" Рассматриваемая страховка представляет собой опцион пут, который дает покупателю право продать биткоин по заранее определенной цене. Опцион окупается, если цена BTC упадет ниже согласованной цены продажи или страйка.
Борьба за покупку этих хеджей в рамках частных сделок началась в сети ликвидности Paradigm, где крупные трейдеры договариваются о ставках в блоковых сделках.
«Первая крупная сделка произошла в 20:38 UTC, примерно через 15 минут после первого оттока средств из Binance Wallet и до того, как новость стала публичной», - рассказал Николя Катраво, глава региона EMEA в Paradigm, ведущей институциональной сети ликвидности в сфере деривативов криптовалюты.
Сделка включала покупку 250 лотов (каждый представляет один BTC) на сумму $78 000, срок действия которых истекает 31 октября, на сумму около $20 млн в условном выражении. Условная стоимость - это долларовая стоимость биткоинов, покрываемых контрактами. Через три минуты были проданы еще 250 клипов того же пута, и покупатель заплатил примерно на 35% больше.
Altiorix Trades, отслеживающая рыночные потоки на X, заявила, что покупки выглядели особенно показательно.
«Контракты были куплены за BTC по цене около $80,15 тыс, и к вечеру цена торговалась прямо на этом страйке. Одновременная продажа коллов на $80 тыс ограничивала любое участие в дальнейшем росте», - говорится в сообщении.
За 8 часов после взлома Paradigm торговала условными блоками опционов BTC на сумму около $590 млн. Это примерно половина от общего объема блоков опционов BTC на Deribit, крупнейшей бирже криптовалютных опционов, за тот же период.
Поток был однобоким медвежьим, большая часть суммы была размещена в опционах-путах. Самый загруженный час наступил еще до того, как проект Binance что-либо сказал, и включил в себя два блока по 1000 BTC, выпущенных в середине ноября по $74 000, на общую сумму около $155 млн номинальной стоимости.
Большая часть покупок происходила в опционах чуть ниже спотовой цены, но все же близко к ней, а не при гораздо более низких страйках. Это говорит о том, что это не хеджирование с глубоким хвостом или ставки на лотерейный билет на потенциальный крах, а скорее убежденное хеджирование от более глубокого краткосрочного отката.
«Покупки близки к текущей цене, на уровне от $74 000 до $78 000, срок действия которых в основном истекает на этой неделе и в середине ноября», - отметил Катраво.
В Deribit также наблюдался рост активности опционов пут. Самая крупная ставка заключалась в многошаговой стратегии пут-опционов со сроком действия в ноябре и декабре на сумму около $190 млн. Другая сделка включала 500 блоков BTC в ноябрьских путах на сумму $64 000 и некоторый поток в мартовских коллах.
«Поэтому не все играли в защите», - отметил Катраво.
Рынок в целом разделится, если не считать опционов. Монеты конфиденциальности Monero (XMR) и Zcash (ZEC), а также токен Hyperliquid (HYPE), держались очень хорошо, в то время как биткоин, Ethereum и другие основные монеты, а также некоторые более мелкие монеты падали. Токены DeFi также находятся под давлением.
Standard Chartered предупредил, что слабость может сохраниться, а новая база может сформироваться только после того, как станут известны подробности взлома, а биржи и протоколы разморозят задействованные монеты. Будьте начеку!
