часть сбалансированного портфеля инвесторы предпочитают казначейские облигации США или высокодоходные сберегательные счета. Хотя золото может превзойти эти активы в нестабильные времена, оно обеспечивает лучший баланс безопасности и предсказуемого дохода в долгосрочной перспективе.
Решение DeFi
Именно здесь DeFi привносит инновации в старейший актив. DeFi может значительно модернизировать инвестиции в золото, предлагая скорость и прозрачность транзакций на основе блокчейна и возможность получать прибыль.
Однако в настоящее время большая часть токенизированного золота - это почти то же самое, что хранение его в биржевом фонде (ETF). Такие гиганты стейблкоинов, как Tether и Paxos, запустили токены, обеспеченные золотом, которые, по их словам, полностью обеспечены физическими, проверенными запасами золота, но не приносят прибыли.
Большинство инвесторов DeFi предпочитают ликвидные, торгуемые активы, такие как криптовалюты и стейблкоины, которые могут приносить привлекательную прибыль. Многие предпочитают, например, купить стейблкоин Tether (USDT) и вложить его в акции, получая вознаграждение и при этом сохраняя право собственности.
Возможно, именно поэтому рыночная капитализация токенов, обеспеченных золотом, остается скромной. Например, рыночная капитализация Tether Gold, самого значимого золотого токена, составляет чуть менее 835 миллионов долларов, в то время как стоимость Paxos Gold составляет около 799 миллионов долларов. В совокупности это эквивалентно всего лишь 1% от рыночной капитализации USDT.
Получение дохода от старейшего актива
Чтобы полностью раскрыть потенциал золота, нам необходимо сделать еще один шаг вперед в области токенизации, создав экосистему DeFi, в которой токенизированное золото активно используется - заимствуется, ссужается и интегрируется в стратегии, приносящие доход.
Одна из возможностей для таких компаний, как золотодобывающие, заключается в выпуске токенизированных версий своих резервов, которые могут быть превращены в стейблкоины, и затем их можно использовать для получения прибыли. Используя протоколы, механизмы ликвидности которых позволяют торговать стейблкоинами и токенами реальных активов (RWA), держатели могли бы воспользоваться дополнительными возможностями получения прибыли во всей экосистеме DeFi.
Помимо преимуществ, связанных с возможностью получения прибыли, технология блокчейн означает, что инвесторы в токенизированное золото могут воспользоваться гибкостью 24-часовой торговли, возможностью определения цен практически в режиме реального времени и почти мгновенными расчетами без ущерба для стабильности актива.
Будущее инвестиций в золото
Возможно, есть ирония в том, что как раз в тот момент, когда правительства по всему миру начинают одобрять цифровые финансы, золото снова становится весьма желанным товаром. Интерес общественности к нему будет расти по мере того, как правительства будут активно внедрять цифровые финансы.
DeFi может объединить эти тенденции и начать естественную эволюцию в сфере владения золотом, которая станет надежным мостом между традиционными и цифровыми финансами. В то время как золото на традиционных рынках привлекает инвесторов, стремящихся к стабильности, DeFi предлагает возможности, которые не ставят под угрозу эту стабильность, поскольку предоставляют новые и уникальные возможности для получения прибыли.
Золото привлекало человечество на протяжении тысячелетий. Это основа мифов, эталон богатства и надежная защита от неопределенности. Но в современном финансовом мире оно нуждается в обновлении.
Интегрируя золото в экосистему DeFi, мы можем раскрыть его истинный потенциал - не только как средства сбережения, но и как актива, приносящего доход. Старейший актив-убежище наконец-то находится на пороге цифровой эволюции.
Об авторе
Кевин Рашер имеет опыт работы в сфере финансов, бухгалтерского учета и криптовалютной индустрии и сочетает обширные знания в области традиционных финансов со страстью к децентрализованным инновациям.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
