Путь криптовалютной биржи FTX в 2022 году начался от компании стоимостью 40 миллиардов долларов США с генеральным директором-суперзвездой и закончился крахом и банкротством на фоне обвинений в мошенничестве и отмывании денег.
По данным аналитической фирмы Chainalysis, после краха FTX в начале ноября с централизованных бирж было выведено около 13 миллиардов долларов США. В тандеме с децентрализованными биржами (DEX), которые позволяют пользователям торговать одноранговыми узлами и сохранять прямое владение своими активами, объемы торгов более чем удвоились до 51 миллиарда долларов США за неделю после краха FTX .
Это, казалось, стало предвестником серьезного изменения моделей торговли и вызвало комментарии о том, что централизованные криптобиржи, включая Binance, крупнейшую в мире, были сектором заката, который должен был затмить развивающийся мир одноранговой децентрализованной торговли.
За исключением того, что этого не произошло, по крайней мере, пока. Совокупный общий объем торговли DefiLlama на DEXs сейчас составляет около 10% от общего объема на централизованных аналогах.
Прощай, пляж
Некоторые криптокомментаторы говорят, что централизованные платформы останутся следующим убежищем для криптоинвесторов, только не те, которые работают, как FTX на Багамах или Binance, которую называют “компанией-призраком” из-за сложности точного определения, где она базируется и юридически подотчетна.
“Мы увидим упадок оффшорных централизованных бирж ... которые открывают офисы на менее регулируемых территориях, таких как Багамские острова”, - сказал Forkast Ли Чан-Ву, профессор глобального предпринимательства в Сеульском университете Ханьян.
Ли сказал, что строго регулируемые централизованные платформы будут расширяться, и все больше будет управляться традиционными институтами.
Сингапурская цифровая биржа DBS, по-видимому, является примером того, к чему клонит Ли, хотя на данный момент платформа DBS, или DDEx, занимается бизнесом только с институциональными инвесторами и состоятельными частными лицами.
По словам Лайонела Лима, главного исполнительного директора DDEx, биржа, входящая в DBS Group, один из крупнейших банков Азии, с момента запуска в 2020 году придерживалась разумного и взвешенного подхода к разработке платформы цифровых активов.
“Мы считаем, что рынок решительно переключил свое внимание на доверие и стабильность, особенно после многочисленных скандалов, которые потрясли отрасль”, - сказал Лим в пресс-релизе от 15 февраля, в котором сообщается, что объемы торгов биткойнами на DDEx выросли на 80% в годовом исчислении в 2022 году, в то время как числоБиткойн, хранящийся в его службе хранения, удвоился.
В пресс-релизе не сообщается, какова была эта процентная прибыль в реальном биткойне, но число клиентов, зарегистрированных на бирже, удвоилось в прошлом году до 1200. Он торгует биткойнами, эфиром, Bitcoin Cash, XRP и добавил токены Polkadot и Cardano в октябре 2022 года.
Суперцентрализованный я
Мнение Лима разделяет Джез Мохидин, главный исполнительный директор Laser Digital, подразделения цифровых активов японского гиганта финансовых услуг Nomura Holdings.
“То, что произошло за последние два или три месяца, особенно после FTX, не вызывает сомнений в том, что криптоинвесторы ищут решения”, - сказал Мохидин в интервью. “Вы найдете очень мало крипто организаций, где есть перспектива прозрачности, достойного уровня должной осмотрительности и управления рисками”.
Эта потребность в прозрачности выдвинет следующую доминирующую тенденцию в криптоторговле, говорит Пайк Хун-Джонг, главный операционный директор южнокорейской блокчейн-финтех-компании DA: Ground.
“Биржи, возглавляемые государством или Уолл-стрит, которые на 100% надежны и на 100% соответствуют закону, поднимутся выше”, - сказал Пайк.
В сентябре прошлого года сторонники Уолл–стрит Citadel Securities, Sequoia Capital, Fidelity Digital Assets и другие объединили усилия, чтобы создать EDX Markets (EDXM) - криптовалютную биржу, обслуживающую институциональных инвесторов, которая в будущем будет открыта для розничной торговли.
EDXM заявляет, что отличается от большинства современных криптобирж, которые выступают в качестве маркет-мейкера, торговой платформы и хранителя одновременно, что приводит к явному конфликту интересов, как показано в FTX implosion.
По словам Мохидин, многие из недавних сбоев в криптографии были вызваны несоблюдением некоторых правил, которые требуются в традиционных финансах. “Я думаю, что традиционные игроки или более институциональные игроки, приходящие в [крипто], ценят и экстраполируют лучшее из традиционных практик на криптографическую сторону”.
Национальная торговля
Помимо традиционных банков и брокерских компаний, занимающихся торговлей и хранением криптовалют, страны и города также изучают возможности и управление рисками.
По словам министра торговли страны Зулкифли Хасана, Индонезия планирует открыть “национальную” криптовалютную биржу в июне. Ожидается, что министерство будет контролировать торговлю на платформе и хранение активов инвесторов.
Город Пусан в Южной Корее также работает над созданием первого в стране городского обмена цифровыми активами в этом году.
Платформа, предварительно названная Пусанской биржей цифровых товаров, будет токенизировать такие товары, как золото и недвижимость, на блокчейне, с планами по расширению услуг в криптовалютах и других цифровых активах.
" 
