" Внедрение PayPal своего собственного стейблкоина PayPal USD вызвало жаркие дебаты в криптоиндустрии относительно его возможного влияния на платежи и более широкого внедрения криптовалют.
Хотя этот шаг кажется большим скачком к принятию криптовалют в обычных финансах, некоторые отраслевые обозреватели советуют соблюдать осторожность. Они подчеркивают препятствия и ограничения, которые могут замедлить более широкое внедрение криптовалют.
Что такое PYUSB?
Инициатива PYUSB направлена на то, чтобы соединить сферы фиатных и цифровых валют для потребителей, продавцов и разработчиков. Дэн Шульман, генеральный директор PayPal, подчеркнул необходимость стабильного канала связи между цифровыми и фиатными деньгами. PYUSD облегчает различные транзакции, включая платежи, переводы средств между PayPal и совместимыми внешними кошельками, а также конвертацию криптовалют:
«Переход к цифровым валютам требует стабильного инструмента, который является одновременно цифровым и легко подключаемым к фиатной валюте, такой как доллар США. Наша приверженность ответственным инновациям и соблюдению нормативных требований, а также наш послужной список, который предоставляет новые возможности нашим клиентам и обеспечивают основу, необходимую для содействия росту цифровых платежей через PayPal USD», - заявил Шульман.
PYUSD предназначен для смягчения проблем с оплатой в виртуальной среде, ускорения передачи стоимости и упрощения взаимодействия с цифровыми активами, являясь более безопасной альтернативой колеблющемуся характеру большинства криптовалют.
PYUSD является токеном ERC-20 на блокчейне Ethereum, ориентированным на совместимость с распространенными биржами, кошельками и приложениями Web3, с планами расширить его доступность до Venmo.
Токен является шагом к сокращению разрыва между традиционной и цифровой финансовыми экосистемами, однако еще предстоит увидеть широкое внедрение PYUSD среди обширной базы пользователей PayPal на 200 рынках.
Регулирующий надзор за PYUSD осуществляется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, а Paxos собирается публиковать ежемесячный отчет о резервах и подтверждение стоимости резервных активов третьей стороной с сентября 2023 года, что способствует прозрачности.
PayPal продолжает уделять особое внимание повышению уровня образования и понимания цифровых валют среди потребителей и продавцов, дополняя свои существующие сервисы, которые позволяют клиентам совершать транзакции в избранных криптовалютах.
Влияние на отрасль
«Запуск PYUSD действительно означает, что в настоящее время крупнейшая платежная компания использует технологию блокчейн таким образом, что создает новый стандарт и уровень полезности самого продукта», - отмечает Уолтер Хессерт в подкасте American Banker.
Хессерт возглавляет отдел стратегии в Paxos, глобальной блокчейн-инфраструктурной компании.
«Когда PayPal запускает стейблкоин с выходом на рынок, они говорят другим платежным компаниям и десяткам миллионов своих продавцов по всему миру, сотням миллионов потребителей, у которых есть их приложение, что стейблкоин является реальным продуктом», - добавил он.
Запуск PYUSD посылает сигнал: стейблкоины находятся в мейнстриме, расширяя преимущества блокчейна для повседневных транзакций.
Позиция Хессерта зависит от способности PayPal послужить толчком к более широкому принятию криптовалют. Цифровые активы часто живут в рамках своих собственных ограниченных систем, сдерживаемых нормативно-правовой базой. В этом свете появление стейблкоина, который действует как мост между старыми и цифровыми деньгами, имеет сильную привлекательность.
Привлекает и возможность использования стейблкоина PayPal в нескольких системах, поскольку это, вероятно, приведет к появлению большего числа вариантов использования.
Пан Лораттавут, генеральный директор VUCA Digital, заявила:
«Если стейблкоин PayPal сможет быть интегрирован в кросс-экосистемы, биржи и кошельки, это расширит возможности использования многих цифровых активов, токенов и криптовалют, а также сделает его финансовым лидером, который сможет связать многих пользователей с миром криптовалют».
Пан Лораттавут утверждает, что наличие стейблкоинов, которыми можно легко торговать, переводить и конвертировать в другие криптовалюты или фиат, сделает их более универсальными и привлекательными для крипто-аборигенов и новых пользователей.
Однако Лораттавут не знает о связанных с этим рисках.
«Несмотря на то, что стейблкоины и криптовалюты остаются небольшой частью финансовой системы, растет интерес к регулированию стейблкоинов, если они становятся больше и представляют системный риск для экономики», - сказала она.
Лораттавут также добавила, что выход PayPal на криптовалютную арену может послужить катализатором для платежной системы, основанной на криптовалюте, и он полезен для более широкого внедрения крипторынка, несмотря на давние проблемы с регулированием и соблюдением требований.
Некоторые считают, что выход PayPal на рынок стейблкоинов может открыть двери для других финтех-компаний, которые последуют их примеру. Шаг PayPal может создать прецедент для активного корпоративного подхода к инновациям Web3.
Другие более противоречивы, например, крипто-инфлюенсер Twitter The Wolf Of Crypto Streets:
«Я думаю, что я единственный, кто не в восторге от запуска стейблкоина PayPal. Я бы не хотел, чтобы эти ограничительные и институционализированные платежные системы взяли верх над crypto и Web3. Одна из причин, по которой я нахожусь в криптопространстве, в первую очередь, состоит в том, чтобы избежать их», - написал The Wolf Of Crypto Streets (@W0LF0FCRYPT0) 7 августа 2023 года.
Вскоре после запуска стейблкоина регуляторы, которые предупредили банки прекратить ведение бизнеса с PayPal, также снизили ажиотаж. Регуляторы США недавно подали несколько судебных исков против технологических компаний, продвигающих токенизацию валюты.
Проблемы регулирования и комплаенса
Появление стейблкоина PayPal в этом мире подобно двустороннему лезвию. С одной стороны, это могло бы послужить толчком для развития криптоплатежной системы и помочь большему количеству людей использовать цифровые активы. С другой стороны, размер и влияние PayPal могут усилить внимание к правилам, что вскоре может привести к ужесточению проверок и требований.
Регулирующие органы уже ополчились против этого. Максин Уотерс, главный демократ в Комитете Палаты представителей по финансовым услугам, выразила обеспокоенность по поводу запуска PayPal собственного стейблкоина:
«Я глубоко обеспокоена тем, что PayPal решила запустить свой собственный стейблкоин, в то время как до сих пор нет федеральной базы для регулирования, надзора и одобрения этих активов», - написала Максин вскоре после выпуска стейблкоина.
Жесткая ориентация на правила может задушить новые идеи и отнять симпатии крипторынка у тех, кто ценит его свободный и, по большей части, нерегулируемый характер.
Потенциал DeFi в обслуживании населения
По данным Всемирного банка, около 1,7 миллиарда человек по всему миру не имеют банковских счетов, что лишает их доступа к ключевым денежным услугам. Этот отказ от традиционной банковской системы подрывает их способность участвовать в глобальной денежной игре.
Рисунок 1. Распределение населения, не пользующегося банковскими услугами, с 2011 по 2021 год по регионам. Источник: Statista.
Предоставляя доступ к кредитам, сбережениям и инвестиционным возможностям, DeFi предоставит власть населению, не имеющему банковских услуг, позволяя им получить доступ к криптовалютам и, таким образом, к глобальной финансовой системе.
Хотя много было написано о том, как DeFi может изменить судьбы множества стран, не охваченных банковскими услугами, это по-прежнему остается нереализованной мечтой. Многочисленные узкие места по-прежнему существуют, и вопросы регулирования в списке находятся на первом месте.
Но если правила будут в большей степени соответствовать современному мышлению и DeFi станет более приемлемой, сможет ли стейблкоин PayPal использовать популярность PayPal для облегчения перехода от обычной валюты к DeFi?
В нынешнем виде PYUSD имеет сильные централизованные корни и не совершил скачка в DeFi.
Хотя потенциально PYUSD может преодолеть разрыв между старыми финансами и цифровыми активами, сохраняются реальные опасения по поводу того, что системы Web2 будут недоступны для людей без банков и контроля со стороны регулирующих органов.
Также существует проблема с принятием. CoinMarketCap показывает, что на момент написания статьи PYUSD занимает 242 место.
Это говорит о том, что многое еще предстоит сделать, чтобы PYUSD стал значимым на блокчейн-арене. До тех пор можно только строить предположения о том, насколько он может повлиять на финансовую экосистему.
