Децентрализованный форекс снизит затраты на целых 80%

Исследователи сравнили стоимость торговли стейблкоинами USDC и EUROC на Uniswap с оценками средней стоимости денежных переводов от Всемирного банка.

Если валютный рынок начнет использовать протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) вместо нынешних централизованных систем, стоимость денежных переводов может быть снижена «на целых 80%», говорится статье, опубликованной 19 января исследователями из Circle и Uniswap.

«Ончейн-обмен иностранной валюты (FX) — это новая модель глобального обмена ценностями, которая предлагает более быструю, дешевую и более эффективную альтернативу трансграничным платежам. В нашей недавней исследовательской работе с Сircle есть все это», — пишет в твиттере Uniswap Labs 19 января 2023 г.

Документ под названием «Обмен валюты в сети и трансграничные платежи» был написан специалистом по данным Uniswap Остином Адамсом, главным экономистом Circle Гордоном Ляо, Мэри Кэтрин Лейдер, Дэвидом Путом и Синь Ван.

Авторы изучили торговую активность стейблкоинами USD Coin (USDC) и Euro Coin (EUROC) от Circle на Uniswap с июля 2022 года по январь 2023. Они обнаружили, что общий объем торговли монетами составил 128 миллионов долларов, а в некоторые дни объем торгов достигал 8 миллионов долларов.

В течение этого времени стейблкоины USDC и EUROC торговались в пределах нескольких базисных пунктов обменных курсов, установленных на оптовом рынке форекс для их поддерживающих валют, долларов США и евро. По мнению авторов, это показало, что рынок форекс DeFi представляет собой разумную альтернативу традиционному форексу с хорошей ценовой эффективностью, несмотря на меньший объем торгов.

Однако исследователи задались вопросом, может ли использование протоколов DeFi, таких как Uniswap, обеспечить экономию для участников рынка форекс. Поэтому они проанализировали затраты, связанные с традиционной «корреспондентской банковской моделью» форекс, по сравнению с затратами, связанными с форекс DeFi.

Соответствующая модель форекс против модели DeFi. Источник: «Обмен иностранной валюты и трансграничные платежи в сети», авторы Адамс, Лейдер, Ляо, Пут и Ван.

Они использовали оценки Всемирного банка, чтобы определить стоимость денежного перевода в размере 500 долларов США через глобальную банковскую систему. Затем они сравнили это со стоимостью покупки стабильной монеты (либо USDC, либо EUROC) через биржу, обмена ее на другую монету на Uniswap, отправки ее другому лицу и предоставления другому человеку возможности обналичить ее на бирже.

Исследователь пришел к выводу, что модель DeFi заставляет пользователей нести множество различных сборов, включая комиссии за обмен, торговые сборы DeFi, сетевые сборы и сборы за перевод наличных на биржу и с нее. Несмотря на это, комиссия до 80% меньше, чем средняя стоимость денежных переводов, согласно оценкам Всемирного банка.

Circle выпустила EUROC в июне. По данным Investopedia, EUR/USD является самой популярной валютной парой в мире.