" Понимание торговой модели Robinhood
Robinhood - это онлайн-брокер финансовых технологий, который представил новую торговую модель, позволяющую людям легко и эффективно инвестировать с небольшими деньгами.
Рост Robinhood начался с пандемии Covid-19, когда карантин и изоляция побудили миллионы людей задуматься об инвестировании из дома и начать торговать различными типами активов, включая акции, ETF, опционы и криптовалюту. Во время пандемии годовой доход Robinhood Markets за 2020 год вырос до 958 миллионов долларов, что на 245,18% больше, чем в 2019 году.
Robinhood Markets Inc. - компания, предоставляющая финансовые услуги, основанная в 2013 году предпринимателями Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом, чтобы изменить торговую и инвестиционную игру с помощью инвестиционной платформы без комиссии для обычных инвесторов, которые могут открыть счет без минимального остатка. С тех пор эта торговая и инвестиционная модель была принята многими другими биржевыми и криптовалютными брокерами и расширила возможности для розничных трейдеров и более молодого технически подкованного населения.
Благодаря удобному интерфейсу торговое приложение Robinhood упростило процесс инвестирования и устранило многие барьеры для входа, характерные для более традиционных брокерских фирм.
В начале 2021 года платформа стала популярной благодаря феномену «мем-акций» во время короткого сжатия GameStop, когда группа розничных инвесторов координировала крупномасштабную закупочную деятельность на форуме Reddit r/WallStreetBets.
В то время как ожидалось, что стоимость акций GameStop резко упадет из-за того, что их бизнес-модель воспринималась как устаревшая и долгое время находилась в нисходящем тренде, скоординированная покупательская активность, известная как «стадное поведение» на торговых рынках, привела к росту цены. Вместо этого она и вызвала значительный сбой на рынке.
Как работает Robinhood?
Robinhood разработан, чтобы обеспечить легкий доступ к торговле и инвестированию, что делает его полный онлайн-дисконтный брокерский сервис и процессы доступными для всех типов инвесторов.
Удобное торговое приложение делает Robinhood подходящим и для новичков. Приемлемые цены благоприятствуют не только новичкам, но и молодым инвесторам, которые начинают приближаться к рынкам акций и криптовалют. Кроме того, финтех-компания позволяет пользователям покупать дробные акции. Это означает, что они могут купить небольшую долю акций или биржевых фондов (ETF), а не ценную бумагу целиком, что благоприятствует розничным инвесторам, которые не могут вкладывать большие суммы денег.
Robinhood – это служба, базирующаяся в США, которая доступна только через мобильное приложение или веб-платформу для клиентов из США. Служба требует, чтобы пользователи были старше 18 лет, имели действительный номер социального страхования, а также юридический адрес проживания в США и были гражданами или постоянными жителями Соединенных Штатов или имели действующую визу США.
После того, как пользователи запланировали свою собственную торговую и инвестиционную стратегию, им просто нужно зарегистрироваться на платформе, для чего требуется основная личная информация и отсутствие минимального депозита для открытия счета.
После того, как заявка отправлена, рассмотрена и одобрена, пользователи могут начать пополнять свой баланс, связав свои банковские счета.
Robinhood сотрудничает с Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASDAQ), чтобы предоставлять пользователям информацию о ценах и рыночных данных в режиме реального времени для принятия наиболее обоснованных инвестиционных решений.
Чтобы разместить заказ, клиенты выбирают актив, которым они хотят торговать, среди акций, ETF, опционов и криптовалюты, используя доллары или другой актив, и выбирают тип заказа, который они хотят разместить.
Процесс продажи актива аналогичен покупке. Пользователи нажимают «продать» на странице сведений об активе и выбирают, хотят ли они обменять актив на доллары или другой актив.
Сколько нужно денег, чтобы начать Robinhood?
Бизнес-модель Robinhood гибка и подходит для любого типа инвесторов, от крупных корпораций до розничных пользователей, которые могут открыть счет всего за 1 доллар.
Прорыв Robinhood позволил розничным инвесторам участвовать в финансовых и торговых рынках, поскольку они могут начать использовать платформу без минимального баланса и покупать дробные акции вместо целых.
Насколько безопасно использовать Robinhood
Хотя количество клиентов сократилось с 2021 года на пике его популярности, около 22 миллионов пользователей по-прежнему активно используют Robinhood.
Как приложение может позволить такому количеству пользователей быстро инвестировать, без комиссии и в то же время в без высокого риска? Безопасно ли использовать Robinhood? Как поставщик финансовых услуг, Robinhood действует в соответствии со строгими правилами, установленными финансовым законодательством США, и зарегистрирована в Регулирующем органе финансовой индустрии (Finra) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Finra является официальным органом, уполномоченным федеральным правительством, который регулирует инвестиционных брокеров и оценивает их соответствие установленным стандартам, способствуя прозрачности и инвестиционному образованию. SEC - это государственное агентство, которое регулирует рынки ценных бумаг в США, чтобы защитить инвесторов от мошенничества и злоупотреблений. Оно требует, чтобы брокеры работали прозрачно и соблюдали бизнес-ограничения, такие как запрет инсайдерской торговли и применение справедливых цен и сборов.
Несмотря на постоянный мониторинг и регистрацию в соответствующих официальных органах, в 2021 году Robinhood был оштрафован на 70 миллионов долларов за предоставление ложной и вводящей в заблуждение информации, из-за которой инвесторы совершали рискованные сделки и несли значительные убытки, которых можно было бы избежать.
Еще одна проблема, с которой сталкиваются инвесторы Robinhood, - это отсутствие подходящих инструментов управления инвестиционной платформой, что приводит к непрактичной деятельности вместо того, чтобы помогать пользователям избегать рискованных инвестиционных стратегий. Например, настройка приложения не позволяет пользователям легко управлять диверсификацией своего портфеля, и это может быть проблемой для платформы, которая позволяет торговать акциями, ETF, опционами и криптовалютой.
С другой стороны, Robinhood предлагает достаточное покрытие от Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), защищая клиентов своих членов на сумму до 500 000 долларов США за ценные бумаги (и 250 000 долларов США за требования наличными).
Как Robinhood зарабатывает деньги
Бизнес-модель Robinhood поддерживается несколькими потоками доходов, в основном за счет практики, известной как оплата за поток заказов.
Поток заказов
Поток заказов - это компенсационная структура, широко используемая Robinhood и другими подобными брокерскими компаниями для обработки розничных сделок с акциями, ETF, опционами и криптовалютами.
Вот как это работает: когда клиенты размещают сделки на платформе, их ордера направляются маркет-мейкерам или торговым фирмам для исполнения и создания потока ордеров. Эти фирмы платят комиссию Robinhood за возможность совершать свои сделки и потенциально получать прибыль от спреда спроса и предложения и других торговых стратегий.
Хотя эта практика позволяет Robinhood предлагать своим пользователям сделки с нулевой комиссией, ее модель потока ордеров столкнулась с нормативным контролем и спорами из-за опасений по поводу потенциальных конфликтов интересов и качества исполнения сделок.
Проценты на остатки денежных средств
Когда клиенты держат неинвестированные денежные средства на своем балансе, Robinhood направляет эти средства в пулы и зарабатывает на них проценты. Платформа делится частью такого процентного дохода со своими пользователями, как правило, через программу «Robinhood Cash Management», в которой пользователи должны принять участие, чтобы получать небольшой процент от своих неинвестированных денежных средств.
Деньги можно получить с помощью дебетовой карты Robinhood. Компания переводит неинвестированные деньги клиентов в банки-партнеры, застрахованные FDIC, которые затем выплачивают комиссию Robinhood, включая небольшую долю за обмен от транзакций по дебетовым картам.
Премиум-аккаунты
В то время как базовые торговые услуги предоставляются без комиссии, подписка на премиум-аккаунт позволяет инвесторам получать доступ к различным инструментам премиум-класса. Подписка называется Robinhood Gold и предоставляет дополнительные функции и преимущества пользователям, которые вносят ежемесячную плату. К таким преимуществам относятся более значительные суммы мгновенных депозитов, доступ к рыночным данным уровня II, предоставляемым NASDAQ, профессиональная исследовательская информация от Morningstar и маржинальная торговля.
Плата за API Robinhood
Robinhood позволяет разработчикам и компаниям получать доступ к интерфейсам прикладного программирования (API), которые они могут интегрировать со своей платформой. Robinhood получает доход от этих партнерских отношений и интеграций, взимая плату за доступ к API.
Торговля ценными бумагами
Robinhood запустил программу кредитования, которая дает своим клиентам возможность зарабатывать деньги на акциях. Пользователи, выбравшие это решение, позволяют торговому приложению ссужать свои акции финансовым учреждениям, которые используют такие средства для различных целей, в том числе для покрытия дефицита, облегчения торговых расчетов и осуществления коротких продаж. Заемщики выплачивают Robinhood проценты по полученному кредиту, и часть этого дохода передается пользователям Robinhood.
Преимущества и недостатки использования Robinhood
Хотя Robinhood действительно демократизировал инвестирование, его бизнес-модель по-прежнему вызывает удивление, так как его подход воспринимается как азартная игра.
Вот некоторые из преимуществ и недостатков, которые пользователи должны учитывать, приступая к торговле с Robinhood.
Преимущества
- Сделки без комиссии: Robinhood устраняет ценовой барьер, традиционно связанный с торговлей и инвестированием. Такая функция особенно привлекательна для частых трейдеров или людей с ограниченным инвестиционным капиталом.
- IRA с совпадением 1%: Robinhood - первая компания, запустившая индивидуальные пенсионные счета (IRAs), не финансируемые работодателем, что она и сделала в декабре 2022 года с совпадением пенсионных взносов в 1%.
- Интуитивно понятный интерфейс: Robinhood предлагает гладкий и простой интерфейс мобильного приложения, в котором легко ориентироваться как инвесторам, не разбирающимся в технологиях, так и новичкам, хотя некоторые могут возразить, что это также может быть недостатком, поскольку он делает сложные стратегии, такие как торговля опционами, слишком простыми для неопытных инвесторов, которые могут легко совершать рискованные сделки и терять деньги.
- Доступ к торговле криптовалютой: Robinhood был одним из первых брокеров, который ввел бесплатную торговлю криптовалютой, хотя до сих пор невозможно включить инвестиции в криптовалюту в IRA Robinhood.
- Дробные акции: Robinhood позволяет пользователям покупать дробные доли акций и ETF. Это означает, что пользователи могут инвестировать в свои любимые акции с меньшими суммами денег. Эта функция обеспечивает более широкий доступ к рынку и диверсификацию даже для инвесторов с ограниченными средствами.
Недостатки
- Ограниченное инвестиционное образование: его инструменты исследования и анализа относительно ограничены по сравнению с другими брокерскими платформами, что делает его непривлекательным для опытных трейдеров, которые полагаются на подробные рыночные данные для поддержки своих инвестиционных решений.
- Отсутствие вариантов инвестирования: паевые инвестиционные фонды или облигации должны быть включены в услуги Robinhood, если они хотят оставаться конкурентоспособными и предлагать возможность создания диверсифицированного инвестиционного портфеля.
- Ограниченная поддержка клиентов: эта слабость вызвала много критики Robinhood за сообщения о задержке ответов и трудностях с представителями службы поддержки клиентов. Несмотря на то, что были предприняты усилия по улучшению обслуживания клиентов, в этой области Robinhood все еще есть возможности для улучшения.
- Технические проблемы. Несвоевременные отключения и торговые ограничения во время волатильности рынка стали еще одной причиной для беспокойства пользователей и регулирующих органов Robinhood, которые наложили на компанию штрафы за введение клиентов в заблуждение.
Robinhood Connect
С 2021 года Robinhood улучшила свое предложение криптовалюты и предоставила возможность инвестировать в последние инновации отрасли.
Новый подход знакомит клиентов Robinhood с миром Web3, чтобы не отставать от тенденций финансового рынка децентрализованных финансов (DeFi). В апреле 2023 года торговое приложение запустило «Robinhood Connect», платформу для обмена фиатных денег на криптовалюту с поддержкой децентрализованных приложений (DApps) и кошельков с самостоятельным хранением.
Сервис позволяет пользователям приобретать «истинное право собственности» на свои активы, покупая и переводя криптовалюту непосредственно на свои кошельки с самостоятельным хранением, без необходимости выходить из DApp или находиться в своих учетных записях Robinhood Crypto.
Также были добавлены некоторые другие функции, в том числе домашняя вкладка криптовалюты, оповещения о ценах и расширенные графики, которые помогают пользователям применять технический анализ, лучше управлять своим портфелем, отслеживать цены на криптовалюту и размещать стоп- и лимитные ордера. Robinhood Connect позволяет клиентам торговать теми же криптовалютами, которые уже поддерживаются Robinhood Crypto, и их можно легко передавать их между двумя платформами, требуя только сетевой платы.
К предложению применяются некоторые ограничения, в том числе возможность отправлять криптовалюту на сумму до 5000 долларов или совершать до 10 переводов в день. Пользователи могут совершать покупки на сумму до 1000 долларов США в рабочий день с помощью дебетовой карты; та же сумма и ограничение по времени применяются к мгновенным средствам на банковском счете.
