" После исторического события слияния в сентябре Ethereum стал блокчейном с доказательством доли. Механизм, который сейчас используется для подтверждения транзакций, основан на том, что валидаторы размещают свои эфиры в стекинге. Мартовское обновление Ethereum под кодовым названием «Шанхай» наконец-то позволило стейкерам вывести заблокированный эфир.
В настоящее время существует несколько способов, которыми люди зарабатывают деньги на Ethereum или с его помощью. В широком смысле их можно сгруппировать по «инвестиционным темам», включая:
- децентрализованные финансы (DeFi);
- стейблкоины;
- биткоин (через упакованные версии BTC);
- невзаимозаменяемые токены (NFT).
Вслед за Шанхаем сеть начала предлагать активы с фиксированным доходом.
Безрисковый стекинг
Доходность является одним из основных столпов традиционных финансов (TradFi). Рост или падение доходности приводит к увеличению или уменьшению воспринимаемого риска других финансовых активов. Таким образом, изменения базовой ставки, установленной Федеральной резервной системой США, в целом служат обоснованием инвестиционных решений.
Соответственно, специалисты по соблюдению нормативных требований используют тенденции безрисковой ставки для выявления нерационального движения средств на рынках капитала, поскольку такие потоки средств могут быть попытками отмывания денег. Причина здесь в том, что отмыватели незаконных средств не гонятся активно за финансовой прибылью, как обычные инвесторы, так как единственная цель отмывания денег - запутать следы грязных денег.
Поскольку доходность стекинга Ethereum означает «безрисковый стекинг» криптоэкосистемы, обновление Shanghai, возможно, улучшило состояние крипто-криминалистики.
В то время как криминалистическая экспертиза криптовалют фокусируется на объектах, криминалистическая экспертиза TradFi фокусируется на действиях.
Риск финансовых преступлений в TradFi управляется с помощью автоматических систем, которые предупреждают учреждения о возможном незаконном использовании финансовых активов. В то время как специалисты по обработке и анализу данных разрабатывают и внедряют модели для выявления подозрительных транзакций, следственные группы по-прежнему должны оценивать полученные версии, а также необходимость подачи отчетов о подозрительных действиях (SAR).
Интересным отличием судебной экспертизы TradFi от криптовалютной является то, что криптовалютные расследования больше фокусируются на преступном субъекте, чем на самой деятельности. Другими словами, следователи анализируют сети криптокошельков для выявления случаев передачи преступных активов.
Отмывание денег происходит в три этапа:
- размещение: доходы от преступной деятельности поступают в финансовую систему;
- наслоение: сложное движение средств, чтобы скрыть контрольный след и разорвать связь с первоначальным преступлением;
- интеграция: теперь преступные доходы полностью поглощены легальной экономикой и могут быть использованы для любых целей.
Для криптоактивов удобно разрабатывать решения для обнаружения размещения незаконных активов. Это связано с тем, что большая часть отмытых денег происходит от крипто-преступлений, таких как атаки программ-вымогателей, взлом DeFi-мостов, эксплойты смарт-контрактов и фишинговые схемы. Во всех подобных преступлениях легко доступны адреса кошельков преступника. Следовательно, после совершения преступления соответствующие кошельки отслеживаются для анализа потоков активов.
Судебные эксперты, работающие, например, в банке, напротив, не имеют никакого представления о правонарушении, таком как торговля людьми или наркотиками, киберпреступность или терроризм, когда преступные доходы вводятся в экосистему банка. Это чрезвычайно затрудняет обнаружение. Следовательно, большинство решений по борьбе с отмыванием денег (AML) предназначены для выявления многослойности.
Награды за стекинг Ethereum облегчают обнаружение необычной активности
Чтобы разработать решения для обнаружения расслоения, необходимо мыслить как преступники, которые создают сложные потоки средств, чтобы запутать денежные следы. Проверенный временем подход к разоблачению такой деятельности заключается в выявлении нерационального движения активов. Это связано с тем, что отмывание денег не преследует цели получения прибыли.
После разблокировки стекинга в обновлении Shanghai, мы можем сформулировать базовые структуры вознаграждения за риск с доходностью эфира, обеспечивающей эталонные процентные ставки для криптовалюты. Вооружившись этим, следователи могут систематически выявлять финансовое поведение, противоречащее интуитивным тенденциям базовой ставки.
Чтобы это можно было проиллюстрировать, представьте ситуацию, когда адрес или группа адресов указывают на организацию, которая постоянно берет на себя высокий риск, но зарабатывает ниже безрискового стекинга. Подобная ситуация почти наверняка подвергнется расследованию в банке.
Например, такую архитектуру наблюдения за транзакциями можно использовать для обнаружения фиктивной торговли NFT. Здесь несколько участников рынка вступают в сговор для проведения многочисленных сделок NFT с целью объединения криминальных активов или манипулирования ценами. Такая деятельность поднимет красный флаг, поскольку получение прибыли не является целью подавляющего большинства этих транзакций.
Точно так же в ситуации, когда доходы от терроризма распределяются по протоколам DeFi, обнаружение иррациональных перемещений активов может дать следователям существенные выводы, даже не зная о фактическом преступлении.
Финансовые преступления и DeFi
Традиционные рынки капитала часто используются для скрытого перемещения средств в обход санкций и финансирования террористической деятельности. Аналогичным образом, экосистемы DeFi представляют собой привлекательную цель для финансовых преступлений из-за возможности перемещать огромные суммы активов между юрисдикциями с использованием блокчейна.
Кроме того, из-за недавних фиаско, таких как крах FTX, произошел значительный сдвиг активности от централизованных бирж к децентрализованным. Это увеличение объемов DeFi помогло незаконным потокам оставаться в тени.
Еще более убедительным является введение централизованными поставщиками криптоуслуг улучшенного контроля за соблюдением нормативных требований - чаще всего по поручению регулирующих органов - что, вероятно, побуждает преступников искать новые каналы для отмывания денег.
Следовательно, незаконные потоки в DeFi могут исходить от расширенного набора преступлений. Этот сдвиг парадигмы на криптовалютных рынках потребует от групп криминалистов расширения своих возможностей по расследованию сложных потоков средств по различным протоколам без предварительного знания источника преступных активов.
Соответственно, усилия по соблюдению нормативных требований должны быть сосредоточены на открытии типологий наслоения. Фактически, систематическое наблюдение для обнаружения преступных переводов стало еще более важным с быстрым прогрессом в области функциональной совместимости блокчейна.
Наша способность обнаруживать подозрительную активность в криптоиндустрии далеко не идеальна, отчасти из-за чрезвычайной волатильности цен на криптовалюту. Волатильность делает статические пороги риска неэффективными и может позволить отмыванию денег оставаться незамеченным. В этом смысле, если и когда Ethereum установит контрольную ставку, он предоставит средства установления базовой рациональности для потоков средств и, таким образом, выявления отклонений.
Об авторе
Дебанджан Чаттерджи имеет более чем 17-летний опыт анализа тенденций финансовых преступлений с использованием науки о данных, в том числе более 13 лет в HSBC. Он имеет степень магистра Делийской школы экономики в Индии.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору, и не обязательно отражают или представляют чьи-то взгляды и мнения.
