" Binance на сегодняшний день является крупнейшей криптобиржей по объему, и влияние иска, поданного ранее на этой неделе Комиссией по торговле товарными фьючерсами против нее, несомненно, распространится по всей отрасли в обозримом будущем. Хотя пока еще преждевременно думать о мире без Binance, аналитики поспешили указать, кто может извлечь выгоду из ее проблем с регуляторами.
По словам Жаннетт Сполдинг, консультанта по криптографии и соучредителя Tokenwise, базирующаяся в США биржа Kraken, у которой была своя доля юридических проблем, может увидеть немедленный положительный эффект от проблем Binance.
«В конце концов, многие представители криптоиндустрии найдут способ совершать транзакции, – сказала она. – Для многих людей Binance является их стартовой площадкой, потому что это самое простое решение для них и самый дешевый способ доступа к рынкам. Если у них больше не будет доступа к Binance, есть множество других централизованных бирж, и большое количество децентрализованных бирж, и это зависит только от того, сколько люди готовы заплатить, чтобы получить доступ к рынку».
В иске CFTC против Binance и ее генерального директора Чанпэна Чжао обвиняется в торговле незарегистрированными сырьевыми товарами в США, но также утверждается, что компания способствовала транзакциям организованной преступности и террористических организаций, что заставило многих предположить, что более широкое преследование компании может быть развернуто в будущем. Binance назвала иск «неожиданным и разочаровывающим», опровергнув большую его часть в заявлении на своем веб-сайте.
Проблемы с Binance
Хотя внезапный уход такой крупной биржи, как Binance, может показаться невообразимым, он точно не будет беспрецедентным — прошло всего несколько месяцев с тех пор, как бывший тяжеловес FTX рухнул за считанные дни, хотя и по совершенно другим причинам. В этом случае отрасль быстро развивалась, несмотря на первоначальные опасения, и цена биткойна даже выросла более чем на 30% по сравнению с уровнями, наблюдавшимися до того, как в ноябре впервые возникли проблемы FTX.
«Если криптовалюта — это одно, то она устойчива, и есть много платформ, которые ждут своего часа и которые прямо сейчас являются конкурентами Binance, которые смогут активизироваться и удовлетворить спрос», — сказал Сполдинг.
Он также отметил, что проблемы Binance могут оказать непосредственное влияние на объем торгов и рынок деривативов, который в настоящее время поддерживает биржа.
По словам директора по исследованиям The Block Стивена Чжэна, если Binance будет вынуждена сократить масштабы, то наибольшую выгоду получит базирующаяся в Дубае Bybit как следующая по величине бессрочная биржа. Kraken и другая американская биржа Coinbase будут в состоянии привлечь любых оставшихся клиентов, добавил Чжэн, отметив, что фьючерсный продукт Kraken может увеличить объем притока на платформу.
Хотя в случае сбоя в работе Binance могут появиться альтернативные источники ликвидности, директор Fireblocks по юридическим вопросам Джейсон Аллегранте отметил, что «каждый крупный маркет-мейкер в мире совершает сделки и получает ликвидность» на бирже. В долгосрочной перспективе он сказал, что новые участники, в том числе традиционные участники финансового рынка, такие как Nasdaq, могут вмешаться, чтобы восполнить пробел.
Больше волатильности
«Крупные биржи, такие как Binance, обеспечивают важные стартовые возможности, открытие цен и ликвидность, но мы не верим, что существование какой-либо отдельной биржи имеет решающее значение для долгосрочного успеха криптографии, который будет определяться полезностью действительно децентрализованных технологий. и предприниматели, которые их строят», — сказал соучредитель и управляющий партнер North Island Ventures Трэвис Шер.
Джек Макдональд, генеральный директор стартапа PolySign, специализирующегося на хранении, торговле и административной инфраструктуре, сказал, что внезапный уход крупного игрока из определенных юрисдикций, вероятно, приведет к большей волатильности в классе активов. Однако существуют возможности для более мелких игроков, предоставляющих услуги на рынках спотовой торговли, фьючерсов и деривативов.
«Мы также ожидаем увеличения возможностей для разрешенных DEX или платформ DeFi, учитывая, что многие системные сбои, влияющие на криптовалюту, как правило, связаны с централизованными игроками, а не с платформами, управляемыми кодом», — сказал он.
Хирандер Мишра, председатель и главный исполнительный директор GMEX Group, сказал, что нынешние сбои на рынке приведут к «бегству в качество», подталкивая инвесторов к поиску предложений с правильным управлением, контролем, безопасностью и управлением рисками.
«Будет гораздо больше разъединения функций, поскольку биржи должны быть биржами, а не включать в себя создание рынка, брокерские и другие подобные функции», — сказал он.
Риск США
Иск CFTC и более широкая регулятивная неопределенность в США представляют риски для компаний, работающих в стране, даже для тех, которые могут расширить свою деятельность, если некоторые участники будут вытеснены с рынка.
«Это, безусловно, правда, что мошеннические коррумпированные лица должны быть наказаны, а американские клиенты нуждаются в защите, – сказал Авива Литан, аналитик Gartner web3.
По его мнению, этот шаг может задушить блокчейн и криптовалютные инновации в США, если законодатели и регулирующие органы не введут в действие более четкие и согласованные правила.
«Этот иск является подтверждением того факта, что администрация Байдена целенаправленно пытается подавить криптовалютную индустрию в Соединенных Штатах», – заключил Литан.
Это мнение поддержала Сполдинг, сказав, что неамериканские юрисдикции, включая Сингапур, ОАЭ и даже некоторые европейские страны, могут стать настоящими победителями.
«Мир уже не ждет США, что грустно говорить, и я не хочу этого говорить, но уже есть компании, с которыми я много общалась, и платформы, которые говорят: «Вы знаете, мы бы хотели присутствовать в США, но сейчас это невозможно», — сказала она.
«Правила сами по себе не плохи, но есть способ обеспечить их соблюдение, который по-прежнему может способствовать инновациям. И то, что мы делаем прямо сейчас, — это соблюдение их таким образом, который душит инновации», – считает Сполдинг.
