" Ethereum — крупнейшая платформа смарт-контрактов в отрасли, которая перешла в 2022 году на новый алгоритм консенсуса в стремлении выполнить заявленные в дорожной карте планы в отношении масштабируемости, децентрализации и безопасности.
С введением Proof of Stake в сети Beacon некоторое время назад пользователи смогли стать полноправными валидаторами сети, внеся 32 ETH.
Речь идет об основных компонентах Ethereum, а именно децентрализации и прозрачности. По сути, пользователи по всему миру могут поддерживать сеть и апгрейдить ее, запуская свои собственные узлы проверки.
Однако само слияние способствовало ряду ограничений. В нашей статье рассмотрим те, которые касаются самостоятельного стейкинга.
Ограничения самостоятельного стейкинга
Желающие стать полноценными валидаторами сталкиваются с рядом серьезных недостатков. Например, они не могут перевести минимально необходимую сумму (32 ETH), что делает ее полностью неликвидной на период, пока пользователь является полноправным валидатором.
Пользователи, которые вкладывают свои ETH в контракт депозитора Beacon в попытке защитить сеть, не могут вывести ETH, пока не включат эту функцию. По словам основных разработчиков, включение станет возможным с шанхайским обновлением. Ожидается, что обновление появится в общедоступной тестовой сети в феврале и, возможно, в основной сети в марте.
Важно отметить, что в настоящее время в контракте заблокировано около 16 миллионов ETH на сумму около 25 миллиардов долларов. Учитывая описанное существенное ограничение, платформы ликвидного стейкинга предлагают альтернативу.
О ликвидном стейкинге Ethereum
Концепция ликвидного стейкинга Ethereum существует достаточно давно, но набрала обороты в начале 2023 года в связи с ростом большинства платформ, предлагающих эти возможности.
По сути, ликвидный стейкинг — это альтернатива блокировке ставки пользователя. При этом он позволяет пользователям размещать любое количество ETH и выводить актив без необходимости включения этой возможности в основной сети (например, до запуска Шанхайского обновления).
Стейкинг осуществляется посредством выпуска токенизированной версии поставленных средств — своего рода дериватива. Этот дериватив можно передавать, хранить, обменивать, тратить или даже заблокировать, как и обычный токен.
Принцип работы довольно прост. Пользователь вносит ETH на стороннюю платформу. Платформа будет вносить ETh в специальный депозитный контракт Beacon (путем запуска собственных валидаторов). Взамен протокол будет минтить репрезентативный ETH, который пользователь может снимать, торговать, стейкить и др.
Ethereum Liquid Staking обладает рядом преимуществ, среди которых:
- Нет риска долгосрочного владения
- Наличие депонированных токенов
- Доходность аналогична доходности заблокированного стейкинга ETH
Предстоящее Шанхайское обновление повысило актуальность применения Ethereum Liquid Staking, а большинство платформ, предлагающих его применение, наблюдали с начала 2023 года значительный рост цены собственных криптовалют. Далее кратко рассмотрим наиболее популярные протоколы Ethereum Liquid Staking.
Топ -3 протокола Ethereum Liquid Staking
Lido
Lido — крупнейший протокол для Ethereum Liquid Staking с точки зрения общей рыночной капитализации и общей стоимости, заблокированной (7,68 миллиарда долларов на момент написания этой статьи) на его платформе.
Когда пользователи размещают ETH в Lido, они получают альтернативный токен под названием stETH.
Балансы токенов stETH выдаются в соотношении 1:1 к ETH, который находится в стейкинге Lido. Баланс токенов stETH также обновляется ежедневно, когда оракул сообщает об изменении общей ставки. Токены минтятся при депозите и впоследствии сжигаются при погашении.
Нативная криптовалюта Lido - LDO.
Rocket Pool
Rocket Pool считается вторым по величине протоколом Ethereum Liquid Staking с точки зрения общей стоимости, заблокированной на его платформе (около 800 миллионов долларов).
Как и в случае с Lido, пользователи могут размещать свои ETH в Rocket Pool и получать альтернативный токен под названием rETH.
Минимальный депозит составляет 0,01 ETH, пользователи могут стейкить без ограничений, и им разрешено продолжать стейкинг и вывод средств по своему усмотрению.
Нативная криптовалюта Rocket Pool- RPL.
Ankr
Протокол Ankr является следующим в очереди с точки зрения общей стоимости ETH, заблокированных на его платформе( примерно 153 миллионов долларов).
Альтернативный токен, который выдает протокол, называется ankrETH. Как и на других платформах, пользователи могут снимать средства в любое время и участвовать в различных фермах DeFi, используя токены ankrETH.
Различие между Liquid Staking и Exchange Staking
Некоторые биржи, такие как Coinbase и Binance, также позволяют пользователям вносить ETH и делать ставки на депозитный контракт Beacon и получать вознаграждение.
Более того, они также выпускают свои собственные токены ETH, которые пользователи могут снимать и продавать по своему усмотрению. Например, в Binance токен называется BETH, и пользователи могут обменивать его на USDT в любое время. Самое главное пользователю необходимо BETH в своей учетной записи, чтобы иметь право на получение дохода от стейкинга.
Дополнительное преимущество состоит в том, что речь идет о централизованных контрагентах, поэтому альтернативы ETH.хранятся на биржах с учетом всех недостатков и преимуществ хранения.
Причина роста цен на токены Ethereum Liquid Staking
Как упоминалось в начале, почти все протоколы, обеспечивающие возможность ликвидного стейкинга Ethereum, с начала 2023 года наблюдали резкий рост цен на свои собственные криптовалюты.
Например, LDO вырос более чем на 100% за последние 30 дней. ANKR вырос примерно на 45% за последние 14 дней. Акции Frax (FXS) выросли более чем на 100% за последние две недели. Токен RPL Rocket Pool вырос примерно на 70% за последний месяц. Другие токены Ethereum Liquid Staking среди которых StakeWise (SWISE), Stafi (FIS) и др. также выросли в примерно том же процентом содержании
По общему мнению, трейдеры ожидают, что предстоящее Шанхайское обновление Ethereum будет весьма полезным для этих платформ. Причина в том, что будет разблокировано более 15 миллионов ETH, и пользователи будут искать ликвидные альтернативы, на которые они могли бы поставить свои ETH. И поскольку эти протоколы обеспечивают ряд явных преимущества, в настоящее время считается, что Шанхайское обновление станет стимулом спроса на их услуги.
