" Основные выводы
- 14 июня 2025 года Национальная ассамблея Вьетнама одобрила Закон об индустрии цифровых технологий, который вступает в силу с 1 января 2026 года.
- Регулирование криптовалют во Вьетнаме является частью более широких усилий по соблюдению стандартов FATF после того, как в 2023 году страна была внесена в серый список из-за недостатков в сфере AML/CFT.
14 июня 2025 года Национальная ассамблея Вьетнама приняла Закон об индустрии цифровых технологий, что ознаменовало значительный сдвиг в том, как страна управляет цифровыми активами. С 1 января 2026 года этот закон вводит четкие правила для быстрорастущего сектора криптовалют во Вьетнаме. Это представляет собой более широкую попытку Вьетнама улучшить свою финансовую репутацию и выйти из «серого списка» Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).
Благодаря этому закону Вьетнам внедрил всеобъемлющую правовую базу для цифровых активов. Она включает классификацию цифровых активов, требования к лицензированию и надежные механизмы обеспечения соответствия международным стандартам. Регулируя свой криптовалютный сектор, Вьетнам стремится решить проблемы FATF, повысить доверие инвесторов и позиционировать себя как центр цифровой экономики в Юго-Восточной Азии.
Что такое FATF?
FATF, основанная в 1989 году G7, является глобальной организацией, которая устанавливает стандарты для предотвращения отмывания денег, финансирования терроризма и других угроз финансовой системе. В странах-членах FATF разрабатывает политику и следит за ее внедрением. G7 - это межправительственная организация, которая объединяет 7 ведущих стран с развитой экономикой: Канаду, Францию, Германию, Италию, Японию, Великобританию и США.
FATF предоставляет клиентам рекомендации по формированию национальных законов и оценивает их соответствие с помощью экспертных оценок. Страны, которые не соответствуют стандартам FATF, могут быть внесены в «серый список» или «черный список», что может нанести ущерб их глобальной финансовой репутации и инвестиционной среде.
Соблюдая правила FATF, Вьетнам надеется привлечь глобальных венчурных инвесторов и криптовалютные биржи, превратив ясность регулирования в инструмент экономического развития.
Статус Вьетнама в «сером списке» FATF и шаги на пути к финансовой реформе
В июне 2023 года Вьетнам был включен в серый список FATF, официально именуемый «юрисдикциями, находящимися под усиленным мониторингом», после того как согласился устранить существенные недостатки в своих мерах по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT).
FATF указала на такие проблемы, как недостаточный надзор за финансовыми учреждениями, недостаточная проверка клиентов (CDD) и недостаточное регулирование деятельности поставщиков услуг виртуальных активов. Также была выражена обеспокоенность по поводу усилий Вьетнама по борьбе с незаконным финансированием, связанным с распространением оружия.
Чтобы быть исключенным из «серого списка», Вьетнам должен полностью выполнить план действий FATF. Это включает в себя укрепление законодательства о борьбе с отмыванием денег, улучшение надзора со стороны регулирующих органов, усиление мер по борьбе с отмыванием денег и обеспечение эффективного судебного преследования за финансовые преступления.
FATF отслеживает прогресс с помощью обновлений и выездов на места. После подтверждения соответствия государства-члены голосуют на пленарном заседании за принятие решения об исключении, что свидетельствует о восстановлении доверия к финансовой целостности страны.
Закон Вьетнама об индустрии цифровых технологий
Вьетнам стал первой страной, принявшей отдельный закон, который посвящен индустрии цифровых технологий. Закон был принят в июне 2025 года. Его реализация начнется в январе 2026 года.
Вот основные положения Закона Вьетнама об индустрии цифровых технологий (Digital Technology Law):
- Амбициозный рост: к 2035 году в рамках инициативы «Делай во Вьетнаме» планируется создать 150 000 компаний, которые занимаются цифровыми технологиями.
- Сильные стимулы: предлагает налоговые льготы, гранты и освобождение от импортных пошлин для стартапов, малых и средних предприятий и иностранных технологических инвесторов.
- Поддержка рабочей силы: вьетнамские эксперты в области цифровых технологий освобождаются от уплаты налогов на пять лет; иностранные эксперты получают пятилетние визы и не требуют разрешения на работу.
- Нормативная «песочница»: позволяет проводить контролируемое тестирование технологий блокчейна, DeFi и виртуальных активов для стимулирования инноваций.
Более подробный обзор законодательства Вьетнама о криптовалютах
Закон делит цифровые активы на две категории:
- Виртуальные активы: нефинансовые цифровые активы, используемые для обмена или инвестирования. Сюда не входят ценные бумаги, цифровые валюты центрального банка (CBDC), бумажные валюты и традиционные финансовые инструменты.
- Криптовалютные активы: цифровые активы, которые используют технологии шифрования или блокчейна для управления выпуском, передачей и хранением. Как и виртуальные активы, они не включают ценные бумаги или CBDC.
Эта классификация цифровых активов способствует созданию структурированной правовой базы, которая позволяет регулировать использование этих активов, одновременно отличая категории от основных финансовых продуктов. Она поручает правительству разработку рекомендаций по лицензированию, надзору и эксплуатации для каждой категории, что свидетельствует о переходе к прозрачности и соблюдению требований.
Закон исключает ценные бумаги, CBDC и традиционные финансовые инструменты из этих категорий.
Ключевые изменения для криптовалютных стартапов включают юридическое признание, рамки регулирования и налоговые льготы. Закон также включает положения о пилотных механизмах «песочницы» для продуктов и услуг с виртуальными активами. Для блокчейн-стартапов доступны налоговые льготы, субсидии и программы обучения персонала.
Вьетнамский закон о криптовалютах позволяет властям сотрудничать на международном уровне в борьбе с мошенничеством с цифровыми активами, улучшая трансграничные расследования и сдерживая глобальную преступность криптовалют.
Как Вьетнам отреагировал на проблемы FATF
Вьетнамский закон об индустрии цифровых технологий является не просто важной вехой на национальном уровне, но и важным шагом на пути приведения сектора цифровых активов Вьетнама в соответствие со стандартами FATF в области AML и противодействия финансированию терроризма.
Основные моменты включают:
- Криптовалюта официально легализована: закон Вьетнама от 2025 года устраняет правовую двусмысленность, признавая владение и использование криптовалют, что согласуется со стремлением FATF к четкому национальному регулированию цифровых активов.
- Определенные категории: закон отделяет криптовалютные активы (такие как биткоин, Ethereum) от виртуальных активов (нефинансовых цифровых активов), что позволяет осуществлять более точное регулирование, основанное на оценке рисков, в соответствии с рекомендациями FATF.
- Интеграция AML и CFT: криптовалютные биржи и провайдеры кошельков попадут под государственный надзор, что поможет Вьетнаму решить проблемы FATF, связанные со слабой должной осмотрительностью клиентов и незаконным финансированием.
- Исключение стейблкоинов: стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, регулируются отдельно в соответствии с финансовым законодательством, обеспечивая постоянный надзор и снижая системный риск в соответствии с подходом FATF, основанным на оценке рисков.
- Ясность регулирования для бизнеса: четкие правила привлекают криптовалютные стартапы и помогают формализовать сектор, упрощая мониторинг транзакций, обеспечение соблюдения KYC и сокращая отток капитала.
Эти реформы напрямую поддерживают цель Вьетнама по выходу из серого списка FATF путем создания прозрачной, контролируемой криптовалютной среды, соответствующей мировым стандартам.
Законодательство также наделяет правительство полномочиями определять правила лицензирования, классификацию активов и механизмы надзора, гарантируя, что поставщики услуг криптовалют и финансовые учреждения будут работать в регулируемой среде.
Этими мерами Вьетнам демонстрирует свою приверженность соблюдению стандартов FATF и восстановлению международного доверия к своей финансовой экосистеме.
Новый закон Вьетнама о криптовалютах вооружает власти против мошенничества с цифровыми активами
Закон предоставляет властям Вьетнама четкую правовую базу для расследования, судебного преследования и пресечения мошенничества с цифровыми активами. До этого отсутствие правовых инструментов препятствовало правоприменительной деятельности. Закон вводит такие обязательства по соблюдению требований, как проверка личности, мониторинг транзакций и отчетность.
Два недавних случая мошенничества подчеркивают актуальность этих реформ:
1. В феврале 2025 года власти арестовали четырех человек, стоявших за BitMiner, фальшивой схемой майнинга криптовалют, которая обманула 200 жертв на сумму более 4 миллиардов вьетнамских донгов (примерно 157 300 долларов).
2. В декабре 2024 года полиция Ханоя пресекла аферу с участием Million Smiles, которая использовала обманчивую рекламу для продвижения криптовалюты под названием QFS, что привело к убыткам в размере около 1,17 миллиона долларов.
Положения закона способствуют расширению сотрудничества с международными регулирующими органами. Вьетнам содействует сотрудничеству с иностранными властями в проведении трансграничных расследований, приводя свои регламенты криптовалют в соответствие с мировыми стандартами.
Этот закон особенно важен для борьбы с транснациональными криптовалютными преступлениями, когда активы и подозреваемые часто пересекают границы юрисдикций. Устраняя правовые пробелы и улучшая координацию регулирующих органов, Вьетнам укрепил свои национальные правоприменительные усилия и репутацию в мировом финансовом сообществе.
Попадание в серый список FATF не только вредит репутации, но и может заставить иностранные банки неохотно сотрудничать с отечественными учреждениями, ограничивая приток капитала и инвестиции.
Открывая двери цифровым инновациям
Закон предлагает значительные стимулы для технологических компаний, в том числе:
- Снижение налогов для компаний, занимающихся разработкой блокчейна, искусственного интеллекта и чипов.
- Субсидированный доступ к цифровым кампусам и инновационным паркам.
- Гранты и инфраструктурная поддержка исследований и разработок в области полупроводников и облачных технологий.
Чтобы поддержать эту экосистему, правительство также инвестирует в цифровое образование посредством профессиональных программ, сотрудничества университетов с промышленностью и технического обучения, обеспечивая квалифицированную рабочую силу на будущее.
Эти совместные усилия направлены на то, чтобы Вьетнам стал региональным лидером в области цифровых инноваций.
Глобальный имидж Вьетнама и будущий обзор FATF
Вьетнамский закон о криптовалютах занимает центральное место в стратегии соблюдения требований FATF. Определяя виртуальные и криптовалютные активы и применяя правила лицензирования, AML/KYC, кибербезопасности и надзора за транзакциями, страна присоединилась к рекомендации 15 FATF, одной из ключевых проблем, упомянутых при включении в серый список.
Параллельно Государственный банк Вьетнама ужесточил правила борьбы с отмыванием денег, обновил оценки рисков, стандартизировал практику отчетности и усилил меры по борьбе с отмыванием денег в соответствии с пересмотренным циркуляром 09. Если эти реформы будут полностью внедрены к январю 2026 года, они могут проложить путь к исключению Вьетнама из «серого списка».
Четкая нормативно-правовая база также повышает доверие инвесторов. Легализованные обменные операции и строгие стандарты соответствия требованиям обеспечивают уверенность международным криптовалютным компаниям, венчурным капиталистам и технологическим фирмам. Кроме того, полная интеграция криптовалютного и традиционного банковского дела улучшает доступ к рынкам капитала и институциональному финансированию.
В конечном счете, регулирование криптовалют во Вьетнаме не только решает проблемы FATF, но и укрепляет его глобальный имидж как прозрачной и благоприятной экономики для инноваций.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
